用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 00985D 主動貝萊德優投等，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00985D
主動貝萊德優投等
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.6%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +2% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者永豐金-匯立 自起點累積 15560 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 4716 張、已倒 32%，剩 3210 張，依近期速度約 22 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +25.63pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -26.21pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 4476 張，實際還在賣的約 3492 張，最長約 71 個交易日見底。 近期持有者吸收 +4098 vs 派發 -1604 張。
承接 · 持有者
- 永豐金-匯立 +15,560
- 凱基-台北 +12,677
- 第一金-台中 +987
- 元大-台北 +982
- 康和-內湖 +643
- 統一-新竹 +600
派發 · 倒貨者
- 元大證券 剩 3,210
- 元富 剩 451
- 中國信託 剩 106
- 國泰-台中 剩 179
- 台新-宜蘭 剩 30
- 國泰證券 剩 110
交易台 · 淨空
- 群益金鼎 -2,714
- 凱基 -2,347
- 台新 -1,586
- 群益金鼎-鳳山 -1,414
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
00985D『貝萊德 iShares 安碩收益優化投資等級債主動式 ETF』（證券簡稱：主動貝萊德優投等），由貝萊德投信（BlackRock／iShares）發行與經理，為貝萊德在台灣發行的首檔主動式債券 ETF。每受益權單位發行價為新臺幣 10 元，基金經理人為游忠憲，保管銀行為國泰世華商業銀行，風險報酬等級為 RR2（屬相對保守）。經理費採級距費率（規模 100 億以下 0.55%、200 億以下 0.50%、200 億以上 0.45%）；保管費（300 億以下 0.12%、300 億以上 0.08%）。於 2026 年 3 月 30 日在櫃買中心（TPEx）掛牌上櫃（台灣債券型 ETF 於櫃買中心交易）。發行商 iShares 為全球最大 ETF 品牌，貝萊德具逾 35 年固定收益投資經驗、管理近 3 兆美元固定收益資產。
主要業務
屬主動式管理債券 ETF，不追蹤特定指數，由經理團隊運用系統化模型與 AI 主動選債。投資組合以投資等級公司債為主，核心策略含三大引擎：(1) 智能選債——聚焦投資等級債、以系統化模型掃描，覆蓋全球約八成債券市場；(2) 效率投資——靈活配置其他 ETF 並比對相似品質債券以鎖定價值標的；(3) 衍生性工具策略——運用期貨與選擇權創造債息以外的額外收益，以適應不同市場環境。持債地區以美國約 87% 為主（加拿大約 4%、英國約 3%、其他約 6%）；信評以 BBB 約 71%、A 約 26%（AA 約 2%、AAA 約 1%）為主；產業前五大為必需消費約 19%、電力約 14%、通訊約 11%、科技約 11%、能源約 10%；到期天期偏長（20 年以上約 55%、10–15 年約 22%、15–20 年約 14%、10 年以下約 9%）。配息政策為每月配息，評價日為每月最後一個日曆日，配息來源含利息收入、收益平準金、已實現權利金及借券所得；並可投資小比率之非投資等級債。
2025–2028 展望
展望 2025–2028：在主要央行於 2024–2025 啟動降息循環、政策利率自高點回落的環境下，投資等級債兼具相對較高殖利率與較低違約風險，被市場視為逆風時期的收益配置工具，長天期投等債亦具資本利得空間；主動管理可彈性調整久期與券種因應利率波動，衍生性工具策略則提供債息以外的收益來源，每月配息有利建立穩定現金流。潛在風險與挑戰：利率與信用利差波動、若通膨黏著導致降息幅度低於預期將壓抑長天期債券價格、主動策略績效高度依賴經理團隊模型判斷、可投資非投資等級債之違約風險、衍生性工具於市場單邊大漲時可能使績效落後純多頭部位，以及新掛牌基金之規模與流動性仍待累積。以上展望屬市場推估，非保證收益。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。