術語表

FinLab AI 會用到的量化術語

看回測結果前先弄懂這些名詞，避免被數字唬住。

下方術語以 FinLab AI 回測報表常見順序排列，每條 1–2 句白話解釋。

CAGR（年化報酬率）

Compound Annual Growth Rate，把策略總報酬攤平成「每年複合成長率」。例如 5 年累積 100%，CAGR 約 14.9%。

Sharpe Ratio（夏普比率）

每承擔一單位風險（波動度）換得的超額報酬。> 1 算不錯，> 2 是頂尖；夏普比率本身會受無風險利率假設影響。

Max Drawdown（最大回撤）

策略從歷史最高淨值跌到最低淨值的最大跌幅。-30% 表示最慘時資金少了三成，是評估「能不能睡得著」的關鍵指標。

Backtest（回測）

用歷史資料模擬策略在過去的表現。回測好不代表未來會好，但回測都很差，未來通常更糟。

Win Rate（勝率）

賺錢交易筆數占總交易的比例。高勝率不等於高報酬 — 賠時賠很多、賺時賺很少的策略，勝率高也賠錢。

Turnover（周轉率）

一段時間內換股的頻率。年化周轉率 200% 約等於整個投資組合換 2 次，周轉率高代表交易成本與滑價會吃掉報酬。

Slippage（滑價）

下單價格與實際成交價之間的差距。FinLab 回測預設加入合理滑價，避免高估策略績效。

Alpha

策略相對於大盤的超額報酬。Alpha = 5% 表示扣掉大盤貢獻後，策略還多賺 5%。

Beta

策略相對於大盤的連動程度。Beta = 1 跟大盤同步、< 1 較抗跌、> 1 較積極。

F-Score（Piotroski F-Score）

用 9 項財務指標衡量公司基本面品質，分數 0–9，越高代表財報越穩健，是價值投資常用的篩選因子。

Momentum（動能）

「會漲的繼續會漲」的傾向。動能策略通常選過去 3–12 個月相對強勢的股票，每月或每季再平衡。

Mean Reversion（均值回歸）

「跌過頭會反彈、漲過頭會修正」的傾向。反轉策略找近期被超賣的股票，與動能策略邏輯相反，常彼此互補。

Quant Trading（量化交易）

用統計、數學模型與程式自動產生交易訊號的方法，相對於依賴直覺或新聞的主觀交易。

Factor / Indicator（因子 / 指標）

可量化的選股條件，例如 PE、營收年增率、RSI。FinLab AI 內建 900+ 種台股 / 美股因子可組合使用。