全家
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 30% 的個股。最新一季 ROE 約 2.8%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 57 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 28 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -14.1%（賣超）。
體質定位
中性 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12
- 最大持有者富邦證券 自起點累積 731 張（已賣 3%），仍在加碼
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 46 張、已倒 72%，剩 13 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.56pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -0.75pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -29 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 63 張，實際還在賣的約 23 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +94 vs 派發 -16 張。
承接 · 持有者
- 富邦證券 +731
- 德信 +466
- 美林 +65
- 港商野村 +41
- 富邦-花蓮 +27
- 永豐金證券 +26
派發 · 倒貨者
- 美商高盛 剩 13
- 元富-吉利 剩 5
- 臺銀-臺南 剩 3
- 台新 剩 1
- 兆豐-公益 剩 6
- 元大-屏南 剩 2
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -113
- 台灣摩根士丹利 -64
- 摩根大通 -43
- 華南永昌-台中 -37
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 89.7% → 89.1%（-0.56pp）、散戶 -0.75pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 956 | +4.7% | +5.5% | 62.6% | -23.5% |
| 20-40 現在在這裡 | 794 | +4.4% | +4.4% | 65.7% | -8.9% |
| 40-60 | 329 | +0.8% | +2.9% | 59.9% | -10.1% |
| 60-80 | 388 | +9.8% | +6.7% | 74.2% | -3.2% |
| 80-100 | 560 | +11.8% | +9.4% | 68.2% | +5.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 27.01，落在自身歷史第 28.3 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 770 天樣本中，120 日後平均上漲 3.1%、勝率 53.9%，落後大盤 10.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +2.3%，勝率 41.4%，平均贏大盤 +0.22 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +0.92%，勝率 54.5%，平均贏大盤 +0.89 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 59 次，觸發後 60 日平均 +1.78%，勝率 50%，平均贏大盤 -2.29 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
5903 對應證券為全家便利商店股份有限公司普通股，股票簡稱「全家」，於櫃買中心上櫃。公司成立於1988年8月18日，2002年2月25日上櫃，總部位於台北市中山區中山北路二段61號7樓；董事長為葉榮廷，總經理為薛東都。公司資本額22億3220萬元，發行普通股223,220,000股，員工數公司官網揭露為7,387人。主要業務為連鎖便利商店之投資及經營。主要股東包括日商全家便利商店股份有限公司100,449,000股、持股45.00%；萬寶開發股份有限公司43,300,000股、持股19.40%；光泉牧場股份有限公司11,808,511股、持股5.29%；日商P.F.Investment Co., Ltd. 11,161,001股、持股5.00%；三洋藥品工業股份有限公司7,388,663股、持股3.31%；陳玉蓮約3.25%；泰山企業股份有限公司約3.06%。2025年度合併營收1100.42億元，歸屬母公司淨利16.96億元，EPS 7.60元；2024年度因認列中國投資架構重整一次性利益，使基期較高。
主要業務
全家為台灣第二大便利商店體系之一，商業模式以直營與加盟便利商店網路為核心，販售鮮食、飲料、咖啡、甜點、一般食品、日用品、菸酒與自有品牌商品，並提供代收、寄取件、票券、ATM、APP會員、點數、支付、預購、店到店、宅家取與FamiNow等生活服務。2025年度收入結構依產品及勞務別為：商品銷售收入1020.97億元、約92.78%；餐飲服務收入26.82億元、約2.44%；手續費收入等52.63億元、約4.78%。依營運部門外部收入：零售部門1031.02億元、約93.69%；物流部門33.20億元、約3.02%；其他營運部門36.20億元、約3.29%。主要商品與品牌包括Let’s Café、Fami!ce、minimore、金飯糰、uno pasta、熱食、FamiCollection、健康志向、植覺生活等。集團以全台物流、日翊、福比、晉欣、屏榮、長家國際食品等物流與鮮食供應鏈支撐門市，並透過全家APP、MFP APP、全盈支付、會員資料與OMO服務提升交易頻率與客單。終端客戶以台灣一般消費者、社區家庭客群、上班族、學生、旅客、電商取貨客與加盟店經營者為主。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能預期來自：一、持續展店與店型優化，2025年底總店數已達約4470店，2026年新聞指出總店數將突破4500店；二、鮮食與自有品牌升級，Let’s Café、minimore、uno pasta、金飯糰、健康志向、植覺生活等可提高毛利與差異化；三、OMO與會員經濟，全家APP、隨買跨店取、店到店、FamiNow、電商取貨、個人化推薦與全盈支付可強化資料變現與顧客黏著；四、供應鏈投資與自動化，包括物流中心、自營鮮食廠、麵包廠、AI訂購、智能POS與智能咖啡機，可緩解缺工並提升周轉；五、3N成長策略：新事業（全盈支付、全寵家、餐飲）、新店型（FamiSuper、複合店、寵物專區）、新市場（中國投資架構重整後的區域再布局）可提供第二成長曲線；六、全家餐飲7708上櫃後，餐飲轉投資透明度與擴張彈性提高。主要風險包括台灣便利商店密度高、統一超商競爭強、全聯與量販超市分食家庭採購、外送與電商改變消費路徑、最低工資與缺工推升營運費用、租金與電價壓力、食品安全與鮮食庫存報廢、菸品政策與加熱菸銷售不確定性、中國市場投資回收不確定，以及高股權集中造成流動性較低。2026至2028的具體營收與獲利預測未由公司正式給出，本段涉及未來展望者屬研究推估。
產業上下游
- 日商全家便利商店股份有限公司 最大股東，持股45.00%，提供FamilyMart品牌、便利商店經營 know-how 與體系支援；非台股掛牌公司。
- 全台物流股份有限公司 全家持股51.70%的物流子公司，負責常溫、冷藏、冷凍、恆溫等多溫層商品訂購、採購、理貨、配送與庫存管理；2025年全家對其進貨483.41億元，佔總進貨66.45%；未公開發行。
- 日翊文化行銷股份有限公司 全家100%持股子公司，倉儲、理貨包裝及相關流通服務；2025年全家對其進貨64.83億元，佔總進貨8.91%；未上市櫃。
- 屏榮食品股份有限公司 全家採權益法評價之鮮食供應商，生產便當、三明治、壽司、飯糰、甜點等；2025年全家對其進貨46.42億元，佔總進貨6.38%；未上市櫃。
- 晉欣食品股份有限公司 全家100%持股鮮食製造子公司，2025年全家對其進貨24.11億元，佔總進貨3.31%；未上市櫃。
- 福比股份有限公司 全家持股93.50%的麵包與食品製造子公司，由全家與日本OKIKO合資成立；2025年全家對其進貨14.24億元，佔總進貨1.96%；未上市櫃。
- 長家國際食品股份有限公司 全家採權益法評價之鮮食製造公司，與長榮空廚合作設立專責義大利麵等鮮食產能；2025年全家對其進貨9.21億元，佔總進貨1.27%；未上市櫃。
- 精藤股份有限公司 全家持股70%的系統整合與資訊服務子公司，提供連鎖流通系統開發、運用、維護與顧問服務；未上市櫃。
- 台灣一般消費者與會員 主要終端客戶，透過全台便利商店門市、APP、店到店、預購、咖啡與鮮食等消費；非公司法人。
- 加盟主與門市營運夥伴 全家便利商店重要通路與營運節點，透過加盟制度擴大門市覆蓋；非台股掛牌公司。
- 全家國際餐飲股份有限公司7708 全家持股61.96%的餐飲子公司，經營大戶屋、bb.q CHICKEN、IKIGAI等品牌，為集團跨足外食與餐飲通路的重要下游事業，已上櫃。
- 全盈支付金融科技股份有限公司 全家持股51%的電子支付子公司，串連門市、線上支付、儲值、轉帳與會員場景；未上市櫃。
- 電商與物流取貨客戶 透過店到店、電商取貨、宅家取、FamiNow等服務接觸平台賣家與消費者；多數合作平台非全家直接控制，個別合作對象未逐一確認。
競爭對手
- 統一超商股份有限公司2912 台灣7-ELEVEN經營者，台灣便利商店龍頭，為全家最直接競爭對手。
- 萊爾富國際股份有限公司 Hi-Life便利商店經營者，台灣主要便利商店同業之一；未上市櫃。
- 來來超商股份有限公司 OK mart經營者，台灣便利商店同業；未上市櫃。
- 三商家購股份有限公司2945 美廉社經營者，社區型民生零售與小型超市，與便利商店在家庭補貨、飲料食品、日用品等品類競爭。
- 全聯實業股份有限公司 台灣大型超市與社區零售通路，與全家在鮮食、民生用品、家庭採購需求競爭；未上市櫃。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴任意 AI：
「幫我設定 FinLab，做 5903 全家股票分析：https://finlab.finance/setup」
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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