用 AI 分析這檔股票
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平衡凱基美國TOP
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.3%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 7839 張（已賣 4%），仍在加碼
- 主要派發者永豐金證券 峰值囤過 380 張、已倒 67%，剩 124 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +17.67pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 -20.05pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 910 張，實際還在賣的約 303 張，最長約 1430 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1833 vs 派發 -108 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +7,839
- 群益金鼎 +7,081
- 凱基 +6,995
- 元富 +4,746
- 富邦證券 +2,636
- 台新 +1,647
派發 · 倒貨者
- 永豐金證券 剩 124
- 凱基-彰化 剩 83
- 玉山-台中 剩 143
- 統一 剩 130
- 富邦-和美 剩 102
- 統一-三多 剩 113
交易台 · 淨空
- 元大-員林 -1,000
- 凱基-站前 -991
- 凱基-市政 -911
- 凱基-三重 -778
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
本檔為由凱基證券投資信託股份有限公司（凱基投信，屬凱基金控／開發金控集團）發行與管理的指數股票型開放式基金（被動式多資產ETF），非營運公司，無傳統意義的董事長／總經理／員工等公司結構。基金經理人為鄭翰紘。商品時序：2025/07/29開始募集、發行價每受益權單位新台幣10元，2025/08/06基金成立，2025/08/15於櫃買中心（TPEx）掛牌上櫃，為台灣（國內投信）首檔「股債平衡型／多資產平衡型」ETF（金管會開放被動式多資產ETF後首檔掛牌）。費用結構：經理費約0.80%；保管費依基金規模遞減（50億元（含）以下0.18%、50–100億元0.16%、超過100億元0.14%）。風險報酬等級為RR4。
主要業務
本ETF追蹤「NYSE TPEx 美國Top股債平衡指數」（NYSE TPEx 美國 Top 10 N-Listed & Treasury 3-10 Year Balanced Index）。商業模式為被動追蹤指數、以股債固定權重提供單一檔即達成資產配置的標的，採『股七債三』配置：約70%美國大型股＋約30%美國中期公債（3–10年期美國公債）。股票端為在美國掛牌、市值居前的美國龍頭企業，前十大成分股約涵蓋NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Broadcom、Alphabet、Meta、Tesla、Netflix、Costco等大型科技／消費龍頭。再平衡與審核：股票成分每季調整、債券於每月最後交易日調整，以維持股七債三的目標權重。配息政策：採半年配息（約於每年6月與12月除息）。
2025–2028 展望
作為被動式股債平衡ETF，2025–2028年表現主要取決於兩大資產：（1）美國大型科技股的成長動能（AI、雲端、半導體與平台經濟帶動的獲利成長）；（2）美國中期公債（受美國聯準會利率政策與殖利率走勢影響，提供防禦與配息）。賣點在於『股七債三、攻守兼備』、以單一標的完成跨資產配置並再平衡，適合追求相對穩健、降低單押股市波動的投資人。潛在風險與挑戰：美股評價偏高且集中於少數科技權值股（集中度風險）、美國利率與通膨變化造成的債券價格波動、新台幣兌美元匯率波動（無避險或部分避險之匯率風險）、追蹤誤差、相對較高的經理費（0.80%），以及平衡型ETF在強多頭時報酬可能落後純股票型ETF。此段為依資產類別趨勢之分析，非個別公司營運預測。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。