用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 00955 中信日本商社，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00955
中信日本商社
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.2%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 10424 張（已賣 12%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 30312 張、已倒 34%，剩 19988 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.34pp、中實戶人數 +21 戶、散戶佔比 -0.48pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -204 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 32786 張，實際還在賣的約 3746 張，最長約 193 個交易日見底。 近期持有者吸收 +3305 vs 派發 -2346 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +10,424
- 永豐金證券 +5,492
- 大昌-新店 +2,871
- 元大-敦化 +1,950
- 玉山證券 +1,739
- 元大-成功 +1,620
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 19,988
- 國泰證券 剩 2,890
- 富邦-建國 剩 224
- 新光 剩 1,114
- 宏遠證券 剩 395
- 富邦-仁愛 剩 1,213
交易台 · 淨空
- 群益金鼎 -62,046
- 元富 -37,725
- 元大證券 -27,706
- 台新證券 -13,787
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
本檔為被動式指數型基金(ETF),並非營運公司。基金全名為「中國信託日本ETF傘型證券投資信託基金之中國信託日本商社及批發ETF證券投資信託基金」,簡稱中信日本商社。發行人(投信)為中國信託證券投資信託股份有限公司(中國信託投信)。基金成立日約為2024年8月9日,並於2024年8月20日在櫃買中心(TPEx)上櫃掛牌交易,為台灣首檔聚焦日本商社的ETF。基金經理人為辛忠駿。經理費(管理費)約0.6%、保管費約0.15%,計價幣別為新臺幣。基金規模約新臺幣86億元(約86.21億元,數據隨市場與申贖變動)。風險報酬等級為RR4,屬較高風險等級,不適合中低風險承受度投資人。為國外成分股ETF,主要投資日本東京證券交易所掛牌之股票。
主要業務
本ETF採指數化(被動)策略,追蹤「NYSE FactSet 日本商社及批發指數(NYSE FactSet Japan Commercial and Wholesale Trade Index)」,自上櫃日起投資於標的指數成分證券總金額不低於基金淨資產價值90%以上。標的指數由日本東證掛牌、主要營收來自貿易、批發與經銷業務的50檔公司組成,選股採三步驟篩選:(1)選股池為東證上市公司;(2)流動性門檻為自由流通市值50億日圓以上、近三個月平均每日成交值5,000萬日圓以上;(3)產業篩選納入批發與經銷相關行業,最終精選50檔。權重採限制:單一個股上限15%、前五大成分股合計上限65%。前十大成分股(權重)約為:伊藤忠商事(約13.4%)、三菱商事(約12.7%)、三井物產(約12.5%)、丸紅(約12.4%)、住友商事(約11.4%)、豐田通商(約10.4%)、龜甲萬(約2.8%)、三住集團/Sumitomo Mitsui(約2.6%)、雙日控股(約2.5%)、Medipal Holdings(約1.2%);核心即為日本五大商社(伊藤忠、三菱商事、三井物產、丸紅、住友商事)。投資題材與波克夏(Berkshire Hathaway)/巴菲特長期加碼日本五大商社高度相關。配息政策為年配息(每年一次),收益評價日為每年11月最後一日(11月30日),首次收益評價約於2025年11月進行;市場估算殖利率約5%(屬預估,實際以基金公告為準)。
2025–2028 展望
成長動能:日本商社橫跨食品、能源、金屬鋼鐵、汽車、機械等多元產業,被視為日本經濟核心,合計約占日本GDP相當比重(部分資料估約18%),且具高股利率、ROE等財務指標表現。市場觀點認為日本商社估值相對全球同業偏低,加上波克夏持續投資與加碼,帶動市場關注與供應鏈升級,2025至2028年具備估值重評(re-rating)、股東回報(提高配息與庫藏股)提升等動能。潛在風險與挑戰:(1)產業集中風險高,過度集中於貿易/批發經銷產業,景氣循環下波動較大;(2)國家集中風險,專注單一日本市場,受日本經濟、政策影響大;(3)匯率風險,新臺幣兌日圓波動會影響報酬,且日本央行貨幣政策正常化使日圓走勢不確定;(4)大宗商品價格波動直接影響商社獲利;(5)風險報酬等級RR4。以上展望含市場預估成分,實際表現仍視日股、日圓、全球景氣與商社獲利而定。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。