凱基A級公司債 00950B

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關鍵訊號

外資連買5日

13.55

13.55 收盤價（元） K 線載入中…

凱基A級公司債可以買嗎？先看體質與估值定位

外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 10.0%（買超）。

今天有什麼變化？

資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 -0.1%

5 日漲跌 +1.4%

20 日漲跌 -0.5%

外資 20 日 +10.0%

投信 20 日 +0.0%

融資使用率 0.0%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績外資連買5日樣本 14 次 60 日勝率 64.3% 對大盤 -14.44 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把凱基A級公司債加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

凱基A級公司債今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

凱基A級公司債 vs 凱基金乙特、台新新光庚特二、元大投資級公司債一鍵對比 →

vs 凱基金乙特 vs 台新新光庚特二 vs 元大投資級公司債

凱基A級公司債（00950B）三大法人買賣超與融資融券

法人與信用交易資料截至 2026-09-21

截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超凱基A級公司債 1,892 張（外資 +3,662、投信 0、自營商 -1,770），近 20 個交易日合計買超 2,679 張，已連續 3 日買超。

融資餘額 302 張，近 20 日增加 58 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.0%（截至 2026-09-21）。

近 5 日合計 +1,892 張外資 +3,662 · 投信 0 · 自營商 -1,770

近 20 日合計 +2,679 張外資 +5,321 · 投信 0 · 自營商 -2,642

凱基A級公司債近 20 個交易日三大法人買賣超（張）與融資融券餘額
日期	外資	自營商	合計	融資餘額
09-21	+1,315	-583	+732	302
09-18	+1,743	-748	+995	302
09-17	+63	+145	+208	302
09-16	+1	-477	-476	302
09-15	+540	-107	+433	304
09-14	+162	+1,554	+1,716	304
09-11	-80	+61	-19	305
09-10	+1,006	-1,741	-735	245
09-09	+53	+317	+370	245
09-08	-774	+1,782	+1,008	245
09-07	+3	-444	-441	245
09-04	0	+222	+222	245
09-03	0	+1,926	+1,926	245
09-02	+585	+926	+1,511	245
09-01	-50	-1,939	-1,989	250
08-31	0	-234	-234	245
08-28	-726	-2,068	-2,794	245
08-27	+1,213	-1,126	+87	245
08-26	+253	-410	-157	244
08-25	+14	+303	+317	244

買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。

籌碼流向

偏多 +0.90

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

凱基-台北持 120027 張
派發者剩 1757 張、最長約 107 日倒完

窗口 2026-04-21 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18

最大持有者凱基-台北自起點累積 120027 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者元大證券峰值囤過 5104 張、已倒 52%，剩 2453 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.51pp、中實戶人數 -8 戶、散戶佔比 -2.15pp，籌碼往上集中

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

凱基-台北臺銀元大-內湖大和國泰國票-敦北法人第一金

派發

元大證券國泰-板橋臺銀-臺中統一-桃園國泰-館前臺銀-高雄

交易台

獨立尺度

凱基台新永豐金證券聯邦證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

凱基-台北 +120,027

已賣 0%· 仍在加碼
臺銀 +11,497

已賣 1%· 仍在加碼
元大-內湖 +2,229

已賣 20%· 仍在加碼
大和國泰 +2,188

已賣 0%
國票-敦北法人 +2,153

已賣 0%
第一金 +1,889

已賣 2%

派發

元大證券剩 2,453

已倒 52%· 近期停手
國泰-板橋剩 707

已倒 77%· 約 88 日倒完
臺銀-臺中剩 376

已倒 69%· 近期停手
統一-桃園剩 114

已倒 84%· 約 2 日倒完
國泰-館前剩 314

已倒 29%· 約 37 日倒完
臺銀-高雄剩 48

已倒 88%· 約 2 日倒完

交易台

凱基 -29,583

未分類
台新 -26,308

未分類
永豐金證券 -7,934

未分類
聯邦證券 -3,218

未分類

還在倒 1,757 張最長約 107 個交易日見底

近期買賣力道 +9,140 吸 / -1,338 倒買盤略勝

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 6%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 16 次（自 2024-08-16）

事件後 120 日，歷史上平均 +2.23%

20 日 +0.37%

60 日 +1.03%

120 日 +2.23%

20 日

60 日

120 日

勝率

71.4%

64.3%

50%

樣本數

中位數

+0.85%

+0.99%

+0.87%

超額

-5.3%

-14.44%

-26.02%

贏大盤勝率

35.7%

過去 12 次觸發，120 日後平均上漲 2.23%、落後大盤 26.02 個百分點，勝率 50%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

帶著上方證據，繼續研究凱基A級公司債。

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凱基A級公司債是做什麼的？公司基本資料

債券型ETF（投資等級美元公司債）上櫃（櫃買中心 / TPEx）

公司簡介

本商品為由凱基投信（凱基證券投資信託股份有限公司）發行與經理的債券型ETF，並非營運公司。基金全名為「凱基全球10年期以上美元A級公司債券ETF證券投資信託基金」，於2024年7月1日成立、2024年7月9日於櫃買中心（TPEx）掛牌交易，計價幣別為新臺幣，發行價每受益權單位新臺幣15元。基金經理人為李暢，保管銀行為彰化銀行。基金類型為債券ETF、風險報酬等級RR2（屬較低風險級距）。費用方面，經理費採級距式（規模100億元以下0.30%，逐級降至300億元以上0.20%），保管費0.05%～0.10%，市場資料顯示其概估總費用率約0.21%。依規定債券ETF停徵證券交易稅。發行人凱基投信為凱基金控（開發金控旗下凱基證券體系）相關之資產管理機構。

主要業務

本ETF採指數化（被動式）投資策略，追蹤「彭博全球美元A級公司債券指數（Bloomberg Global Agg Corp A USD Ex Emg 500M Cpn >4.5% Index）」，投資於標的指數成分債券之總金額原則不低於基金淨資產價值之90%。標的為全球成熟市場、以美元計價、到期年限10年期以上、信用評等屬A級（A-、A、A+）之投資等級公司債，並以票息率高於4.5%、單一發行規模達門檻者為篩選條件，鎖定中長天期投資級公司債之收益與報酬風險最佳化。成分債券檔數約380～410檔（隨指數調整而變動），信用評等以A-/A/A+為主、投資等級債占比約99%。國家分布以美國為最大宗（約85%～90%），其餘為比利時、英國、加拿大、澳洲等。前十大成分債發行人包含安海斯-布希英博（ABIBB，比利時）、富國銀行（WFC）、花旗集團（C）、必治妥施貴寶（BMY）、輝瑞（PFE）、美國銀行（BAC）、迪士尼（DIS）、聯合健康（UNH）、高通（QCOM）、Simon Property Group（SPG）等（均為美國及歐洲掛牌之國際企業，非台股）。配息採月配息並設有收益平準金機制，指數平均票息率約5.41%、到期殖利率約5.76%（為過往資料時點之數值）。商業模式為向受益人收取經理費／保管費，提供投資人以新臺幣參與全球美元投資級長天期公司債的工具。

2025–2028 展望

作為長天期（10年期以上）投資級公司債ETF，2025～2028年的表現主要受三項因素驅動：(1) 利率與貨幣政策——長天期債券存續期間（duration）較長，對利率高度敏感；若美國聯準會於2025～2026年進入降息循環，債券價格具資本利得空間，反之若通膨黏著、降息延後或再度升息，淨值將承壓（2024～2025年間該ETF淨值一度回檔逾8%即反映此風險）。(2) 信用利差與企業基本面——標的為A級投資級公司債，違約率低、信用品質佳，但若經濟衰退使信用利差走擴，價格仍會受影響。(3) 匯率——基金以新臺幣計價但持有美元資產，新臺幣兌美元升貶將直接影響台幣報酬，為主要非利率風險。成長動能來自市場對「鎖定相對高票息（指數平均票息率逾5%）＋月配息穩定現金流」的需求，以及降息預期下長天期債價的資本利得潛力；潛在挑戰包括利率走勢不確定性高、長天期部位波動大、匯率波動、以及同類美元投資級／公司債ETF競爭激烈導致的規模與流動性分散。整體屬追求穩定配息與分散信用風險的中長期持有型工具，而非高成長標的。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於凱基A級公司債（00950B）的常見問題

凱基A級公司債(00950B)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
凱基A級公司債外資最近是買超還是賣超？: 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超凱基A級公司債 1,892 張（外資 +3,662、投信 0、自營商 -1,770 張），近 20 日合計買超 2,679 張；融資餘額 302 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。