用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 2883B 凱基金乙特，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2883B
凱基金乙特
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -13.6%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基 自起點累積 15544 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 1463 張、已倒 30%，剩 1018 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.12pp、中實戶人數 -26 戶、散戶佔比 -2.02pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -988 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 3403 張，實際還在賣的約 808 張，最長約 468 個交易日見底。 近期持有者吸收 +3699 vs 派發 -110 張。
承接 · 持有者
- 凱基 +15,544
- 元大-北三重 +12,297
- 元大證券 +5,825
- 統一 +5,216
- 富邦證券 +5,070
- 國泰證券 +3,754
派發 · 倒貨者
- 台灣摩根士丹利 剩 1,018
- 國票證券 剩 334
- 美林 剩 608
- 台新-中港 剩 283
- 凱基-大安 剩 206
- 統一-基隆 剩 183
交易台 · 淨空
- 新光 -4,514
- 台新證券 -3,914
- 凱基-竹科 -2,265
- 元大-金華 -2,035
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 +0.59%，勝率 57.1%，平均贏大盤 -13.46 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 +2.3%，勝率 83.3%，平均贏大盤 -4.31 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2883B 為凱基金融控股股份有限公司乙種特別股，非普通股營運公司。發行人為凱基金融控股股份有限公司，原名中華開發金融控股股份有限公司，成立與上市日期均為 2001/12/28，總部位於台北市松山區敦化北路135號8、12、13及18樓；董事長王銘陽、總經理楊文鈞；實收資本額約新台幣1,855.7億元，普通股代號2883，主要業務為投資及被投資公司之管理。2883B 係 2021/12/30 因受讓中國人壽股份轉換而增發上市之乙種特別股，原簡稱開發金乙特，2024/10/11 隨公司更名後簡稱變更為凱基金乙特；更名換發後公告之上市特別股數量為1,582,142,374股。此證券無追蹤指數、無 ETF 成分股、無權證標的結構；其核心條款為發行價格每股新台幣10元、特別股股息初始年率3.55%（七年期IRS利率0.75%加2.80%），七年期IRS利率於發行日起滿七年後及其後每七年重設。
主要業務
2883B 本身不從事營運，投資人承擔的是凱基金控乙種特別股的股息、收回、利率重設與發行人信用／資本適足風險。其股息每年以現金一次發放，但公司對特別股股息分派具自主裁量權；若年度決算無盈餘、盈餘不足、發放後資本適足率低於法令或主管機關要求，或基於其他必要考量，公司得決議不分派。此特別股為非累積型，未分派或不足額股息不遞延補發；特別股股東除約定股息外，不參加普通股盈餘或資本公積分派。剩餘財產分派順序優先於普通股，但以不超過發行金額為限；原則上無表決權及選舉權，但於特別股股東會及涉及特別股權利義務事項有表決權；不得轉換普通股；無到期日，股東無權要求公司收回，公司於發行日起屆滿七年後得按實際發行價格收回全部或一部。發行人凱基金控旗下主要事業體包括凱基人壽、凱基銀行、凱基證券、凱基投信與中華開發資本，業務涵蓋壽險、銀行、證券、資產管理與私募股權／投資管理。
2025–2028 展望
此為非營運特別股，沒有產品擴產或營收成長展望；2025至2028年的核心觀察點在於發行人凱基金控的可分配盈餘、資本適足率、壽險投資收益與避險成本、銀行與證券獲利，以及2028年前後七年期IRS利率重設與公司是否行使收回權。已查得凱基金控公告2025全年稅後淨利新台幣300億元、EPS 1.74元，凱基人壽2025年稅後淨利158億元，銀行與證券雙位數成長，且公司表示將延續穩健股利政策；這對特別股配息能力屬正面訊號，但不構成保證。2026年起 IFRS 17 與保險資本制度接軌，使壽險商品結構、CSM存量、匯率避險與外匯價格變動準備金更影響金控獲利與資本水位。主要風險包括：新台幣大幅升值推升避險成本、股債市場波動侵蝕壽險投資收益、資本適足率或法規要求限制配息、非累積條款導致停配年度不補發、利率重設後股息率不確定、以及公司未必於可收回時點收回。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。