用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 01004T 土銀富邦R2，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=01004T
土銀富邦R2
- 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者華南永昌-中正 自起點累積 3100 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者中國信託 峰值囤過 1585 張、已倒 78%，剩 346 張，依近期速度約 7 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.43pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.29pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 364 張，實際還在賣的約 349 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1105 vs 派發 -525 張。
承接 · 持有者
- 華南永昌-中正 +3,100
- 凱基 +2,944
- 第一金-嘉義 +450
- 國泰-館前 +138
- (牛牛牛)亞-網路 +132
- 華南永昌 +71
派發 · 倒貨者
- 中國信託 剩 346
- 國票證券 剩 15
- 新光 剩 3
交易台 · 淨空
- 富邦證券 -1,583
- 元大證券 -1,211
- 國泰證券 -872
- 富邦-仁愛 -614
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +1.98%，勝率 64.7%，平均贏大盤 -0.04 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +1.04%，勝率 55.6%，平均贏大盤 -2.18 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
富邦二號不動產投資信託基金（簡稱土銀富邦R2／富邦二號，臺證所代號01004T），為台灣第四檔掛牌上市的不動產投資信託（REIT），於2006年4月6日成立並上市，發行（募集）規模約新台幣73.02億元。發起人包含力勝開發、忠興開發、台北富邦銀行、富邦人壽、富邦產險等。受託機構為臺灣土地銀行股份有限公司（基金名稱前冠以「土銀」即源於此），管理機構為富邦建築經理股份有限公司，信用評等由中華信用評等股份有限公司承作。本商品為封閉型受益證券，採信託架構，並非一般營運公司，無董事長／總經理等公司治理職位，而是由受託機構與管理機構依信託契約管理運作。
主要業務
本標的為不動產投資信託（REIT）受益證券，收益主要來自所持有不動產的租金收入及金融商品投資收益，並以收益分配方式回饋受益人。投資組合以台北市商用不動產為核心，持有三棟主要標的：富邦民生大樓（台北市松山區民生東路，商業辦公大樓）、富邦內湖大樓（台北市內湖區瑞湖街，廠辦大樓）、潤泰中崙大樓商用辦公部分（台北市八德路二段／市民大道三段，商業辦公）。此外持有國泰二號REIT受益證券；2019年4月金管會核准變更信託計畫後，逐步配置新加坡掛牌之REITs（例如CapitaLand Integrated Commercial Trust、Ascendas REIT、Suntec REIT、Mapletree系列等）以分散海外。收益分配採半年配一次（約3–4月及9月除息），歷年每單位配息約落在0.39–0.40元區間，對應殖利率約2.4–3.2%（隨股價波動）。費用結構方面，管理機構報酬約以資產價值×0.003計、受託機構報酬約以資產價值×0.000575計（營業稅另計）。財務規模（2024年揭露）：總資產約122.94億元、負債約5.82億元、淨資產約117.12億元，負債比約4.7%，屬低槓桿REIT；標的多為商業大樓，續租率與出租率歷年偏高（接近滿租）。
2025–2028 展望
（以下為依公開資訊推估，非官方財測）成長動能：標的集中於台北市精華區商辦與廠辦，出租率與續租率長期偏高，提供穩定但成長有限的租金現金流；配息長期穩定（連續配息逾十年），但金額平穩、無明顯成長性。利率環境：2025–2028若利率維持高檔或緩降，將影響REIT殖利率相對吸引力與不動產估值（折現率），低負債比有助降低利息成本壓力。海外配置：透過新加坡REITs取得海外收益分散，但須承受匯率波動及新加坡商用不動產景氣風險。主要風險與挑戰：(1)基金規模偏小、成交量低，流動性與折溢價風險較高；(2)標的高度集中於台北商辦，區域與單一資產集中風險；(3)前十大租戶占比偏高（曾達約66%）、平均租期相對偏短，租約到期再議價風險；(4)殖利率偏低、接近通膨水準，實質報酬有限；(5)受託／管理機構報酬費率對淨收益形成固定侵蝕。整體屬防禦型、收益型工具，較適合追求穩定配息而非資本利得的投資人。
資料來源（7）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。