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幫我設定 FinLab，分析 00789B 復華公司債A3，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00789B
復華公司債A3
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.3%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-台北 自起點累積 239 張（已賣 13%），仍在加碼
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 15 張、已倒 60%，剩 6 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.21pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.05pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 10 張，實際還在賣的約 3 張，最長約 15 個交易日見底。 近期持有者吸收 +48 vs 派發 -2 張。
承接 · 持有者
- 凱基-台北 +239
- 中國信託 +18
- 華南永昌-麻豆 +12
- 凱基 +12
- 元富 +11
- 富邦-公益 +10
派發 · 倒貨者
- 元大證券 剩 6
- 國票-中和 剩 3
- 統一-新竹 剩 1
交易台 · 淨空
- 統一 -50
- 富邦-高雄 -26
- 富邦-台中 -25
- 永豐金證券 -17
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +0.36%，勝率 50%，平均贏大盤 -11.81 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
本檔為被動式債券型ETF,非營運公司。發行暨經理公司為復華證券投資信託股份有限公司(復華投信);基金保管機構為永豐商業銀行。基金成立日為2019/03/08,於櫃買中心(TPEx)上櫃掛牌日為2019/03/20。計價幣別為新臺幣,於台灣以台幣交易。費用方面,經理(管理)費率約0.20%(公開資料另載最高管理費率上限約0.40%),保管費率約0.06%~0.11%。基金規模屬百億元級距:第三方資料顯示2024年中約新臺幣124億元,近年規模隨債券ETF需求成長(部分資料顯示已成長至約新臺幣200億元上下,實際數字以投信公告月報為準)。配息頻率為季配(每年配息4次)。
主要業務
採被動式管理,追蹤『彭博20年期以上美元A3級以上公司債流動性指數(Bloomberg US Corporate 20+ Year A3 or Better Liquidity Index)』,主要投資於到期日20年期(含)以上、信用評等在A3(或同等級)以上之美元計價投資等級公司債,屬長天期、高信用評等的債券組合,具存續期間長、信用風險相對低的特性。成分標的為美國大型企業發行之長天期公司債,依第三方持債揭露,前幾大成分包含 Amazon(AMZN)、UnitedHealth(UNH)、Comcast(CMCSA)、Pfizer(PFE)等公司發行之2060~2070年代到期長債。獲利來源為持債票息收益(以季配息方式分配)及債券價格變動之資本利得/損失。
2025–2028 展望
(以下為依產業環境之推估,非保證)此ETF為長存續期間之美元投資等級公司債商品,淨值與報酬高度連動美國長天期公債殖利率與聯準會(Fed)利率政策:若2025~2028年利率延續下行循環,長天期債券有資本利得空間並可鎖住相對高的票息;反之若通膨僵固、利率維持高檔或再度走升,長債價格將明顯承壓。成長動能來自台灣投資人對債券ETF(高評級、固定配息)需求強勁,規模具持續成長潛力;本檔以A3級以上高評級長債為主,違約/信用風險相對低。主要風險與挑戰:利率風險(存續期間長、對利率敏感度高)、匯率風險(標的為美元資產但以新臺幣交易,新台幣兌美元升貶直接影響台幣報酬)、折溢價風險、利差擴大與流動性風險,以及再投資風險。整體走勢取決於美國利率與信用利差環境。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。