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國泰A級科技債
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.9%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者台新-建北 自起點累積 200 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者永豐金證券 峰值囤過 1013 張、已倒 43%，剩 573 張，依近期速度約 20 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -12.34pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +11.54pp，籌碼下沉散戶
派發者手上還有 841 張，實際還在賣的約 597 張，最長約 20 個交易日見底。 近期持有者吸收 +264 vs 派發 -323 張。
承接 · 持有者
- 台新-建北 +200
- 永豐金-內湖 +145
- 永豐金-敦南 +97
- 中國信託 +57
- 富邦-南員林 +48
- 群益金鼎-土城 +47
派發 · 倒貨者
- 永豐金證券 剩 573
- 台新 剩 140
- 國泰-館前 剩 38
- 元大-大灣 剩 41
- 兆豐-台中港 剩 5
- 元大-台北 剩 7
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -895
- 群益金鼎 -542
- 元大-大同 -105
- 凱基 -62
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
發行機構為國泰證券投資信託股份有限公司（國泰投信）。基金成立日為2019年2月25日，2019年3月7日於櫃買中心掛牌上櫃。經理費率約0.30%，總費用率約0.80%（含非管理費用），保管機構為中國信託商業銀行，經理人為陳韻竹。計價與淨值幣別為新臺幣（採台幣計價，惟標的為美元計價債券，故含匯率因素）。配息頻率為季配息。截至2026年6月中旬，基金規模約新臺幣2.4億元（約240.58百萬元，數值會隨市場波動），持有成分券約91檔。此為被動式指數型ETF，非營運公司，無一般企業之董事長、總經理或員工編制等概念。
主要業務
本ETF採被動式管理，追蹤「彭博15年期以上科技業美元公司債精選指數」（Bloomberg 15+ Year Technology USD Corporate Bond Select Index）。投資標的為到期年限15年期以上、由全球科技產業公司所發行、且發行人（或債券）信用評等達A3／A-（含）以上之美元計價投資級公司債，屬長天期投資級公司債。商業模式為收取經理費／保管費，透過複製指數提供投資人參與高評等科技債券市場並領取債息。主要持債（前十大）包含Alphabet（Google母公司，多檔）、Apple、Microsoft、Visa、IBM、Salesforce、TSMC Arizona（台積電美國子公司）等科技龍頭發行之公司債；發行人多為美國掛牌之大型科技企業。投資人報酬來源為債息配發與債券價格（受利率變動）之資本利得／損失。
2025–2028 展望
本檔為長天期（存續期間長）投資級科技債ETF，其淨值與報酬主要受三項因素驅動：（1）美國公債殖利率與聯準會利率政策——2025至2028年若進入降息循環，長天期債券因利率敏感度高可望出現資本利得，淨值有上行空間；反之若利率維持高檔或再升息，淨值將承壓。（2）信用利差——成分券皆為A級以上科技龍頭，違約風險相對低，但景氣衰退時利差擴大仍會壓抑價格。（3）匯率——標的為美元債、基金以台幣計價，美元兌新臺幣走勢直接影響台幣報酬。潛在優勢為高信用品質與相對股票較低的波動、提供穩定配息（近期年化配息率約7%水準，會隨價格與配息政策變動）；潛在風險／挑戰為長天期帶來的高利率風險、流動性與折溢價風險、匯率風險，以及產業集中於科技業之集中度風險。以上屬市場條件推估，非保證，須以實際利率與市場走勢為準。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。