用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 00994A 主動第一金台股優，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=00994A
主動第一金台股優
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.5%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +78% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 12008 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者中國信託-高雄 峰值囤過 864 張、已倒 89%，剩 93 張，依近期速度約 3 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.20pp、中實戶人數 +18 戶、散戶佔比 +5.66pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 7850 張，實際還在賣的約 2129 張，最長約 230 個交易日見底。 近期持有者吸收 +8894 vs 派發 -1843 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +12,008
- 新光 +2,635
- 富邦-中壢 +1,760
- 國泰-台中 +1,432
- 兆豐-大同 +1,257
- 台新 +1,213
派發 · 倒貨者
- 中國信託-高雄 剩 93
- 群益金鼎-古亭 剩 122
- 元大-大同 剩 281
- 新光-新竹 剩 109
- 華南永昌-鳳山 剩 232
- 國泰-高雄 剩 374
交易台 · 淨空
- 群益金鼎 -91,430
- 富邦證券 -46,665
- 元大證券 -32,689
- 永豐金證券 -17,272
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
本檔為「主動式 ETF」，並非營運公司，無自身營收、產品或員工。發行人（經理公司）為第一金投信（第一金證券投資信託股份有限公司，第一金控／第一銀行集團旗下投信），為第一金投信首檔主動式 ETF。基金經理人為張正中，保管銀行為永豐銀行。募集期間為 2025/12/15～12/19，發行（成立）價每受益權單位新台幣 10 元，最低申購金額約 1 萬元，2026/1/7 在臺灣證券交易所掛牌上市。費用方面：經理費（管理費）採固定式年率 0.70%、保管費年率 0.035%。配息採季配息，依公開資訊每年 3、6、9、12 月評價除息（成立日起約 120 天後展開首次收益分配），配息來源可能包含現金股利、利息收入與收益平準金。早期公開資料顯示基金規模約 58 億元、受益人數約 3.5 萬人（成立初期數據，會隨市況變動）。績效比較指標（benchmark）為「富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數（Taiwan 50 Index）」，但實際持股由經理人主動操作、不被動複製指數。
主要業務
投資範圍以台股上市櫃市值前 500 大企業為選股母體，採『由上而下（Top-Down）先選強勢產業、再選強勢個股』的主動操作模式。系統化選股導入四大面向、共九大因子評分：基本面（營收／EPS 成長、毛利率改善）、技術面（多頭排列、短線趨勢）、籌碼面（外資／法人買盤、籌碼乾淨度）與股價動能；先篩選約六大強勢產業，再從各產業挑出七至八檔強勢個股，並依規定單一持股權重上限可達 30%、定期（約月度）動態調整再平衡。產業配置高度集中於電子科技與 AI 供應鏈：依公開持股資料，半導體約 50%、電子零組件約 29%、電腦週邊約 6%、其他電子約 5%、通信網路約 5%。前十大成分股約占六成，包含台積電（2330，權重約 22%）、欣興（3037）、群聯（8299）、台光電（2383）、奇鋐（3017）、致茂（2360）、台達電（2308）、穎崴（6515）、智邦（2345）、信驊（5274）等（持股與權重隨經理人操作變動）。產品定位為提供投資人以主動選股、集中強勢族群方式參與台股／AI 行情的工具型商品，並具季配息現金流。
2025–2028 展望
1) 成長動能：本檔聚焦 AI 伺服器、半導體先進製程、CoWoS／先進封裝、PCB（ABF 載板／高速銅箔基板）、散熱、網通交換器等台股 AI 供應鏈主流題材，2025～2028 若 AI 資本支出與雲端建置維持高檔，集中強勢股的主動策略具備超額報酬潛力；截至 2026 年 4 月底，成立以來漲幅約 68%，為同期主動式 ETF 中表現突出的『黑馬』，並一度單月大漲約 4 成。2) 結構性趨勢：台灣主動式 ETF 市場規模自 2025 年起快速擴張，至 2026 年中已突破 2,000 億元，資金與發行檔數持續增加，有利商品能見度與流動性。3) 風險與挑戰：(a) 持股高度集中於半導體與電子，且單一個股（台積電）權重偏高，波動度通常大於大盤，遇科技股回檔時跌幅可能擴大；(b) 主動操作績效高度仰賴經理人選股，過往回測或短期績效不保證未來；(c) 經理費 0.70% 高於被動式市值型 ETF，長期成本較高；(d) 配息來源可能動用收益平準金，需留意配息是否侵蝕本金及首次配息時程造成的配息落差；(e) 主動式 ETF 為台股相對新型商品，掛牌時間短、長期續效與規模穩定度仍待觀察；(f) 受台股大盤、台幣匯率、AI 景氣循環與地緣政治（美中科技管制）影響。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。