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幫我設定 FinLab，分析 00749B 凱基新興債10+，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00749B
凱基新興債10+
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.5%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
籌碼方向不明 — 中性
窗口 2026-01-18 起 · 股價 0% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國票-敦北法人 自起點累積 240 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 130 張、已倒 68%，剩 42 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.04pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.00pp，集中度維穩
派發者手上還有 42 張，實際還在賣的約 0 張。 近期持有者吸收 +1 vs 派發 +0 張。
承接 · 持有者
- 國票-敦北法人 +240
- 亞東 +42
- 中國信託 +5
- 台新 +5
- 元大-屏東民生 +1
- 元大-大里 +1
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 42
交易台 · 淨空
- 元大-草屯 -51
- 彰銀 -50
- 第一金-台中 -33
- 凱基 -29
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -1.3%，勝率 44.4%，平均贏大盤 -11.07 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
由凱基投信（凱基證券投資信託股份有限公司，原為德意志遠東投信，後併入凱基／開發金控集團體系）發行與管理的指數股票型債券基金。基金成立日為2018年9月5日，2018年9月20日掛牌上櫃。計價幣別為新臺幣。基金經理人為劉書銘。採階梯式（規模級距）收費：經理費約0.20%~0.40%（規模愈大費率愈低，200億元以上為0.20%）、保管費約0.06%~0.16%（200億元以上約0.08%以下）；綜合資料源顯示近期總管理費用約0.31%上下。風險報酬等級為RR3。截至2026年6月15日基金規模（AUM）約新臺幣352.8億元（約35,284百萬元），屬國內規模較大的新興市場債ETF之一。本商品為被動追蹤指數之證券投資信託基金，非營運實體公司。
主要業務
本ETF採被動式管理，追蹤『彭博新興市場10年期以上BBB美元主權債及類主權債國家15%上限指數』（Bloomberg Emerging Markets USD Sovereign & Quasi-Sovereign 10+ Year BBB, 15% Country Capped Index）。成分標的為新興市場國家所發行、以美元計價、剩餘到期日10年期以上、單一發行國未償面額高於5億美元的投資級（約BBB級）主權債及類主權（政府相關／準主權）債券，並設單一國家權重上限15%以分散國家集中度；持債國家典型涵蓋墨西哥、沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、印尼、智利、哥倫比亞、巴拿馬等新興市場主權發行人（實際成分依指數定期調整）。屬長天期（存續期間較長）債券ETF，對美國公債殖利率與利差變動敏感度高。配息政策為季配（每季配息一次），近期參考殖利率約5.1%（截至2026年6月中旬，會隨市場價格波動），年化標準差約7%。投資人以新臺幣於次級市場買賣，報酬來源為債券票息收益與資本利得，並承擔美元匯率與利率風險。
2025–2028 展望
（以下為對債券ETF驅動因子的情境推估，非保證，confidence 偏 medium）成長動能：本ETF屬長天期投資級新興市場債，價格主要受美國長天期公債殖利率與新興市場利差（spread）牽動。2025~2026年若美國聯準會延續降息／維持高位後轉鬆的循環，長天期債券存續期間（duration）將提供較大的資本利得彈性，對淨值具正面助益；穩定的季配息也使其成為追求現金流之投資人的配置標的。2026~2028年潛在利多包含：通膨回落、實質利率下行、新興市場主權信評改善與資金回流新興債市。風險與挑戰：1) 利率風險—若通膨黏著、美國長天期利率再走高，長天期債價格回檔幅度較大；2) 信用／國家風險—新興市場主權債受地緣政治、財政與政治動盪影響，個別國家違約或降評可能衝擊淨值；3) 匯率風險—標的以美元計價而基金以新臺幣計價，新台幣兌美元升值會侵蝕台幣報酬；4) 折溢價與流動性風險；5) 配息可能含本金返還、且配息率非固定。整體屬中度風險（RR3）的核心固定收益配置工具，而非高成長型商品。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。