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統一美債20年

00931B 其他證券截至 2026-06-18

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中外資連買5日

13.67 收盤價（元）

+0.96% 近 60 日

外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 55.8%（買超）。

體質定位

體質雷達中性估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

50 中性

本益比 —

資料不適用

股價淨值比 —

資料不適用

殖利率(%) —

資料不適用

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.96

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
凱基-台北持 206538 張
派發者剩 4359 張、最長約 69 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者凱基-台北自起點累積 206538 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者凱基峰值囤過 8669 張、已倒 57%，剩 3744 張，依近期速度約 69 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +6.61pp、中實戶人數 -42 戶、散戶佔比 -5.93pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -100 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 5829 張，實際還在賣的約 4359 張，最長約 69 個交易日見底。近期持有者吸收 +28749 vs 派發 -1357 張。

承接 · 持有者

凱基-台北元大證券群益金鼎國票證券富邦證券華南永昌

派發 · 倒貨者

凱基福邦證券台新證券北城證券國票-桃園美好-高雄

交易台 · 淨空

獨立尺度

元大-敦化國泰-敦南華南永昌-新莊永豐金證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

凱基-台北 +206,538

已賣 0%· 仍在加碼
元大證券 +23,146

已賣 2%· 仍在加碼
群益金鼎 +10,650

已賣 8%· 仍在加碼
國票證券 +4,171

已賣 12%· 仍在加碼
富邦證券 +3,118

已賣 19%
華南永昌 +1,455

已賣 0%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

凱基剩 3,744

已倒 57%· 約 69 日倒完
福邦證券剩 835

已倒 57%· 近期停手
台新證券剩 459

已倒 62%· 近期停手
北城證券剩 283

已倒 44%· 約 26 日倒完
國票-桃園剩 110

已倒 74%· 約 3 日倒完
美好-高雄剩 100

已倒 50%· 約 10 日倒完

交易台 · 淨空

元大-敦化 -9,055

隔日沖·賣壓
國泰-敦南 -7,044

隔日沖·賣壓
華南永昌-新莊 -2,441

未分類
永豐金證券 -2,428

未分類

還在倒 4,359 張最長約 69 個交易日見底

近期買賣力道 +28,749 吸 / -1,357 倒買盤略勝

避險台淨空 -100 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 24%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 24 次（自 2023-10-17）

事件後 120 日，歷史上平均 +0.09%

20 日 -0.34%

60 日 +0.05%

120 日 +0.09%

20 日

60 日

120 日

勝率

47.8%

54.5%

55.6%

樣本數

中位數

-0.07%

+0.24%

+0.77%

超額

-4.2%

-11.33%

-19.07%

贏大盤勝率

21.7%

22.7%

5.6%

過去 18 次觸發，120 日後平均上漲 0.09%、落後大盤 19.07 個百分點，勝率 55.6%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

公司基本資料

債券型ETF(國外成分證券指數股票型基金 / 美國公債) 櫃買中心(TPEx,上櫃;代號 00931B.TWO)

公司簡介

本檔為被動式債券ETF,並非營運公司。發行機構為統一證券投資信託股份有限公司(統一投信,UPAMC),成立於1992年9月,隸屬統一企業集團/統一證券事業群,主要業務為募集與管理共同基金、ETF、私募基金及全權委託投資。基金本身成立日為2023年7月27日,2023年8月7日於櫃買中心(TPEx)掛牌上櫃,發行價每受益權單位新台幣15元。計價幣別為新台幣。費用結構:經理費約0.07%、保管費約0.06%,合計總管理相關費用約0.13%(屬同類低費率)。基金規模約新台幣290億元(28,983百萬元,2026/6/15)。保管機構與相關數據以統一投信公開說明書與櫃買中心公告為準。

主要業務

本檔ETF採完全複製/被動式管理,追蹤『彭博20年期(以上)美國公債指數』(Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index),投資標的為到期日20年期以上的美國政府公債(美國財政部發行,信用評等高、違約風險低)。投資於標的指數成分債券之金額不低於基金淨資產價值之90%,持有約40檔成分債券。屬長天期(高存續期間)債券ETF,淨值對美國長天期公債殖利率變動高度敏感。配息政策為季配息,除息月份約落在2、5、8、11月,並設有『收益平準金』機制以穩定每單位配息、降低新進資金稀釋配息的影響。近年單季配息約0.13元上下,年化現金殖利率約2~4%區間(隨利率環境波動);因長債票息相對低,部分配息可能來自收益平準金,投資人需留意配息組成。

2025–2028 展望

本檔屬利率連動型工具,2025~2028年表現主要取決於美國聯準會(Fed)利率政策與長天期公債殖利率走勢:成長動能來自降息循環中長債價格上漲帶來的資本利得空間,以及作為股債配置(如台股+美債五五波)分散風險、提供穩定現金流的資產定位;在風險趨避時亦具避險與抗波動特性。主要風險與挑戰包括:利率反彈或降息不如預期造成淨值下跌、長天期使存續期間風險(利率敏感度)偏高、通膨僵固使實質報酬受壓、新台幣兌美元匯率波動影響台幣計價報酬,以及美國財政赤字/公債供給與信評議題。整體展望高度依賴總體利率情勢,屬推估性質,非營運公司之營收成長預測。

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

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方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。