用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 00651R 復華香港反1，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00651R
復華香港反1
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.1%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +9% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 3878 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-桃園 峰值囤過 418 張、已倒 80%，剩 84 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +16.15pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 -11.17pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 348 張，實際還在賣的約 70 張，最長約 35 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1232 vs 派發 -59 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +3,878
- 國票證券 +2,129
- 兆豐-忠孝 +500
- 元富 +327
- 凱基 +238
- 合庫-鳳山 +196
派發 · 倒貨者
- 凱基-桃園 剩 84
- 玉山-士林 剩 25
- 元大-桃興 剩 40
- 新光-台中 剩 24
- 元大-館前 剩 8
- 台新-敦南 剩 28
交易台 · 淨空
- 台新證券 -645
- 光和-溪湖 -628
- 國泰-敦南 -607
- 元大-金門 -357
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 -2.95%，勝率 28.6%，平均贏大盤 -8.18 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +2.38%，勝率 63.2%，平均贏大盤 +2.06 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
本檔為復華投信(復華證券投資信託股份有限公司)發行之指數股票型基金,非營運公司。基金全名為「復華香港ETF傘型證券投資信託基金之復華恒生單日反向一倍證券投資信託基金」,屬傘型基金下之子基金,簡稱「復華香港反1」(原簡稱 FH香港反1),證券代號 00651R。成立日期為 2016 年 1 月 13 日(民國105年),上市日期為 2016 年 1 月 27 日,於臺灣證券交易所掛牌交易。經理公司為復華投信,基金經理人為廖崇文;保管銀行為玉山商業銀行。經理費率約 0.95%、保管費率約 0.17%。計價幣別為新臺幣。配息政策:不配息(無收益分配)。基金淨資產規模約新臺幣 1.75 億元(復華投信官網揭露,至 2026 年 6 月 16 日);規模相對偏小,留意流動性與可能之清算風險。
主要業務
本基金為「單日反向一倍」型 ETF,追蹤標的為香港恒生指數公司編製之「恒指短倉指數」(Hang Seng Short Index,彭博代碼 HSISI),目標為追求標的恒生指數(HSI)單日反向 1 倍(-1x)之報酬表現。操作上主要透過放空(賣出)恒生指數期貨等衍生性商品建立反向部位,並採每日(單日)調整再平衡機制;故報酬僅對應「單一交易日」的反向 1 倍表現,長期持有因複利及波動耗損(beta slippage)效果,累積報酬可能顯著偏離同期間恒生指數反向 1 倍之表現。標的恒生指數成分為香港聯合交易所主板掛牌之代表性權值股(如騰訊、阿里巴巴、滙豐、美團、建設銀行等大型股),投資人持有 00651R 等同於對港股大盤建立反向/避險部位。本商品具反向及槓桿風險,屬具高波動之交易型工具,主要供短線交易或對沖港股下跌風險使用,不適合追求長期投資或不熟悉單日報酬型基金之投資人;依規定投資人須符合資格並簽署風險預告書。
2025–2028 展望
作為單日反向型 ETF,其績效並非來自企業成長,而是與香港恒生指數的「下跌」方向連動——港股走弱時本基金上漲,港股走強時本基金下跌。2025–2028 年影響因素主要為:中國經濟復甦力道與房地產、內需消費修復進度;中國與香港的貨幣與財政刺激政策;美中地緣政治與貿易/科技管制;美國聯準會利率與美元走勢對港股資金流的影響;以及南向資金與港股估值變化。若此期間港股震盪或走跌,本基金提供避險與反向獲利機會;若港股回升則承受下行壓力。主要風險與挑戰:(1)反向/槓桿產品的每日複利耗損,長期持有易產生與標的反向報酬的偏離;(2)波動加劇時的追蹤誤差與轉倉成本;(3)基金規模偏小(約新臺幣 1.75 億元),若規模持續下滑可能面臨下市/清算風險;(4)主管機關對槓桿反向 ETF 的投資人適格性與交易限制;(5)不配息,報酬全賴資本利得。整體而言,2025–2028 展望取決於港股後市方向,本商品定位為戰術性(短線/避險)工具而非長期持有標的。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。