用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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力達-KY
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 41% 的個股。最新一季 ROE 約 0.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.9%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者宏遠-光隆 自起點累積 962 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者亞東-板橋 峰值囤過 73 張、已倒 38%，剩 45 張，依近期速度約 32 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.54pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -1.65pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -17 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 176 張，實際還在賣的約 141 張，最長約 80 個交易日見底。 近期持有者吸收 +726 vs 派發 -72 張。
承接 · 持有者
- 宏遠-光隆 +962
- 元大-花蓮 +621
- 台新-花蓮 +553
- 合庫證券 +506
- 元富-花蓮 +405
- 元大-北三重 +136
派發 · 倒貨者
- 亞東-板橋 剩 45
- 永豐金-板新 剩 11
- 元大-善化 剩 12
- 凱基-宜蘭 剩 16
- 富邦-新板 剩 3
- 元大-基隆孝二 剩 10
交易台 · 淨空
- 富邦-竹科 -376
- 臺銀-臺中 -325
- 富邦-台南 -287
- 凱基-基隆 -238
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 160 | +14.6% | +11.5% | 77.5% | -13.1% |
| 20-40 | 485 | -4.9% | -9.7% | 37.5% | -27.9% |
| 40-60 | 214 | -5.7% | -3.3% | 25.2% | -22.3% |
| 60-80 | 227 | -3.4% | -4.7% | 30% | -11.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 342 | -7.4% | -7.5% | 15.2% | -48.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.99，落在自身歷史第 84.3 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 338 天樣本中，120 日後平均下跌 5.9%、勝率 23.4%，落後大盤 20.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 5 次，觸發後 60 日平均 -10.69%，勝率 0%，平均贏大盤 -23.5 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 -9.22%，勝率 14.3%，平均贏大盤 -10.12 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 43 次，觸發後 60 日平均 -1.67%，勝率 37.2%，平均贏大盤 -8.94 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
4552 對應證券為力達-KY，屬台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為力達控股有限公司，英文名 Lida Holdings Limited，為註冊於英屬開曼群島的 KY 架構控股公司；成立日為 2012/05/11，公開發行日為 2016/06/20，上市日為 2016/07/20。公司主要營運實體力達（中國）機電有限公司官網揭露其創立於 2001 年，集團法說資料並稱 1993 年投入空壓機行業。台灣辦公地址為台北市大安區忠孝東路四段270號17樓，主要生產基地包括福建泉州力達（中國）機電有限公司與江西九江力達（江西）機電有限公司；福建泉州台商投資區新工業園已於 2024/09/30 前完成部門、設備與存貨搬遷並竣工。董事長為吳建能，總經理兼發言人為陳乙平。實收資本額新台幣 11.6 億元，已發行普通股 116,000,000 股，每股面額新台幣 10 元；2024 年 Q3 法說資料揭露集團員工人數 796 人。主要股東/董監事持股可確認者包括益源企業有限公司 36,540,000 股、德富發展有限公司約 9,570,557 股；Yahoo 股市揭露董監持股比例約 39.75%。
主要業務
力達-KY 的商業模式為以「羅威」、「力達」、「超豹」等自營品牌研發、製造與銷售中高階通用型空氣壓縮機及配套產品，並透過中國近 60 家地區一級經銷商向二、三級經銷、零售與終端工業客戶擴散；外銷則透過各國進口商、大型展會與海外訂單拓展。產品線包括活塞式空壓機、螺桿式空壓機、渦旋式空壓機，以及近年延伸的真空泵、鼓風機、低壓螺桿機、永磁變頻、兩級壓縮、無油螺桿鼓風機、高速離心磁懸浮鼓風機、製冷系列螺桿機等。2024Q3 法說揭露產品營收比重為活塞式 29.25%、螺桿式 59.10%、渦旋式 3.93%、其他約 7.72%；MoneyDJ 整理 2024 年全年產品比重約為活塞式 29%、螺桿式 57%、渦旋式 4%。區域方面，2024Q3 法說圖表顯示中國營收約 65.8%，亞洲約 9.3%，歐洲約 13.5%，大洋洲約 6.4%，非洲約 3.2%，其他約 1.8%；MoneyDJ 整理 2024 年銷售地區中國大陸約 67%、其他地區約 33%。終端應用涵蓋氣動工具、雷射切割、CNC 設備、機械手臂、紡織設備、醫療設備、食品飲料裝瓶、印刷、噴塗、塑膠吹注、石化化工、生物製藥、電子電器、礦山冶金、食品加工等。螺桿式空壓機為主力且毛利率高於活塞式，主要受惠製造業節能、自動化與傳統活塞式替代需求。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以「中國內需修復、外銷擴張、高階節能產品升級、泉州新廠效率釋放」為主軸。2024 年公司受中國房地產不佳、下游消費力道衰退、空壓機削價競爭與應收帳款逾期拉長影響，營運明顯下滑；2025 年起公司表示將加大外銷力度，拓展澳洲、東南亞、歐洲等市場，並藉泉州新工業園放量、零組件自製率提升與一條龍生產降低成本。成長動能包括：一、螺桿式空壓機在中國市占率仍低於成熟市場，替代活塞式空壓機仍有空間；二、100HP 以上螺桿主機自製，2024 年已完成 150HP 與 175HP 研發目標，可改善供貨穩定與毛利；三、永磁變頻、兩級壓縮、低壓變頻、無油系列、真空泵、鼓風機、磁懸浮離心式鼓風機/空壓機、製冷螺桿機等新產品有助提高產品差異化；四、從經銷商銷售轉向與經銷商共同開發終端客戶，提供節能整合方案，有助提升客戶黏著度與售後收入。已揭露營運數據顯示，2025 年前三季合併營收約新台幣 26.14 億元、EPS 約 1.72 元，較 2024 年同期 EPS 0.93 元改善；但 2025 全年營收約 34.66 億元仍低於 2024 年 36.24 億元，2026 年前五月累計營收約 13.73 億元、年減約 4.58%，2026Q1 EPS 約 0.12 元，顯示復甦不穩定。主要風險包括中國固定資產投資與製造業景氣不確定、空壓機同質化與價格競爭、經銷商帳期與信用風險、人民幣匯率波動、原物料與電機/鋼材成本波動、新產品量產與市場接受度不確定、海外市場拓展費用與認證要求，以及 KY 架構下投資人需留意跨境治理與資訊落差。2027-2028 年的具體營收、產能利用率與新品貢獻比例未有公司量化指引，相關展望屬依公司策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- 壓縮機機頭、曲軸箱、電機、鐵板、鐵芯等原料及零組件供應商 MoneyDJ 揭露公司主要原料包括壓縮機機頭、曲軸箱、電機、鐵板、鐵芯等；具體供應商名稱未公開，故以供應類別列示。
- 螺桿主機與關鍵零組件自製體系 公司法說資料指出推動螺桿主機與三大產品關鍵零組件自製，目的為垂直整合上游、提升供貨穩定、品質一致性與毛利率；屬集團內部製造能力，非外部掛牌供應商。
- 生產與自動化設備供應商 泉州新工業園導入一條龍生產與自動化設備以提高效率；具體設備供應商未揭露。
- 中國近60家地區一級經銷商 公司法說資料揭露中國內銷透過近60家地區一級經銷商，由內向外拓展二、三級經銷或零售，遍及中國全國；多數為未上市或未揭露名稱。
- 海外進口商與外銷通路 外銷透過各國進口商及大型參展爭取訂單，近年持續拓展澳洲、東南亞、歐洲等市場；具體客戶未揭露。
- 機械製造、汽車製造及養護、電子電器、紡織、食品加工、生物製藥、石化化工、礦山冶金等終端工業客戶 空壓機作為工業動力與氣源設備，應用於氣動工具、CNC、雷射切割、機械手臂、食品飲料裝瓶、醫療與製藥等場景；終端客戶分散且多未揭露名稱。
競爭對手
- Atlas Copco AB 瑞典上市國際空壓機與工業設備大廠；MoneyDJ 列為力達-KY 主要國外競爭對手之一，非台股上市櫃公司。
- Ingersoll Rand Inc. 美國上市壓縮機、泵浦與工業設備公司；MoneyDJ 列為主要國外競爭對手之一，非台股上市櫃公司。
- Gardner Denver 原美國壓縮機與工業設備品牌，已併入 Ingersoll Rand 體系；MoneyDJ 以 Gardoner/Gardner Denver 列示為競爭對手，非台股上市櫃公司。
- Sullair 空壓機品牌，屬 Hitachi Global Air Power/日立集團體系；MoneyDJ 列為主要競爭對手之一，非台股上市櫃公司。
- 復盛 台灣空壓機品牌與製造商，空壓機產品線涵蓋往復式、螺旋式、渦卷式、離心式等；相關公司非台股上市櫃普通股。
- 捷豹空壓機 中國空壓機品牌，在永磁變頻與螺桿機市場具競爭關係；非台股上市櫃公司。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。