用 AI 分析這檔股票
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愛爾達
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 86% 的個股。最新一季 ROE 約 9.7%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 22 百分位，相對多數個股便宜。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.5%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -2.1%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-建國 自起點累積 72 張（已賣 15%），近期略減
- 主要派發者宏遠證券 峰值囤過 104 張、已倒 28%，剩 75 張，依近期速度約 83 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.09pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.39pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 370 張，實際還在賣的約 213 張，最長約 140 個交易日見底。 近期持有者吸收 +263 vs 派發 -102 張。
承接 · 持有者
- 富邦-建國 +72
- 永豐金-竹科 +69
- 永豐金-台中 +59
- 第一金-桃園 +57
- 國泰-高雄 +37
- 元大-北府 +31
派發 · 倒貨者
- 宏遠證券 剩 75
- 凱基-台北 剩 53
- 國泰-館前 剩 56
- 群益金鼎-宜蘭 剩 28
- 元大-南屯 剩 17
- 統一-台南 剩 8
交易台 · 淨空
- 富邦-仁愛 -400
- 群益金鼎-忠孝 -302
- 永豐金-板新 -60
- 國泰-忠孝 -50
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +3.31%，勝率 77.8%，平均贏大盤 -3.23 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
8487 對應證券為愛爾達科技股份有限公司普通股，證券簡稱愛爾達-創，為台灣證券交易所創新板上市公司，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 2000 年 3 月 28 日，總部位於台北市中正區中華路一段 41 號 4 樓，統一編號 70542247，董事長與總經理皆為陳怡君，發言人為江瑋玲。公司於 2024 年 3 月 26 日掛牌上市創新板，產業類別為數位雲端。依證交所開放資料，實收資本額為新台幣 265,350,000 元，已發行普通股 26,535,000 股，普通股面額新台幣 10 元。依公司 114 年年報，截至年報揭露日，員工合計約 138 至 143 人；115 年 3 月 23 日前十大股東包括怡達資產管理有限公司 14.68%、聯邦網通科技股份有限公司 13.33%、華智投資股份有限公司 7.95%、陳怡君 6.01%、先創國際股份有限公司 3.86%、李淑芬 3.30%、黃緒宗 2.88%、廖文鐸 1.79%、勛傑投資有限公司 1.70%、林俊文 1.54%。公司官網說明其成立於 2000 年，是以科技為 DNA 的新媒體公司，2008 年跨足電視頻道經營，取得新媒體奧運轉播執照並成立愛爾達電視；目前經營 6 個自營電視執照頻道，並代理境外電視頻道與 OTT 頻道。
主要業務
愛爾達核心業務為數位影音內容取得、製播、頻道經營、OTT 訂閱、MOD/Hami Video 等平台服務、廣告託播、專案製播與其他商品銷售。114 年營收結構為：數位影音服務及授權收入新台幣 930,202 千元，占 91.25%；廣告業務 76,930 千元，占 7.55%；專案業務 10,590 千元，占 1.04%；商品銷貨業務 1,711 千元，占 0.16%；合計營收 1,019,433 千元。113 年營收為 1,488,522 千元，主因 2024 巴黎奧運等大型賽事基期較高，114 年營收年減 31.51%，稅後淨利 106,963 千元，EPS 4.03 元。商業模式以取得大型體育賽事、影劇與綜合節目內容權利後，透過中華電信 MOD、Hami Video、自營 ELTA.tv OTT、授權轉售、廣告投放與企業專案服務變現；年報與公司簡報皆指出公司不同於傳統有線電視以廣告為主的模式，收入主要來自 MOD 收視分潤與 OTT 會員訂閱，廣告為輔。主要服務項目包括數位內容業務、廣告業務、客製化系統整合與 APP 建置、虛擬及實體行銷活動、賽事製播、多媒體影音後製、法說會直播、運動科技應用、數位課程製作、社群媒體經營、境外頻道代理與 HD/4K 自製節目。主要終端應用為體育迷、影劇觀眾、家庭收視戶、企業直播與行銷需求方、廣告主與媒體代理商。公司轉播或持有/經營內容包含奧運、亞運、FIFA 世界盃、WBC 世界棒球經典賽、NBA、MLB、中華職棒、BWF、WTT、F1、HBL、足球聯賽、羽球、桌球、網球、影劇與綜合節目等。114 年數位粉絲由 300 萬提升至 340 萬，ELTA OTT 一年以上長約比例提升至 40%，顯示訂閱與社群流量變現為重要經營重點。
2025–2028 展望
2025 年屬非大型國際綜合賽事年度，營收與獲利相較 2024 巴黎奧運年下滑，但公司年報指出例行性賽事、棒球熱度、MOD 收視與 OTT 訂閱基礎穩定，114 年在無國際大型賽事情況下仍創下非大賽年度獲利新高。2026 年為公司明確揭露的成長主軸：公司已取得 2026 WBC 世界棒球經典賽、2026 FIFA 世界盃、2026 愛知名古屋亞運等三大旗艦賽事轉播總代理，並布局冬季奧運與英國 Crufts 國際犬展，預期帶動平台收視、OTT 訂閱、轉授權與廣告收入；公司亦推出 ELTA.tv 行動 App 升級，強化高峰賽事期間行動觀賽體驗。成長動能包括大型賽事週期回歸、世足賽擴編至 48 隊與 104 場、體育內容的即時性與高黏著度、OTT 與多螢收視趨勢、年租會員占比提升、AI 與雲端製播導入以提升製播效率、影音資料庫再製與二次授權、寵物經濟與生活風格內容開發、廣告精準投放與會員數據分析。2027 至 2028 年公開可查的公司量化展望較少，合理推估營運重點仍將是維持例行性賽事組合、提升 OTT 訂閱收入可預測性、爭取下一波大型賽事與內容 IP、擴大跨平台授權與廣告變現；2028 洛杉磯奧運為產業可能關注的大型賽事週期，但截至本研究資料來源，未查得愛爾達已取得 2028 奧運台灣轉播權的正式公告，因此不得列為已確定收入。主要風險包括大型賽事權利金與內容採購成本上升、體育版權競標加劇、單一或少數平台/客戶集中、OTT 競爭與剪線趨勢造成付費電視結構改變、盜版機上盒與非法串流、廣告景氣循環、會員成長不如預期、重大賽事年度間營收波動、系統穩定與資安、法規對廣播電視與外資持股限制。
產業上下游
- CP000218 公司 年報揭露之 114 年主要進貨供應商之一，占 114 年進貨淨額 23.39%；公司因契約保密未揭露真名，年報說明其與大型國際賽事及國外運動賽事轉播權取得相關，未能確認是否為台股掛牌公司。
- CP000099 公司 年報揭露之 114 年主要進貨供應商之一，占 114 年進貨淨額 16.97%；公司因契約保密未揭露真名，年報說明其與大型國際賽事及國外運動賽事轉播權取得相關，未能確認是否為台股掛牌公司。
- PC0065 公司 年報揭露之 113 年主要進貨供應商之一，占 113 年進貨淨額 62.25%；公司因契約保密未揭露真名，與大型國際賽事及國外運動賽事轉播權取得相關。
- PC0026 公司 年報揭露之 113 年主要進貨供應商之一，占 113 年進貨淨額 14.92%；公司因契約保密未揭露真名，與大型國際賽事及國外運動賽事轉播權取得相關。
- 國際與國內體育賽事權利持有人 包含 FIFA、IOC、MLB、NBA、BWF、WTT、F1、中華職棒及各類運動協會等內容權利來源；多數為國際組織、聯盟或未上市機構，非台股掛牌公司。
- 硬體、軟體與雲端設備供應商 企業商用雲端影音服務與 ABYSS 雲端影音倉儲需採購電腦硬體、軟體設備與系統整合資源；年報稱供應商多元且穩定，但未揭露主要公司名稱。
- 中華電信股份有限公司2412 重要策略合作與平台通路；愛爾達頻道在中華電信 MOD、Hami Video 等平台播出，官網與上市新聞均揭露中華電信為關鍵合作夥伴。
- RB0002 公司 年報揭露之第一大銷貨客戶，114 年銷貨金額 709,900 千元，占 69.64%；註明包含委託 RB0002 公司代收款項之金額，因契約保密未揭露真名，無法確認是否為台股掛牌公司。
- ELTA.tv OTT 訂閱會員 自營 OTT 平台下游客群，透過電腦、平板、手機、聯網電視等多螢裝置收看直播頻道、隨選影音與回看服務；非公司法人。
- 廣告主與媒體代理商 廣告業務下游客戶，廣告投放於 MOD、ELTA OTT 與社群媒體等通路；年報與官網未逐一揭露上市櫃公司名稱。
- 企業、學校與活動主辦單位 企業商用雲端影音服務、hievent、法說會直播、數位課程與賽事製播等專案客戶；包含上市櫃與未上市客戶，但公司未完整揭露名單。
競爭對手
- 緯來電視網 台灣體育與綜合頻道重要業者，為愛爾達在體育賽事轉播與頻道收視上的直接競爭者；未查得為台股上市櫃公司。
- 博斯數位股份有限公司 台灣運動賽事頻道與體育內容業者，與愛爾達在體育頻道與賽事內容上競爭；未上市櫃。
- 中華電信股份有限公司2412 同時是愛爾達重要平台合作方；旗下 Hami Video、MOD 為影音聚合與 OTT/付費電視平台，部分影音訂閱與平台入口存在競合關係。
- 台灣大哥大股份有限公司3045 旗下 myVideo 與有線/寬頻資源經營影音內容與串流服務，屬 OTT 與數位影音市場競爭者。
- 遠傳電信股份有限公司4904 旗下 friDay 影音等服務參與 OTT 與數位內容競爭，與愛爾達在消費者付費影音時間與內容預算上競爭。
- 友松娛樂股份有限公司 上櫃影視內容製作與節目業者，與愛爾達在影音內容製作、節目供給與媒體專案市場有部分競爭。
- 百聿數碼創意股份有限公司 上櫃數位內容與影像製作公司，與愛爾達在影音製作、專案內容與數位媒體服務市場有部分競爭。
- Netflix、Disney+、YouTube 等國際串流與影音平台 非台股掛牌；雖非完全同業，但在用戶觀看時間、訂閱預算、影劇與部分體育內容布局上構成廣義競爭。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。