用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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科際精密
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 47% 的個股。最新一季 ROE 約 1.4%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 58 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 86 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 5.9%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -4.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-新板 自起點累積 62 張（已賣 2%），近期略減
- 主要派發者新光 峰值囤過 6 張、已倒 83%，剩 1 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.07pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.35pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 10 張，實際還在賣的約 3 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +93 vs 派發 -1 張。
承接 · 持有者
- 富邦-新板 +62
- 富邦-台南 +53
- 永豐金-桃盛 +41
- 凱基-台南 +32
- 康和-嘉義 +25
- 凱基 +25
派發 · 倒貨者
- 新光 剩 1
- 第一金-高雄 剩 3
- 元大-發財 剩 1
- 第一金-彰化 剩 2
- 元大-三民 剩 1
- 兆豐-員林 剩 1
交易台 · 淨空
- 元富-敦南 -100
- 統一-三重 -43
- 元大-龍潭 -42
- 元大-竹北 -37
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 164 | -5.5% | -3.6% | 3.7% | -29% |
| 20-40 | 63 | -2.4% | -3.2% | 17.5% | -12.6% |
| 40-60 | 70 | -8.8% | -9.6% | 10% | -67.1% |
| 60-80 | 193 | -6.9% | -7% | 18.1% | -29.3% |
| 80-100 現在在這裡 | 394 | -4.9% | -3.6% | 31% | -27.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 27.93，落在自身歷史第 86.4 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 303 天樣本中，120 日後平均下跌 1.7%、勝率 33.3%，落後大盤 15.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 -1.6%，勝率 53.8%，平均贏大盤 -7.08 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
科際精密股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號4568，產業類別為電機機械。公司成立日期為2014年3月，總部位於新北市中和區建康路6號5樓，董事長張智、總經理張智，發言人為財務副總經理陳英毅。主要經營業務為泵、閥之生產及銷售，實收資本額317,691,250元，已發行普通股31,769,125股，公開發行日2017/7/28，興櫃日2017/10/26，上櫃日2018/10/3。公司官網亦稱其為以KOGE品牌銷售全球的台灣微型泵與電磁閥製造商，產品廣泛應用於家電、醫療、車用領域。員工規模：公司基本資料頁揭露旗下員工636人；113年度年報揭露截至114年5月30日合併從業員工593人。主要股東名單（114年4月26日，揭露於113年度股東會年報）包括：科際器材工業股份有限公司持股24.39%、薩摩亞商Winforever Group Incorporated持股19.05%、大廣投資有限公司持股15.66%、協和創業投資有限公司2.69%、寶旺投資有限公司1.69%、禾新投資有限公司1.49%、張智1.45%。集團生產與營運據點包含台灣總部、廈門科際精密器材有限公司、越南科際精密器材有限公司，以及醫療器材與汽車座椅系統相關子公司。
主要業務
科際精密專注微型泵閥及流體控制元件，主要產品包括迴轉式直流隔膜泵、直流隔膜泵、空氣線性泵、壓電泵、直流無刷離心泵、電磁閥、葉片泵、漩渦泵、隔膜泵、離心泵，以及以泵閥為核心的醫療器材、OEM、SKD、CDMO與模組/系統解決方案。2025年前三季法說會揭露營收結構：家電應用46.21%、汽車應用31.63%、醫療應用20.13%、其他2.03%。家電應用包括咖啡機、製冰機、衛浴、地板清潔、掃拖設備等，年報指出公司間接供應的重要終端客戶包括Keurig Dr Pepper，咖啡機相關氣泵、水泵、水閥、電磁閥為重要成長來源；2024年及2025規劃中亦提及切入國際家用清潔品牌大廠與衛浴離心泵、蠕動泵。汽車應用主要為車用座椅氣動腰托、按摩系統、座椅舒適系統、鏡頭清潔、水冷散熱等，近年由零組件供應延伸到模組與系統供應。醫療應用包括血壓計、病患監護儀、醫療用氣墊床、霧化器、負壓傷口治療儀、洗牙機水泵、傷口照護SKD與長效型傷口照護設備等，商業模式包含提供泵閥元件、客製設計、OEM及CDMO服務。2025年前三季累計營收8.78378億元，年減3.95%，毛利率30.15%，EPS 1.14元；2025年全年營收約12.15359億元，年增3.87%。
2025–2028 展望
2025年：公司原先在113年度年報規劃家電仍為最大占比，咖啡機新項目、國際家用清潔品牌新項目、衛浴離心泵與蠕動泵量產帶動出貨；車用座椅氣動舒適系統滲透率提升，腰托按摩模組在中國大陸及歐洲原裝車市場取得更多訂單；醫療則以負壓傷口治療儀、新項目與策略型客戶導入推動穩定成長。但2025年前三季實際受家電與醫療需求疲弱、客戶需求下滑、價格競爭及匯率等影響，營收與獲利承壓，前三季營收年減3.95%、淨利年減50.73%。2026年：法說會展望偏正向，成長動能來自車用腰托按摩產品量產、新產品線（蠕動泵用於衛浴、柱塞水泵用於洗牙機）、液冷散熱泵浦項目機會、相容於氟化液的散熱液泵切入液冷散熱、NPWT傷口輔助治療系統進入印度市場、長效型傷口照護設備預計送FDA認證，以及越南廠車用產線建置、產能利用率與設備稼動率提升。公司目標為2026年營收及獲利穩步增長、改善毛利率與營業利益率。2027至2028年：較多屬推估，若車用舒適系統、液冷散熱、醫療傷口照護與越南廠效率提升延續，公司有機會由泵閥零件供應商升級為模組/系統解決方案供應商，並透過歐洲、東南亞市場拓展增加成長空間；醫療器材、咖啡機/即飲咖啡、空氣清淨加濕、車用智慧座艙與新能源車相關應用皆屬中期需求支撐。主要風險包括中國大陸本地低價競爭、紅色供應鏈削價搶單、車用價格競爭壓縮利潤、家電與醫療需求循環、美元/人民幣/新台幣匯率波動、客戶集中、主要原料價格與供應、FDA及醫療器材認證進度、越南廠稼動率不如預期、全球政經與關稅政策不確定性。
產業上下游
- 馬達供應商（年報匿名甲、乙） 年報揭露主要原料馬達由甲、乙供應，供應狀況良好；主要應用於咖啡機及汽車座椅舒適系統之氣泵。供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- PCB板供應商（年報匿名丙） 年報揭露PCB板由丙供應，供應狀況良好；供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 漆包線供應商（年報匿名丁、戊） 年報揭露漆包線由丁、戊供應，供應狀況良好；供應商名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 橡膠、塑膠、模具與自動化設備能力 公司年報指出其具備自行開發橡膠、塑膠、模具及自動化設備能力，並掌握橡膠關鍵配方；此為內部能力而非外部台股供應商。
- Keurig Dr Pepper 年報指出Keurig Dr Pepper為公司間接供應之終端重要客戶，主要與膠囊咖啡機用氣泵、水泵、水閥、電磁閥等零件相關；為美國上市公司，非台股。
- 咖啡機客戶（年報匿名I、II、V） 年報揭露I、II、V客戶主要採購應用於咖啡機之氣泵、水泵，產品遍銷世界各地；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 汽車座椅舒適系統客戶（年報匿名III） 年報揭露III客戶採購應用於汽車座椅舒適系統之氣泵，用於座椅腰托及按摩功能；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- 印度大型醫材廠商 2025年第三季法說會指出傷口照護SKD項目已獲印度大型醫材廠商首批需求；客戶名稱未公開，非台股。
- 中國大陸本土電動車廠 2025年第三季法說會指出車用氣動腰托按摩系統剛獲大陸本土電動車廠項目定點；客戶名稱未公開，非台股。
- 國際家用清潔品牌大廠 113年度年報提及公司成功切入國際家用清潔品牌大廠，預計新項目陸續量產出貨；客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
競爭對手
- Oken Seiko 113年度年報列為主要競爭對手之一，為日本廠商，主要競爭應用包括血壓計及咖啡機等，非台股掛牌。
- 坤錦電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 時光電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 集創興電子 113年度年報列為主要競爭對手之一，為中國大陸廠商，非台股掛牌。
- 中國大陸本地泵閥與紅色供應鏈廠商 年報指出中國大陸本地廠商以低價搶單，激化競爭並對公司形成壓力；多數未具名，非可確認台股掛牌。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。