債券型ETF/固定收益(新興市場美元投資等級債) 櫃買中心(上櫃,債券型ETF,交易代碼00845B,Yahoo代碼00845B.TWO)
公司簡介
發行人為富邦證券投資信託股份有限公司(富邦投信,Fubon Asset Management),為富邦金控(2881)旗下資產管理事業。本ETF為「富邦多元收益債券系列基金之三」子基金,基金成立日2019年7月5日,2019年7月16日於櫃買中心掛牌上櫃。計價與淨值幣別為新台幣(台幣計價)。費用結構:經理費約0.30%,總管理費用約0.44%(含約0.14%非管理之保管及其他費用),保管機構為台新國際商業銀行。配息頻率為季配(每年4次),並得動用收益平準金作為配息來源之一。經理人為洪珮甄。基金規模約新台幣79億元(7,907.36百萬元,2026/6/16),最新淨值約33.2154元(2026/6/15);成分債券檔數約202檔。本ETF屬被動式指數型基金,並非營運公司,無一般公司之董事長/總經理/員工/營收等概念,前述角色由富邦投信擔任經理機構。
主要業務
本ETF採被動式管理,追蹤指數為「富時中國以外新興市場美元5年以上投資等級債券指數」(FTSE Emerging Markets ex-China USD Investment Grade Bond Index,指數編製機構為富時羅素FTSE Russell)。投資標的為新興市場(排除中國)發行、以美元計價、剩餘到期年限5年以上、且信用評等屬投資等級(BBB-/Baa3以上)之債券,涵蓋新興市場主權債、準主權債與公司債。運作模式上,基金至少將70%資產投資於追蹤指數之成分債券,並得搭配債券相關衍生性商品交易,使整體曝險比例貼近基金淨資產價值之100%,以降低追蹤誤差。商業模式為向投資人收取經理費與保管費等管理費用;對投資人而言主要功能為提供長天期、美元計價之新興市場投資等級債券的分散化、可於台股盤中交易之配息型工具。配息政策為季配息,近年單季每單位配息約介於0.317~0.394元,近一年化配息率約4.4%~4.8%(以除息前一日淨值估算,過往配息不代表未來)。
2025–2028 展望
作為長天期美元投資等級債ETF,2025~2028年表現主要受三大因素驅動:(1)美國利率與聯準會政策循環——若降息循環延續、美債殖利率走低,長天期債券價格有資本利得空間,反之若利率維持高檔或再升,淨值與配息率將承壓;(2)新興市場美元投資等級債信用利差與基本面——全球景氣、商品價格與新興國家財政體質影響利差走勢;(3)新台幣兌美元匯率——本ETF為台幣計價但持有美元資產,台幣升值將侵蝕台幣計價之淨值與配息、台幣貶值則有匯兌助益。成長動能包含台灣存股族與退休族對月/季配債券ETF的長期資金需求、以及降息預期下市場對鎖定長天期高評等債息的偏好。潛在風險與挑戰:利率反轉風險、信用評等遭調降或違約風險、流動性與折溢價風險、匯率波動風險,以及若規模縮減或追蹤誤差擴大之經營風險。以上展望屬一般總體與產業層面之推估,非對未來報酬之保證。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。