月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
觸發中 · 目前 33.18%單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 37 | +0.36% | +1.83% | 35.1% |
| 60 日 | 35 | +2.53% | -3.57% | 28.6% |
| 120 日 | 32 | +5.45% | -11.36% | 25% |
過去 32 次觸發，120 日後平均上漲 7.55%、落後大盤 11.36 個百分點，勝率 62.5%。
蒙恬
5211 資訊服務業
品質 偏弱
估值 偏貴
籌碼 外資賣超
18.95 收盤價（元）
-17.07% 近 60 日
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 12% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.7%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 77 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 69 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.3%（賣超）。
- 營收高成長。最新月營收年增率約 33.2%，超過 20% 的成長門檻。
體質定位
體質雷達 30
偏弱 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
本益比 30.32
股價淨值比 1.77
殖利率(%) 0
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
偏空 -0.18
偏空中性偏多
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -29% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12
- 最大持有者兆豐-鹿港 自起點累積 225 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者康和-永和 峰值囤過 765 張、已倒 86%，剩 110 張，依近期速度約 6 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.55pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 +8.60pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -6 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
庫存重建 · 誰在進、誰在出
派發者手上還有 353 張，實際還在賣的約 173 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +230 vs 派發 -264 張。
承接 · 持有者
兆豐-鹿港富邦-桃園國泰-台中新光-台中國泰-高雄玉山證券
派發 · 倒貨者
康和-永和國泰-館前台新-高雄日茂-南投富邦-新店永豐金-新竹
交易台 · 淨空
獨立尺度
永豐金-南投土銀-彰化國泰-敦南凱基-台北
承接 · 持有者
- 兆豐-鹿港 +225
- 富邦-桃園 +179
- 國泰-台中 +98
- 新光-台中 +98
- 國泰-高雄 +92
- 玉山證券 +89
派發 · 倒貨者
- 康和-永和 剩 110
- 國泰-館前 剩 50
- 台新-高雄 剩 16
- 日茂-南投 剩 27
- 富邦-新店 剩 20
- 永豐金-新竹 剩 6
交易台 · 淨空
- 永豐金-南投 -2,672
- 土銀-彰化 -174
- 國泰-敦南 -132
- 凱基-台北 -94
還在倒 173 張 最長約 30 個交易日見底
近期買賣力道 +230 吸 / -264 倒 賣壓略勝
避險台淨空 -6 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 38.3% → 40.9%（+2.55pp）、散戶 +8.60pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
目前正在發生的訊號
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
0-20 +16.4%
20-40 +26.9%
40-60 +14.6%
60-80 +1.7% 現在
80-100 -12.1%
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 261 | +16.4% | +4.7% | 66.3% | +13.7% |
| 20-40 | 192 | +26.9% | +25.7% | 96.9% | -34.5% |
| 40-60 | 295 | +14.6% | +8.6% | 92.2% | -4.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 419 | +1.7% | -1.1% | 46.1% | -9.7% |
| 80-100 | 815 | -12.1% | -13.8% | 19.4% | -18.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 30.32，落在自身歷史第 68.7 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-6.1%
247 天
+7.3%
171 天
現在
-7.1%
525 天
向下
+15.1%
279 天
+7.1%
278 天
+5.1%
601 天
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 525 天樣本中，120 日後平均下跌 7.1%、勝率 25.5%，落後大盤 10.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 -5.2%，勝率 28.6%，平均贏大盤 -9.69 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +1.99%，勝率 37.5%，平均贏大盤 -4.3 個百分點。
公司基本資料
資訊服務業；智慧型人機介面、辨識技術、SaaS與AI應用軟體 櫃買中心上櫃
公司簡介
5211 對應證券為蒙恬科技，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1991年9月24日，2002年12月23日上櫃，總部位於新竹市光復路二段二巷47號7樓。公司定位為智慧型人機介面整合與核心技術研發公司，早期聚焦手寫辨識、OCR光學辨識、語音辨識、TTS等技術，近年轉向雲端服務、3D/VR房產資料服務、電子簽章與AI產品。董事長為蔡義泰，總經理為洪成安，財務長暨發言人為詹榮泉。實收資本額約新台幣3.20億元，已發行普通股約3,202.47萬股；Winvest於2026/06/17揭露市值約新台幣6.08億元。公司網站與投資人頁面揭露資本額三億餘元、董事長蔡義泰與營業項目為智慧型人機介面系統產品設計開發及核心技術授權。員工規模公開資料有限，104人力銀行頁面曾揭露約70人，未以最新年報交叉確認。主要股東方面，公開資料顯示雨杰投資股份有限公司為持股逾10%大股東，2026年5月董監持股資料顯示雨杰投資約持有4,010千股、約12.52%；酌見投資有限公司約2,354千股、約7.35%，但是否屬前十大股東須以最新年報為準。董事會包含雨杰投資代表人蔡義泰、蔡旻杰、陳建誠，以及酌見投資代表人洪成安等；蔡旻杰於2024年由雨杰投資改派為董事代表，曾負責美國市場與Asteroom業務。
主要業務
蒙恬的商業模式由傳統套裝軟硬體與核心辨識技術授權，逐步轉向SaaS訂閱、B2B服務、AI軟硬體整合與平台型服務。主要產品與服務包括：一、Asteroom蒙恬實境王，提供3D虛擬導覽、房屋鑑價與檢驗資料收集平台，服務對象包含美國房貸機構、鑑價管理公司、銀行、放貸公司、物業管理公司與房產交易平台；公開法說摘要列示其為房利美Fannie Mae、房地美Freddie Mac認證的遠距鑑價服務商，服務覆蓋美國約92%地區，並運用超過35,000名DIY方案使用者或資料收集人員。二、AI-powered產品，包含蒙恬AI聽寫王、AI掃譯筆、規劃上市的AI錄音王，核心是語音辨識、OCR、手寫辨識、翻譯、摘要、RAG個人知識庫與生成式AI加值。三、BreezySign好好簽，定位為線上簽名與電子簽核平台，提供合約電子簽章、企業內部簽核、用印流程、公開表單、LINE傳簽、客製API與系統整合，並通過ISO 27001及數位發展部電子簽章解決方案服務能量登錄，法說摘要提及與中華電信合作雲端憑證。四、WorldCard Cloud、WorldCard Team與名片辨識，協助名片數位化、聯絡人管理與企業名片資料庫。五、核心技術授權與SDK，包含OCR、手寫辨識、名片辨識、地址電話辨識、證件或診斷書辨識等。公司營收結構未在可公開抓取資料中完整揭露百分比；2025年全年營收約新台幣2.19億元，2026年1至5月累計營收約新台幣1.03億元、年增約35.28%，顯示新業務與AI/SaaS產品可能推升成長，但各產品別占比需以公司法說簡報或年報原始表格確認。
2025–2028 展望
2025至2028年展望重點在三條轉型軸線：第一，Asteroom由房仲3D導覽工具升級為美國房屋鑑價、檢驗與資料收集平台，若美國房貸鑑價現代化、遠距鑑價與物業管理數位化持續推進，蒙恬有機會透過與Fannie Mae、Freddie Mac、AMCs、銀行、放貸公司與物業管理公司整合，提高訂單黏著度與服務規模。第二，AI產品把公司既有OCR、語音、手寫辨識技術結合生成式AI，AI掃譯筆、AI聽寫王、AI錄音王與RAG知識庫可切入教育、商務會議、個人知識管理與跨語言協作場景；若硬體銷售能有效轉化為雲端訂閱與AI服務付費，毛利與經常性收入結構可能改善。第三，BreezySign好好簽受惠台灣電子簽章法規與企業無紙化、簽核流程數位轉型需求，並可透過API與BPM、CMS、雲端憑證合作夥伴擴大企業導入。主要風險包括：公司規模小、近年仍見虧損，2025全年EPS約-0.77元、2026年第1季EPS約-0.18元，產品研發與行銷投入可能壓抑獲利；Asteroom高度依賴美國房地產、房貸鑑價制度與大型機構合作進度，若美國房市交易量低迷或認證/平台規則改變，成長可能延後；AI產品競爭來自大型雲端、手機、錄音筆、翻譯筆與軟體服務商，蒙恬需證明差異化與付費率；電子簽章市場面對DocuSign、Adobe、台灣本土簽核與文件管理系統競爭；生成式AI使用也帶來雲端成本、資料安全、隱私與模型依賴風險。2025至2028可觀察指標包括月營收是否維持雙位數成長、Asteroom訂單與平台整合進度、BreezySign企業客戶與API導入、AI硬體轉訂閱率、毛利率與營業利益率是否改善。
產業上下游
上游
- Amazon Web Services / Google Cloud / Microsoft Azure等雲端與AI基礎設施供應商 推估為SaaS、AI與全球服務可能使用的雲端基礎設施；供應商名稱未由蒙恬逐一揭露，AWS、Google、Microsoft皆非台股掛牌。
- AI模型、OCR/語音資料與軟硬體模組供應鏈 AI聽寫、掃譯筆、錄音王、OCR與語音服務需要模型、資料、晶片、掃描/錄音/攝影硬體與代工供應；公司未公開主要供應商，故不列具體公司。
- 中華電信股份有限公司2412 法說摘要提及BreezySign好好簽與中華電信合作推廣雲端憑證；中華電信在此較像憑證/信任服務合作夥伴，而非傳統原料供應商。
下游
- Fannie Mae（房利美） 美國政府支持企業，非台股掛牌；法說摘要列為Asteroom遠距鑑價/房屋資料服務相關認證與服務對象。
- Freddie Mac（房地美） 美國政府支持企業，非台股掛牌；公開資料稱Asteroom為房地美認證遠距鑑價服務商。
- Offerpad 美國上市或美國市場房地產科技公司；法說摘要列為Asteroom主要客戶之一。
- Opteon 非台股掛牌；鑑價管理與房產服務公司，法說摘要列為Asteroom主要客戶之一。
- Solidifi 非台股掛牌；房地產鑑價、產權或抵押貸款相關服務公司，法說摘要列為Asteroom主要客戶之一。
- HomeRiver Group 非台股掛牌；物業管理公司，法說摘要列為Asteroom主要客戶之一。
- 企業客戶、政府/教育機構、BPM/CMS系統整合商與電商通路 BreezySign、WorldCard、AI掃譯筆與AI聽寫王的下游客群；法說摘要提及Amazon、Shopify、大型電商、Meta/Google/Amazon/TikTok行銷通路與API整合，但未揭露具體台股掛牌客戶。
競爭對手
- 精誠資訊股份有限公司6214 台股上市櫃資訊服務與企業軟體整合同業；規模與服務範圍遠大於蒙恬，與蒙恬在企業數位化、雲端與軟體服務市場部分重疊。
- 凌群電腦股份有限公司2453 台股上市資訊服務與系統整合同業；在政府與企業資訊系統、雲端服務等市場與蒙恬企業解決方案有部分競爭。
- 凌網科技股份有限公司5212 台股上櫃資訊服務商；提供電子化政府、企業軟體與雲端服務，與蒙恬在資訊服務與SaaS市場部分重疊。
- 資通電腦股份有限公司2471 台股上市企業軟體與系統整合公司；與蒙恬在企業流程數位化、軟體服務與系統整合市場部分重疊。
- DocuSign, Inc. 美國上市電子簽章與合約管理平台，非台股掛牌；為BreezySign在國際電子簽章市場的重要比較對象。
- Adobe Inc. 美國上市軟體公司，非台股掛牌；Adobe Acrobat Sign與PDF工作流程服務是電子簽章與文件管理競爭者。
- Matterport / CoStar Group相關3D房產平台 美國市場3D空間資料與房產展示/資料平台競爭者，非台股掛牌；與Asteroom在3D導覽與房產資料服務市場重疊。
- 凱鈿行動科技股份有限公司 台灣未上市軟體公司；DottedSign與文件生產力服務與BreezySign在電子簽章市場競爭。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴任意 AI：
「幫我設定 FinLab，做 5211 蒙恬股票分析：https://finlab.finance/setup」
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。