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幫我設定 FinLab，分析 00778B 凱基金融債20+，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00778B
凱基金融債20+
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.2%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 17 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 117 張、已倒 38%，剩 72 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.01pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.03pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 110 張，實際還在賣的約 0 張。 近期持有者吸收 +23 vs 派發 +0 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +17
- 華南永昌-苗栗 +10
- 臺銀-民權 +9
- 台新 +8
- 元大-竹東 +5
- 合庫證券 +5
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 72
- 凱基 剩 38
交易台 · 淨空
- 國泰-館前 -67
- 永豐金證券 -24
- 永豐金-南京 -10
- 國泰-忠孝 -8
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 -0.61%，勝率 50%，平均贏大盤 -11.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
本檔為凱基證券投資信託股份有限公司（凱基投信，原國票華頓投信，現屬凱基金控／開發金控集團）所發行之債券型ETF。基金成立日為2019年1月29日，2019年2月14日於櫃買中心上櫃掛牌。以新臺幣計價，採月配息。基金經理人為王韻茹。截至2026年6月15日，基金規模約新臺幣523億元（MoneyDJ：52,330.98百萬元）。費用採級距制：經理費約0.20%～0.40%（規模愈大費率愈低，200億以上經理費約0.20%）、保管費約0.05%～0.16%。此為被動追蹤指數之證券，並非營運公司，無自有營收、員工或董事長／總經理等公司治理結構，相關角色由發行投信（凱基投信）及保管機構擔任。
主要業務
本ETF以追蹤「Bloomberg 20+ Year US Financial Sector Bond Index（彭博20年期以上美元金融債券指數，指數代碼 I34304US）」之績效表現為目標，標的指數成分債券總金額不低於基金淨資產價值之70%。投資標的為美元計價、剩餘到期日20年期以上、達投資等級（約Baa3/BBB-以上）、固定配息且流通在外金額達門檻（約3億美元以上）之金融業（銀行、券商等）公司債。成分債券約29檔，前幾大發行機構多為美國大型金融機構，例如富國銀行（Wells Fargo）、美國銀行（Bank of America）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan）、高盛（Goldman Sachs）、花旗（Citigroup）等。商業模式為向投資人收取管理費（經理費＋保管費，內含於淨值），透過複製指數提供長天期美元金融債之配息與資本利得（或損失），月配息回饋投資人。
2025–2028 展望
本檔屬長天期（20年以上）美元投資等級金融債ETF，價格與績效高度受美國長天期公債殖利率與聯準會利率政策影響，存續期間（duration）長、利率敏感度高。2025～2028年的主要動能在於聯準會降息循環：若市場利率走低，長天期債券價格上漲，有利於資本利得並維持相對高的配息票面；反之若通膨僵固、利率維持高檔或再升息，淨值將承壓。潛在風險與挑戰包括：(1) 利率風險——長天期使其對殖利率變動極為敏感；(2) 信用／利差風險——成分集中於金融業，遇金融體系壓力事件（如2023年區域銀行風波）利差可能擴大；(3) 匯率風險——基金以新臺幣計價但投資美元資產，新臺幣兌美元升貶將直接影響台幣計價報酬；(4) 配息可能因利率與持債到期結構而變動，非保證。以上為依產品結構與市場常識所做之展望，非發行人正式預測。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。