用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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關中
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 29% 的個股。最新一季 ROE 約 4.5%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 74 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 93 百分位。
- 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -13.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-內湖民權 自起點累積 200 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者玉山證券 峰值囤過 38 張、已倒 61%，剩 15 張，依近期速度約 14 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.31pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +0.56pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 15 張，實際還在賣的約 15 張，最長約 14 個交易日見底。 近期持有者吸收 +66 vs 派發 -11 張。
承接 · 持有者
- 元大-內湖民權 +200
- 元大-樹林 +167
- 元大-豐原 +98
- 大昌-樹林 +90
- 第一金-安和 +83
- 宏遠-館前 +59
派發 · 倒貨者
- 玉山證券 剩 15
交易台 · 淨空
- 國泰-忠孝 -316
- 宏遠-民生 -76
- 陽信-石牌 -34
- 元大-大雅 -24
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 208 | +16.4% | +19.2% | 74% | +1.4% |
| 20-40 | 846 | +22.9% | +16.8% | 66.7% | +5.7% |
| 40-60 | 536 | -3.4% | -6.5% | 41% | -27.3% |
| 60-80 | 241 | +5.6% | +3.7% | 78% | -25.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 46.77，落在自身歷史第 93.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(17 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 78 天樣本中，120 日後平均下跌 0.4%、勝率 48.7%，落後大盤 43.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +8.86%，勝率 53.6%，平均贏大盤 +6.9 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +0.54%，勝率 50%，平均贏大盤 -4.62 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
關中股份有限公司為台灣櫃買中心上櫃普通股，證券代號8941，英文簡稱 GRAND HALL。公司成立於1976年3月26日，公開發行日為1999年7月16日，上櫃掛牌日為2003年1月20日，總部位於台北市內湖區瑞光路298號9樓，統一編號14062738。依櫃買中心公開資料，實收資本額為新台幣349,720,710元，已發行普通股34,972,071股，特別股0股，私募股0股，股務代理為凱基證券。董事長為洪文照；公開資訊觀測站與Yahoo公司基本資料仍列總經理林士超，但2026年6月16日重大訊息公告顯示林士超於2026年6月8日申請退休，董事會決議由洪國堯自2026年6月16日起擔任新任總經理，其簡歷為子公司PlugNGrill LLC負責人。主要股東方面，2026年1月Goodinfo董監持股資料顯示中道投資股份有限公司持有約11,351張、持股約32.5%，董事長法人代表洪文照個人持有約1,125張、約3.2%；Yahoo資料顯示董監持股比例約35.27%。員工規模未能在本次可查公開來源中確認，故不填具體人數。
主要業務
關中是瓦斯應用器材、戶外烹飪與安全閥相關產品公司，官方網站描述其創立於1976年，早期專精瓦斯應用器材出口，後來擴展至戶外瓦斯用品設計與製作，並自稱為北美、歐洲與澳洲市場具規模的戶外烤肉爐製造商之一。主要產品包括戶外瓦斯烤肉爐、Pizza烤爐、CROSSRAY紅外線烤爐系統、瓦斯桶開關與高壓閥、瓦斯暖爐、移動火爐與裝飾火焰產品。MoneyDJ資料指出，2024年產品營收比重約為戶外瓦斯烤肉爐42%、瓦斯桶開關或安全閥55%；2025年新聞亦稱戶外烤肉爐與安全閥營收貢獻約41比56，兩大主力合計約96%至97%。商業模式兼具ODM/OEM、產品設計研發、製造、品牌與通路布局；官方網站稱公司從產品代工、委託設計到自有品牌，提供產品策略與上市計畫。終端應用以戶外烹飪、家庭與商用庭院設備、瓦斯安全閥與高壓閥、暖爐及裝飾火焰為主；主要銷售地區為北美、歐洲、澳洲，近年積極擴大澳洲、加拿大與歐洲等非美市場。2025全年合併營收依Yahoo營收資料約新台幣2,982,903千元，較2024年約3,149,454千元下降約5.29%；2026年1至5月累計營收約新台幣1,282,981千元，年減約2.11%。
2025–2028 展望
2025年關中營收約維持30億元規模，但美國對等關稅、鋼鋁進口關稅與匯損使獲利承壓；新聞資料指出2025年前三季營收22.29億元、年減近5%，前三季EPS約0.48元，遠低於2024年同期。2026年展望重點包括降低對美國市場與關稅政策的依賴，擴大澳洲、加拿大與歐洲市場；公司指出澳洲市場拓展有成，2025年對澳洲出貨已與美國相當，並將戶外烤肉爐列為2026年發展重點。產品面成長動能包含CROSSRAY紅外線烤爐、電烤肉爐研發、瓦斯安全閥與高壓閥品項延伸，以及戶外暖爐、移動火爐、裝飾火焰等庭院生活產品。營運面公司提及AI轉型、接班人計畫，以及規劃於台灣收購warehouse倉庫以擴建物流體系；新任總經理洪國堯具PlugNGrill LLC背景，可能有助美國與自有品牌、通路營運整合。2027至2028年公開來源未見公司正式量化指引，合理推估中期關鍵在於非美市場滲透率、產品組合改善、關稅成本轉嫁能力、匯率、原物料與鋼鋁價格、北美零售景氣及戶外生活用品需求。主要風險包括美國關稅與貿易政策反覆、台幣升值或美元波動、鋼材與黃銅等金屬成本波動、歐美消費景氣下行、低價競爭、客戶集中與通路庫存調整，以及安全閥與瓦斯器具需符合各國安規造成認證與召回風險。
產業上下游
- 關友股份有限公司 未上市關係企業；官方網站稱其製造L-P燃氣缸閥、配件、黃銅鍛造部件、氣體閥門、水肺潛水閥、工業高壓閥與彩彈柱閥，屬安全閥與閥件相關供應鏈。
- 昇頎實業股份有限公司 未上市關係企業；官方網站稱其於2015年成立於台中，為關中集團瓦斯烤肉爐、暖爐、熱水器與戶外裝飾火焰產品的製造基地，也是相關產品研發與QC中心。
- AMADA 日本上市公司；官方產品頁提及關中生產製程使用日本AMADA雷射切割加工複合機與數控折床，屬製程設備供應商。
- TRUMPF 德國未上市設備商；官方產品頁提及使用德國TRUMPF雷射焊接設備，屬製程設備供應商。
- 鋼材、不鏽鋼、黃銅與五金零組件供應商群 關中產品涉及烤肉爐、暖爐、閥件與黃銅鍛造部件，推定上游包含金屬材料與五金零組件供應商；本次未能由公開資料確認特定台股上市櫃供應商。
- Barbeques Galore Co., Ltd. 官方網站列為關係企業品牌；屬戶外烤肉爐與相關產品品牌或通路，非台股掛牌。
- PlugNGrill LLC 未上市子公司；2026年6月16日總經理任命公告中列為新任總經理洪國堯之原任負責單位，推測與北美品牌、通路或營運有關。
- Lovinflame 官方網站列為關係企業品牌；與裝飾火焰、移動火爐及燃燒專利相關，非台股掛牌。
- Capt'n Cook 官方網站列為關係企業品牌；與戶外烤肉爐、烹飪設備品牌或通路相關，非台股掛牌。
- 北美、澳洲、加拿大與歐洲零售通路及品牌客戶 公司主要銷售地區為北美、歐洲與澳洲；2025至2026展望資料顯示正積極擴大澳洲、加拿大與歐洲非美市場。公開來源未完整揭露具名客戶。
競爭對手
- Weber LLC 美國戶外烤肉爐品牌，非台股掛牌；曾為美國上市公司，後下市私有化，為全球烤肉爐品牌競爭者。
- Napoleon 加拿大戶外烤肉爐、暖爐與庭院產品品牌，未上市，為北美與國際市場競爭者。
- Char-Broil 美國烤肉爐品牌，非台股掛牌，與關中戶外烤肉爐產品在北美通路與終端市場競爭。
- Nexgrill 美國烤肉爐與戶外烹飪設備品牌，非台股掛牌，與關中烤肉爐及ODM/OEM產品形成競爭。
- Coleman 戶外休閒與烹飪設備品牌，隸屬Newell Brands；Newell為美國上市公司，非台股掛牌。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。