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幫我設定 FinLab，分析 00687C 國泰20年美債+櫃U，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00687C
國泰20年美債+櫃U
- 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基 自起點累積 181 張（已賣 14%），仍在加碼
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +8.17pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -8.17pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 0 張，實際還在賣的約 0 張。 近期持有者吸收 +75 vs 派發 +0 張。
承接 · 持有者
- 凱基 +181
派發 · 倒貨者
無顯著派發分點
交易台 · 淨空
- 元大證券 -153
- 永豐金證券 -13
- 凱基-大直 -8
- 新光 -5
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
00687C 為國泰投信(Cathay Securities Investment Trust)發行之「國泰20年期(以上)美國公債指數基金」的美元計價加掛級別,中文簡稱「國泰20年美債+櫃U」。本檔於2025年1月10日在櫃買中心(TPEx)掛牌,為全台第一檔以美元級別在櫃買中心掛牌交易的 ETF;其與在台灣證券交易所掛牌、以新台幣計價的姊妹級別 00687B(國泰20年美債)屬同一檔基金,差別在於 00687C 以美元計價、在櫃買中心交易,讓持有美元資產的投資人可直接以美元申購交易,省去新台幣與美元之間的雙重換匯成本。費用方面,經理費約0.1%、保管費約0.04%,公開資料揭露之總管理費用約0.15%(含非管理費用);每交易單位為100受益權單位。母基金(00687B)規模龐大,2024年底約新台幣2,471億元、受益人逾30萬人;依 MoneyDJ 截至2026/6/16 揭露之基金規模約新台幣1,442億元(此數字為基金整體規模,涵蓋新台幣與美元級別,實際以投信公告為準)。
主要業務
本檔為被動式(指數型)債券 ETF,主要追蹤「彭博20年期(以上)美國公債指數」(Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index;部分資料平台亦以 ICE U.S. Treasury 20+ Year TR Index 作為對應基準),以複製指數方式持有一籃子到期日20年以上的美國長天期公債。前十大持債為美國公債(如 US TREASURY N/B 4.75% 到期2055/2056、票息約3.625%~4.75%、到期年約2052~2056年),單一持債權重約4~5%;追蹤誤差約0.18%。商業模式為向投資人收取經理費與保管費,提供低成本、可於櫃買中心以美元盤中交易、貼近美國20年期以上公債報酬的工具,相對於透過複委託(海外券商)購買美債或美債 ETF,可省下換匯成本並以台股帳戶交易。配息部分:母基金 00687B 為季配息(季度分配)機制;惟 00687C 美元加掛級別在多個資料平台(如雲投資、TechNews 報導)顯示目前無收益分配紀錄/採收益併入再投資,實際配息政策與是否與00687B同步配息,以國泰投信公告為準。
2025–2028 展望
本檔為追蹤美國20年期以上公債之債券 ETF,2025~2028年的表現主要取決於美國利率與長天期殖利率走勢,而非個別公司營運。動能面:本檔存續期間長(約16~17年),利率敏感度高,若聯準會(Fed)於2025~2028年延續降息循環、長端殖利率下行,長天期美債價格(NAV)有望受惠並提供資本利得,加上美債票息收益,對追求美元資產配置與利率反轉題材的投資人具吸引力;台灣債券 ETF 規模近年快速成長,且本檔為櫃買首檔美元級別 ETF、可省換匯成本,具規模擴張潛力。風險與挑戰:若美國通膨黏著、財政赤字與公債供給增加,使長端殖利率維持高檔或再走升,將壓抑 NAV;長存續期間放大利率波動風險;對以新台幣換匯進場者另有美元/新台幣匯率風險;美元新級別初期之流動性與折溢價、以及配息政策不確定性亦需留意。以上屬基於利率環境之情境推估,非營運公司展望。
資料來源（7）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。