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復華彭博非投等債

00710B 其他證券 截至 2026-06-18
籌碼 外資買超
訊號觸發中 觸發中 252日新高
18.74 收盤價（元）
+1.55% 近 60 日
  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.9%（買超）。

體質定位

體質雷達 中性 估值
50
估值品質成長動能籌碼

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

50 中性
本益比 —
資料不適用
股價淨值比 —
資料不適用
殖利率(%) —
資料不適用

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.49
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 凱基-台北 持 2830 張
  • 派發者剩 144 張、最長約 14 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

  • 最大持有者凱基-台北 自起點累積 2830 張（已賣 16%），近期略減
  • 主要派發者元大-林森 峰值囤過 234 張、已倒 43%，剩 134 張，依近期速度約 14 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.60pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.94pp，籌碼往上集中
庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 206 張，實際還在賣的約 144 張，最長約 14 個交易日見底。 近期持有者吸收 +522 vs 派發 -114 張。

承接 · 持有者
凱基-台北凱基元大-新竹經國富邦證券新光凱基-中港
派發 · 倒貨者
元大-林森第一金-華江台新證券凱基-永和國泰-台中華南永昌-林口
交易台 · 淨空
獨立尺度
大昌-新店國泰-敦南元大證券聯邦證券
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

  • 凱基-台北 +2,830
    已賣 16%
  • 凱基 +652
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-新竹經國 +110
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 富邦證券 +106
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 新光 +96
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-中港 +71
    已賣 4%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

  • 元大-林森 剩 134
    已倒 43%· 約 14 日倒完
  • 第一金-華江 剩 10
    已倒 81%· 近期停手
  • 台新證券 剩 24
    已倒 29%· 近期停手
  • 凱基-永和 剩 11
    已倒 27%· 近期停手
  • 國泰-台中 剩 7
    已倒 46%· 近期停手
  • 華南永昌-林口 剩 2
    已倒 80%· 約 3 日倒完

交易台 · 淨空

  • 大昌-新店 -685
    未分類
  • 國泰-敦南 -411
    隔日沖·賣壓
  • 元大證券 -370
    未分類
  • 聯邦證券 -290
    未分類
還在倒 144 張 最長約 14 個交易日見底
近期買賣力道 +522 吸 / -114 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 24 次 （自 2019-01-10）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 65.2%, 樣本數 23, 中位數 +0.5%, 超額 -2.32%, 贏大盤勝率 34.8%；60 日: 勝率 72.7%, 樣本數 22, 中位數 +1.6%, 超額 -2.8%, 贏大盤勝率 27.3%；120 日: 勝率 66.7%, 樣本數 21, 中位數 +1.69%, 超額 -7.66%, 贏大盤勝率 19%

事件後 120 日，歷史上平均 +2.09%

20 日 +0.61%
60 日 +1.41%
120 日 +2.09%
20 日
60 日
120 日
勝率
65.2%
72.7%
66.7%
樣本數
23
22
21
中位數
+0.5%
+1.6%
+1.69%
超額
-2.32%
-2.8%
-7.66%
贏大盤勝率
34.8%
27.3%
19%

過去 21 次觸發，120 日後平均上漲 2.09%、落後大盤 7.66 個百分點，勝率 66.7%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +1.61%，勝率 85.7%，平均贏大盤 -4.73 個百分點。

公司基本資料

債券型ETF(非投資等級債/固定收益ETF) 臺灣證券交易所(上市)

公司簡介

00710B 為復華證券投資信託股份有限公司(復華投信)發行的債券型ETF，基金完整名稱為「復華全球收益ETF傘型證券投資信託基金之復華1至5年期非投資等級債券證券投資信託基金」(原簡稱FH彭博非投等債、更早名稱含『高收益債』，後依主管機關規定改稱『非投資等級債』)。成立日期為2017年8月9日，2017年8月21日於台灣證券交易所掛牌上市。計價與淨值幣別均為新台幣，交易單位為1,000股/張。基金經理人為江唱漁，保管機構為玉山商業銀行。費用方面，經理費約0.30%、總管理(內扣)費用約0.46%(含約0.16%非管理費用)。截至2026年6月中旬基金規模約新台幣34~35億元(約3,447.72百萬元)，受益人數約0.38萬人。此為被動式追蹤指數的ETF，無一般營運公司之董事長/總經理、營收或員工等概念，相關角色由投信(發行人)、經理人與保管銀行擔任。

主要業務

本ETF採被動式管理，追蹤「彭博1至5年期美元高收益債券(不含中國)發行量五億美元產業10%上限指數」(Bloomberg US High Yield 1-5 year ex China 500mln 10% Sector Capped Index)，投資標的為到期年限約1至5年、以美元計價的非投資等級(高收益)公司債，成分券信用評等大致介於Ba1至B3級，並設有單一產業10%權重上限以分散風險。持債約240檔，前十大持債單一權重多在1%上下(如 HBGCN 7 1/4 06/15/30、VOLTAG 7 3/8 11/01/30、CACC 9 1/4 12/15/28 等)，屬高度分散的短天期高收益債組合，追蹤誤差約0.18%、年化標準差約3.78%。配息政策為季配(每年4次)，近年單次配息約0.24~0.32元，年化配息率(殖利率)約5%~7%，截至2026年6月約6.5%上下。商業模式為投資人以較低門檻參與一籃子美元高收益債、賺取較高票息收益並分散個別違約風險，發行人則收取經理費等管理收入。

2025–2028 展望

(以下屬產業環境推估，非發行人保證)2025至2028年此類短天期非投資等級債ETF的表現主要受三大因素牽動:一是美國利率走向，在聯準會步入降息循環下，短券再投資收益率可能逐步下滑，但既有高票息與短存續期(約1~5年)使其對利率波動相對不敏感、價格波動較長天期債溫和;二是信用風險，高收益債違約率與信用利差隨景氣循環變動，若美國經濟放緩或衰退，違約率上升將是最大風險;三是台灣投資人對月/季配息固定收益商品的旺盛需求，有利於規模維持。成長動能來自高息收益題材與資產配置(以債券平衡股票部位)的結構性需求;潛在挑戰包括違約率上升、信用利差擴大造成的資本損失、美元兌新台幣匯率波動(標的為美元債、以台幣計價且一般未完全避險)、以及降息使整體票息收益縮水。整體屬『收息為主、波動中等』的配置型工具，而非高成長標的。

資料來源（7）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

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方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。