用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
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一零四
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 80 百分位。最新一季 ROE 約 6.7%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 25 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 28 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -17.4%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +0% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-建國 自起點累積 367 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-新竹 峰值囤過 25 張、已倒 28%，剩 18 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.14pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +1.35pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -11 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 94 張，實際還在賣的約 44 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +230 vs 派發 -20 張。
承接 · 持有者
- 富邦-建國 +367
- 新光-新竹 +44
- 富邦證券 +41
- 元大-莒光 +26
- 台灣摩根士丹利 +26
- 花旗環球 +25
派發 · 倒貨者
- 富邦-新竹 剩 18
- 美商高盛 剩 11
- 國泰-台南 剩 4
- 元大-竹北 剩 8
- 元大-成功 剩 5
- 玉山-台中 剩 5
交易台 · 淨空
- 群益金鼎 -456
- 元大證券 -85
- 新光 -48
- 凱基-台北 -31
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 227 | +21.2% | +21% | 100% | +0.7% |
| 20-40 現在在這裡 | 563 | +12.5% | +9.7% | 95.6% | -11.4% |
| 40-60 | 905 | +20.9% | +17.8% | 96.6% | +3.8% |
| 60-80 | 522 | +19.4% | +14.1% | 94.3% | +4.5% |
| 80-100 | 827 | +4.6% | +2.1% | 60.1% | -6.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.85，落在自身歷史第 27.6 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 347 天樣本中，120 日後平均上漲 6.1%、勝率 83%，落後大盤 7.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +3.67%，勝率 70%，平均贏大盤 +1.89 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +2.92%，勝率 63%，平均贏大盤 +0.13 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +3.32%，勝率 63.6%，平均贏大盤 +0.64 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3130 對應證券為一零四資訊科技股份有限公司，英文名 104 CORPORATION，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立日期為 1993/10/30，公開發行日期 2001/07/18，興櫃日期 2004/10/13，上市日期 2006/02/17；總部位於新北市新店區寶中路119-1號10樓。董事長為楊基寬，總經理兼發言人為黃于純，代理發言人洪彬芳。公開資訊觀測站資料顯示實收資本額為新台幣331,907,000元，已發行普通股33,190,700股，每股面額新台幣10元，無特別股、無公司債發行；主要經營業務為一般廣告服務業、電子資訊、就業服務。2025年年報從業員工表列114年度員工合計1,005人，平均年齡39.0歲、平均服務年資7.2年；2026年3月底同為1,005人。主要股東名單（公司官網股東專欄，製表日期2025/3/30）包括楊基寬13.54%、顧蘊祥13.54%、花旗（台灣）商業銀行受託保管JCB奈斯特有限公司投資專戶12.57%、扶華投資股份有限公司7.31%、德商德意志銀行台北分行受託保管全春天新興市場證券基金投資專戶4.99%、蔡秀娟4.79%、台北富邦商業銀行受託一零四信託財產專戶3.06%、德商德意志銀行台北分行受託保管斯威德銀行小型資本新興市場投資專戶1.81%、匯豐（台灣）商業銀行受託保管帕納主基金投資專戶1.76%、財團法人臺北市天美慈善基金會1.51%。2025年公司年報列合併營收新台幣2,674,437千元、年增7.0%，EPS 14.70元；2026年1至5月官網月營收累計新台幣1,145,896千元、年增6.72%。
主要業務
一零四以104人力銀行為核心，經營雙邊人力媒合平台與企業人資雲端服務。2025年年報揭露營業比重：網路及顧問服務100%，內容包括線上人力招募、網路廣告、教育學習、人事薪資管理系統、人資測評、獵才。主要產品與服務包含：1. 網路徵才服務：累積超過900萬名履歷會員，每月提供逾百萬筆工作機會，服務企業客戶超過47萬家，提供職缺刊登、人才搜尋、人才推薦、雇主品牌、曝光與多元招募服務。2. 求職、職涯與學習服務：履歷刊登、工作搜尋、個人化推薦、公司評論、薪資情報、學生/新鮮人/科技人才/外籍人才專區、職涯診所、履歷診療室、人才社群、職場力、AI職涯平台與104學習。3. 數位人資系統：HR Max、企業大師、招募管理系統、人事薪資代管；其中薪資代管服務年報稱服務逾千家企業、涵蓋23萬名員工。4. 全方位人資管理服務：薪酬福利市場資訊、績效與測評顧問、員工滿意度調查、企業學習平台、整合式招募、獵才招聘。5. 高年級服務：中高齡人才嚴選媒合與樂活學習平台。商業模式以企業端付費為主，法說簡報列示多元定價方式包含固定費率、依成效付費、按用戶訂閱與本地部署授權；個人端多以免費與加值服務累積流量、履歷與行為資料。公司營收成長主要受惠於人力銀行、人資學院、企業大師與獵才等服務。客戶分散，年報說明單一客戶交易金額皆不重大、佔營業收入比例極微小，故未列主要銷貨客戶。
2025–2028 展望
2025至2028展望偏正向但需留意競爭與景氣風險。成長動能：1. 台灣少子化、缺工與人才供需失衡，使企業更依賴線上徵才、雇主品牌、多元招募與獵才；年報指出2025年企業平均招募天數拉長至60.3天，求才壓力升高。2. AI技能需求擴大，2025年年報稱2025年11月AI工作機會約10萬個、年增38%，企業對AI人才與AI導入的需求帶動職缺搜尋、技能測評、學習與顧問服務。3. HR SaaS與人資數位化滲透提升，HR Max、企業大師、招募管理系統、薪資代管、企業學習平台可將一零四由單一徵才廣告平台延伸為企業長期人才管理夥伴。4. 法說簡報揭露一零四具908.3萬份履歷資料、累積超過10年求職者行為數據與履歷資料、93.5%上市櫃企業採用，資料規模與企業網絡是AI媒合與產品升級基礎。5. 2026年策略重點為以AI Agent、Copilot、LLM與語意媒合優化求職者與僱主媒合流程，並把AI應用到履歷、技能、職涯發展、專業招募顧問與企業端決策建議；法說亦稱關鍵人才庫與AI推薦可節省企業約60%人選搜尋時間，AI推薦讓求職者獲得面試機會達自行搜尋的3.2倍。6. 中高齡與外籍/僑外生人才服務，有機會受人口結構與政策支持推動。潛在風險與挑戰：1. 全球經濟、關稅政策、地緣政治與產業景氣變化會影響企業徵才預算與付費意願。2. 人力銀行與HR SaaS功能易被模仿，價格競爭與新創平台分流可能壓縮成長率。3. 生成式AI帶來履歷真實性、演算法公平性、個資保護、資訊安全與智慧財產權風險，公司需持續投入數據治理、資安與AI倫理。4. 企業用人趨審慎、獵才案件難度提高，顧問品質與產業人脈是維持獵才服務成長的關鍵。5. 台灣市場滲透率已高，長期成長需仰賴微小型企業拓展、HR SaaS交叉銷售、新商模、海外/外籍人才與中高齡服務。
產業上下游
- 求職者與履歷會員 非公司型上游資料與流量來源；提供履歷、求職行為、技能與職涯資料，是104人力銀行媒合、推薦模型與資料產品的核心基礎。
- 企業徵才客戶與人資部門 同時是需求端與資料來源；提供職缺、招募流程、用才偏好、雇主品牌與人資管理需求。年報稱服務企業客戶超過47萬家，單一客戶營收占比極微小，未揭露特定主要客戶。
- 教育機構、課程內容供應者、講師與測驗/證照資源 支援104學習、企業學習平台、高年級樂活學習與AI能力培養服務；多數為未上市或未具體揭露合作對象。
- 雲端、AI模型、資安與軟體基礎設施供應商 支撐雲端平台、LLM、推薦模型、資料分析、資安與系統穩定性；公司未在年報揭露主要供應商，且年報稱屬數位雲端產業、無主要原料與無實體製造進貨集中問題。
- 企業徵才客戶 使用職缺刊登、人才搜尋、人才推薦、雇主品牌、整合式招募與獵才服務；涵蓋上市櫃、外商、中小企業與微型企業，但公司未揭露個別主要客戶。
- 企業人資、管理階層與員工 使用HR Max、企業大師、招募管理系統、薪資代管、績效測評、員工滿意度調查、企業學習平台與ESG人資資料服務。
- 求職者、學生、新鮮人、科技人才、外籍人才與中高齡人才 使用求職、履歷、工作推薦、薪資情報、職涯診所、履歷診療室、104學習、AI職涯平台與高年級服務。
- 台灣就業與人資服務生態系 下游應用包含招募效率提升、人才培育、組織留才、雇主品牌、ESG人才指標揭露與中高齡再就業。
競爭對手
- 數字科技股份有限公司（518熊班、小雞上工）5287 台股上櫃公司；旗下518熊班與小雞上工屬求職徵才與打工媒合平台，與104在人力媒合、服務業職缺與行動求職場景競爭。
- 1111人力銀行（全球華人股份有限公司） 台灣主要人力銀行之一；非台股上市櫃公司，與104在線上求職、企業徵才、履歷庫與招募服務競爭。
- yes123求職網 台灣求職徵才平台；未確認為台股上市櫃公司，與104在線上職缺搜尋、履歷媒合與企業招募廣告競爭。
- Cake（原CakeResume，川陀數位股份有限公司） 台灣新創人才平台，主打履歷、作品集、國際人才社群與AI媒合；未上市，較偏新創、科技與跨國人才市場。
- LinkedIn（Microsoft） 國際職涯社群與招募平台，母公司為美國上市公司Microsoft，非台股；在專業人才、外商、國際職缺與企業招募品牌上與104部分競爭。
- Workday 美國上市HR SaaS與企業雲端人資系統供應商，非台股；在大型企業人資系統、人才管理與薪酬績效模組與104 HR SaaS部分競爭。
- MAYO鼎恒數位科技 台灣HR SaaS服務商，未確認為台股上市櫃公司；在人資系統、薪資、出勤、績效與員工體驗相關模組與104 HR Max、企業大師部分競爭。
- Hahow好學校 台灣線上課程平台，未上市；與104學習、高年級樂活學習在部分個人學習與技能培訓市場競爭。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。