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幫我設定 FinLab，分析 00674R 期元大S&P黃金反1，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00674R
期元大S&P黃金反1
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.4%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +421% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 17518 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 5980 張、已倒 47%，剩 3187 張，依近期速度約 476 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +15.91pp、中實戶人數 -19 戶、散戶佔比 -5.15pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 5469 張，實際還在賣的約 4397 張，最長約 2080 個交易日見底。 近期持有者吸收 +429 vs 派發 -418 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +17,518
- 台新證券 +1,082
- 台新 +897
- 國泰-台中 +887
- 亞東-新竹 +276
- 凱基-板橋 +246
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 3,187
- 富邦證券 剩 849
- 元大-北港 剩 95
- 國泰-館前 剩 208
- 合庫-台南 剩 41
- 元大-文心興安 剩 86
交易台 · 淨空
- 凱基 -2,162
- 永豐金-市政 -1,575
- 永豐金證券 -1,343
- 群益金鼎 -1,291
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 -0.77%，勝率 38.5%，平均贏大盤 -7.55 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
發行人（經理公司）為元大證券投資信託股份有限公司（元大投信）。本基金為「元大標普油金傘型期貨信託基金」旗下子基金之一，基金成立日為2016年9月30日，2016年10月7日於台灣證券交易所掛牌上市；保管銀行為臺灣銀行，經理人為陳易廷。費用方面，經理費率約1.00%、保管費率約0.15%，計價幣別為新台幣，無配息。規模偏小：依元大投信/證交所資料約4.51億元、受益人次約0.16萬人（約1,600人，資料日約2026-05-27）；屬被動追蹤的期貨信託ETF，並非營運公司，無董事長/總經理、員工規模、營收等經營實體概念。
主要業務
本基金為單日反向1倍（-1x）商品型ETF，追蹤標的為「標普高盛黃金日報酬反向一倍ER指數（S&P GSCI Gold 1x Inverse Index ER）」，即美國NYMEX紐約商品交易所黃金期貨之S&P GSCI黃金超額回報指數（Excess Return）的反向單日報酬。操作上以黃金期貨契約建立空方曝險，整體反向曝險部位貼近基金淨資產價值之100%，並依指數規則於奇數月第5至9個交易日進行期貨換倉（每日轉倉20%）。商品設計供「預期金價短線下跌」之投資人進行單日避險或方向性交易；因每日重設槓桿，僅貼合單日反向報酬，長期持有會因複利路徑與正價差換倉成本產生與『金價跌幅』偏離的耗損。不配息。
2025–2028 展望
結構性逆風明顯：2020年代黃金價格走多頭，作為反向（-1x）且須每日轉倉的期貨ETF，長期承受複利衰減與換倉成本，淨值持續走低。2025年9月17日已出現最近10個營業日平均單位淨資產價值較最初單位淨值累積跌幅達65%之情事，證交所自2025年9月19日起暫停其融資融券、停止有價證券借貸及當日沖銷交易；2026年初經理公司召開受益人會議審議『反分割』（合併單位、拉高每股淨值）以維持掛牌與交易便利，反分割期間暫停初級市場申購買回、次級市場買賣與轉換。展望2025–2028，此類反向商品ETF的存續高度取決於金價走勢與規模/淨值門檻：若金價維持高檔或上行，淨值與規模續探低、面臨清算下市風險升高；僅在金價出現明顯且持續性回檔時，才具短期交易價值。整體定位為短線避險/投機工具，不適合長期持有，且須留意流動性、折溢價與下市風險。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。