用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 00634R 富邦上証反1，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00634R
富邦上証反1
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 12.1%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 3746 張（已賣 4%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-和平 峰值囤過 1086 張、已倒 37%，剩 686 張，依近期速度約 27 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.07pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -6.50pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 952 張，實際還在賣的約 763 張，最長約 44 個交易日見底。 近期持有者吸收 +486 vs 派發 -373 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +3,746
- 元大-東泰 +528
- 合庫-鳳山 +364
- 致和-崇德 +246
- 兆豐-寶成 +60
- 玉山-景美 +55
派發 · 倒貨者
- 凱基-和平 剩 686
- 元大-員林 剩 40
- 凱基-站前 剩 54
- 元大-復北 剩 25
- 臺銀 剩 24
- 凱基-三多 剩 14
交易台 · 淨空
- 元大-楊梅 -1,610
- 富邦-桃園 -868
- 國泰-板橋 -328
- 元大-新盛 -300
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -5.9%，勝率 11.1%，平均贏大盤 -8.22 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 -2.3%，勝率 38.7%，平均贏大盤 -5.88 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
發行機構：富邦證券投資信託股份有限公司（富邦投信）。基金全名：富邦中國ETF傘型證券投資信託基金之富邦上証180單日反向一倍證券投資信託基金。成立日期：2014年11月11日；上市日期：2014年11月25日（台灣證券交易所）。追蹤指數：上証180反向指數（SSE 180 Inverse Index），基準指數為上証180指數（SSE 180 Index）；上証180指數由上海證券交易所委託中證指數有限公司編制，涵蓋180檔最具市場代表性之上海A股，市值覆蓋約80%上海A股總市值，每半年調整一次成分股。基金規模：約新台幣1.44億元（截至2026年5月底）。管理費（經理費）：0.99%；保管費：0.23%；總費用率約1.91%（含非管理費用0.92%）。保管機構：永豐商業銀行信託部。計價幣別：新台幣。受益人數：約806人；已發行受益單位：約4,726萬個。基金經理人：溫芳儀。風險等級：RR5（最高風險等級）。
主要業務
本ETF為策略交易型反向ETF，追蹤上証180反向指數，目標提供上証180指數單日報酬之反向一倍（-1倍）表現，適合看空中國A股市場之短期操作或避險需求。主要持倉為富時中國A50指數期貨、富邦上証ETF相關期貨合約及現金部位，前十大成分股合計佔比約100%。配息政策：不配息，收益全部併入基金資產。交易特性：無漲跌幅限制，上市當日即適用，且無平盤以下不得融券及借券賣出之限制；可進行信用交易（融資、融券、借券）。申購或買回基本單位為500,000受益權單位，採現金申購或買回方式。交易稅千分之一，手續費不超過千分之一點四二五。
2025–2028 展望
本ETF為非營運性反向ETF，其表現與中國股市（上証180指數）成反向關係。近期績效：年初至今約-5.02%，近一年約-20.26%，近三年約-32.52%（截至2026年6月），顯示近年中國股市整體走升致使反向ETF持續虧損。展望2025至2028年：若中美貿易摩擦加劇、地緣政治風險升溫、中國房地產危機蔓延或宏觀經濟再度下行，短期避險需求或帶動本ETF受益；反之，若中國政策刺激奏效、股市持續回升，本ETF將面臨更大虧損壓力。長期風險：每日複利效應（volatility drag）持續侵蝕持有人報酬，導致長期報酬與指數倍數嚴重偏離，官方明確說明「不適合長期持有」。基金規模偏小（僅約1.44億元），受益人數僅約806人，存在流動性風險及潛在規模不足清算風險。整體而言，此ETF僅適合具備充分風險意識之短期避險或方向性操作用途。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。