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幫我設定 FinLab，分析 009816 凱基台灣TOP50，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=009816
凱基台灣TOP50
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.0%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +53% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 508564 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 16715 張、已倒 72%，剩 4679 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -88.68pp、中實戶人數 +1011 戶、散戶佔比 +83.71pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -195 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 40906 張，實際還在賣的約 4594 張，最長約 21 個交易日見底。 近期持有者吸收 +139729 vs 派發 -4684 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +508,564
- 台新證券 +100,821
- 國泰-台中 +98,088
- 新光 +97,809
- 國泰證券 +88,165
- 國泰-板橋 +82,107
派發 · 倒貨者
- 新加坡商瑞銀 剩 4,679
- 富邦-南屯 剩 3,413
- 中國信託-永康 剩 1,558
- 元大-台中中港 剩 515
- 富邦-敦南 剩 2,929
- 富邦-竹科 剩 1,946
交易台 · 淨空
- 元富 -1,559,098
- 元大證券 -1,509,809
- 群益金鼎 -1,442,445
- 富邦證券 -1,163,698
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
009816 為凱基證券投資信託股份有限公司（凱基投信）發行之國內股票型ETF，並非營運公司。基金全名為「凱基台灣TOP50 ETF基金」，基金經理人為葉菀婷。成立日期為2026年1月22日，掛牌交易日為2026年2月3日，於臺灣證券交易所掛牌。費用結構為經理費每年0.07%、保管費每年0.027%，屬市場上極低費率水準。基金規模快速成長，截至2026年6月中旬約達新臺幣1,491至1,509億元，受益人數約85萬人，已躋身規模千億元以上之大型ETF行列。其販售／申購通路涵蓋凱基投信、凱基證券、元富、中國信託、永豐金、兆豐、統一、第一金、國泰、國票、富邦、華南永昌、群益金鼎、新光等多家證券商。
主要業務
009816 追蹤「臺灣指數公司特選臺灣TOP 50指數」（TIP Customized Taiwan TOP 50 Index，指數代碼IR0230），以複製台股市值前段班約50檔大型權值股之績效為目標，產業結構高度貼近台灣資本市場（以半導體、電子零組件、面板、金融等為主）。最大特色為「國內首檔不配息（不分配收益）的市值型ETF」，採自動紅利再投資機制，將成分股配息留存於基金內滾入再投資，以追求複利並協助高資產投資人降低二代健保補充保費與股利所得稅負；指數設計另納入「動能加碼」策略，期望在多頭行情中相對傳統權值型指數取得超額報酬。前十大成分股（依約2026年6月資料）：台積電(2330)約40.01%、聯發科(2454)約9.31%、台達電(2308)約6.36%、鴻海(2317)約4.44%、日月光投控(3711)約2.65%、智邦(2345)約2.41%、欣興(3037)約2.37%、元大金(2885)約1.73%、國巨(2327)約1.71%、台光電(2383)約1.56%，持股高度集中於台積電與半導體供應鏈。
2025–2028 展望
（以下為產業面分析與推估，非基金官方預測）009816為被動式市值型ETF，其報酬與風險高度連動台股大盤與前50大權值股，尤其受台積電（權重約四成）及AI／半導體供應鏈景氣牽動。成長動能：2025–2028年若AI伺服器、先進製程、CoWoS封裝、半導體與雲端需求延續，加上台股市值型ETF資金持續流入，規模有望續增；不配息＋紅利再投資的稅務與複利訴求，對高資產與長期投資族群具吸引力，為其差異化賣點。產品面：低費率（經理費0.07%）有助長期淨值表現，並與0050、006208等市值型ETF直接競爭資金。潛在風險與挑戰：(1)成分股集中度極高，台積電與半導體單一產業／個股風險顯著；(2)台股波動、利率與匯率變化、地緣政治（兩岸、美中科技戰）及外資資金流向（曾出現外資對含009816等ETF調節賣超）可能造成淨值大幅震盪；(3)成立未滿一年，長期績效、追蹤誤差與「動能加碼」策略實際成效仍需時間驗證；(4)市值型ETF同質性高、競爭激烈，費率與規模戰將持續。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。