用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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好樂迪
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 82% 的個股。最新一季 ROE 約 4.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 30 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 81 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 7.3%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -1.3%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者台灣摩根士丹利 自起點累積 136 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大-博愛 峰值囤過 138 張、已倒 59%，剩 57 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +0.49pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -19 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 324 張，實際還在賣的約 123 張，最長約 130 個交易日見底。 近期持有者吸收 +317 vs 派發 -51 張。
承接 · 持有者
- 台灣摩根士丹利 +136
- 彰銀-七賢 +115
- 元大-敦化 +93
- 美商高盛 +75
- 華南永昌-嘉義 +73
- 元大-桃興 +44
派發 · 倒貨者
- 元大-博愛 剩 57
- 富邦-台北 剩 30
- 花旗環球 剩 26
- 永豐金-竹科 剩 30
- 臺銀-高雄 剩 26
- 新光-台中 剩 14
交易台 · 淨空
- 兆豐-民生 -666
- 陽信-石牌 -373
- 元大-忠孝 -97
- 富邦-新營 -79
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 265 | +6.9% | +6.3% | 67.2% | -12.9% |
| 20-40 | 502 | +18.3% | +14.1% | 89.8% | +5.9% |
| 40-60 | 529 | +15.1% | +11.9% | 80.3% | +4.2% |
| 60-80 | 733 | +10.4% | +0.2% | 51% | -6.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 983 | +7.5% | -1.6% | 45.4% | -13% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.0，落在自身歷史第 81.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 777 天樣本中，120 日後平均下跌 0.8%、勝率 39%，落後大盤 12.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +1.79%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.89 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +9.15%，勝率 63.2%，平均贏大盤 +3.35 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 65 次，觸發後 60 日平均 -0.6%，勝率 50%，平均贏大盤 -2.17 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
9943 對應證券為好樂迪，屬台灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 1993/04/10，公開發行日期為 1998/05/05，曾於 2000/11/30 上櫃，2002/08/26 轉上市；總部位於台北市信義區忠孝東路5段293號4樓，統一編號 84256265，電話 (02)2769-5567，官網 holiday.com.tw。依 2026 年可查之公司/股市資料，董事長為林佳霖，總經理／執行長兼營業處營運長及發言人為李天行；林佳霖於 2025/06/19 董事全面改選後由董事會推選為董事長，舊任董事長為恆洲投資有限公司代表人顏瓊章。實收資本額約新台幣 12.51～12.52 億元，已發行普通股約 1.25 億股。2024 年永續報告揭露範圍為總公司、部分子公司與 46 間營運門市；截至 2024 年底員工總數 1,290 人，另估計非員工工作者約 1,990 人。2024 年合併財報子公司包含樂聖實業、志達實業等；轉投資包含錢櫃企業股份有限公司，2024 永續報告揭露持股比例 26.06%。2025/04/21 持股結構中其他法人持股約 68.81%、金融機構 0.07%、政府機構 0%；2025/06/19 董事改選公告顯示錢櫃企業持有 40,567,440 股，約為重要法人股東之一。股利方面，2026/06/16 公告 2025 年度盈餘分配現金股利總額 438,100,285 元，每股 3.5 元，除息交易日 2026/07/06、現金股利發放日 2026/07/31。
主要業務
好樂迪為台灣連鎖式 KTV 視聽娛樂業者，核心業務為提供伴唱視聽設備、包廂場地、餐飲、公賣品與相關零售/其他服務，主要客戶為台灣一般消費者。公司採門市連鎖經營，收入直接來自消費者到店歡唱、包廂服務、餐飲與酒類/公賣品消費，並以會員、APP、威力卡、生日/學生/節慶優惠、企業尾牙春酒與宴會等活動提高來客與回購。2024 年永續報告揭露營業收入 2,602,683 仟元，較 2023 年 2,771,639 仟元減少 6.10%；2024 年個體財報營業收入明細為包廂服務 1,082,439 仟元、餐飲類 782,520 仟元、公賣品 444,909 仟元、其他 143,227 仟元，合計 2,453,095 仟元。以 2024 永續報告/產業整理口徑，營收結構約為 KTV 包廂 43%、餐飲 31%、菸酒公賣品 18%、其他 6%、版權 2%；永續報告亦指出餐飲收入含公賣收入占合併營收比達約 51%，因此食安是重大營運風險。銷售區域以台灣為主，MoneyDJ 整理 2024 年區域營收比重為北區 61%、桃竹區 14%、中區 16%、南區 9%，客源以學生為主，假日與寒暑假較旺。公司 2024 年底維持 100% 門市使用第二代點歌系統，共 1,704 間包廂；門市導入 LED 燈光控制、高影音設備、無線麥克風、平板/數位點歌、數位點餐、APP 預訂、行動支付、會員積點與廣告曝光等服務。餐飲服務依各地消費者口味搭配，供應冷熱飲、水果、炸品、小菜、簡餐、熱炒、調理餐包、雜貨、酒類與飲料等；公司並設食品安全實驗室與供應商稽核制度。
2025–2028 展望
2025～2026 年短期營運仍偏保守：2025 年全年月營收累計約 2,413,732 仟元，較 2024 年 2,602,684 仟元年減約 7.25%～7.26%；截至 2026 年 5 月，累計營收 986,450 仟元，較去年同期 1,061,588 仟元年減約 7.08%，顯示疫後回補後的高基期、總體消費轉弱、門市調整與娛樂選項分流仍壓抑成長。2025～2028 年較明確的成長動能包括：(1) 門市汰舊換新與「小而美」展店/轉點策略，降低租金與裝修回收風險；(2) V-MIX 與創新概念店，以科技感、影音硬體與餐飲體驗切入不同客群；(3) 第二代點歌系統、Android 點歌系統、手機點歌、APP、行動支付、會員資料與大數據行銷，提高顧客黏著與客單價；(4) 與音樂串流/內容平台如 KKBOX 深度合作，把熱門榜單整合到官網與點歌系統，強化歌曲內容體驗；(5) 少子化與人口老化下，公司已針對親子/家庭客群推出優惠，未來若能擴大白天、親子、銀髮、企業團體、尾牙春酒與宴會需求，可部分抵銷學生客群縮小；(6) 2024 年供應鏈與食安稽核機制提升，有助於降低食安事件對品牌與營收的衝擊。主要風險與挑戰包括：商圈租金高漲與租約到期導致關店/轉點、總體景氣與可支配所得波動、KTV/餐飲消費同質化、家庭 KTV、線上 K 歌、自助式 KTV、Motel/飯店附設伴唱設備、網路遊戲與電影院等替代娛樂競爭、少子化造成消費人口與服務業人力供給壓力、餐飲收入占比高帶來食安風險、密閉包廂的消防與公共安全風險、電力/空調/設備折舊與裝修資本支出壓力。未查得公司對 2027～2028 年的正式量化營收或獲利指引，因此 2027～2028 展望屬依公司公開策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- 伴唱帶版權業者／影音內容服務營運商 提供歌曲、伴唱內容與版權授權；好樂迪視聽歌唱業務的重要上游，財報亦有版權相關業務/成本。多數合作方未於公開資料逐一揭名，未確認台股掛牌。
- 食材、調理餐包、雜貨、酒類與飲料供應商 餐飲與公賣品業務上游。2024 年食品四大類供應商共 89 家，稽核 80 家，稽核率 89.9%、結果 100% 合格；原物料採購多為國內廠商，個別供應商未公開揭名。
- 視聽軟硬體開發商、周邊配套設備商、系統與工程服務商 提供點歌系統、影音設備、LED 燈光、無線麥克風、包廂裝修、工程維修與系統服務；2024 永續報告稱大多為在地採購，僅 1 間周邊配套設備材料供應商位於廈門。
- KKBOX／KKCompany 相關音樂平台 2024 永續報告揭露與音樂串流平台 KKBOX 深度合作，將熱門榜單整合於官網與點歌系統；KKBOX/Kkcompany 非台股上市櫃公司。
- 錢櫃企業股份有限公司 非台股上市櫃公司；為好樂迪重要轉投資與法人股東，2024 永續報告揭露好樂迪持有錢櫃 26.06%，雙方歷史上亦曾共同進行中國大陸 KTV 投資案。錢櫃同時也是直接競爭者，關係兼具投資、同業與競爭。
- 台灣一般消費者 主要終端客戶，消費包廂歡唱、餐飲、公賣品與零售服務；收入多由消費者到店付款。
- 學生、年輕上班族、生日聚會與朋友聚餐客群 MoneyDJ 整理指出好樂迪客源以學生為主，假日與寒暑假較集中；公司也透過學生 E 卡、生日優惠、APP 分享券與會員活動提高來客。
- 家庭親子、社區與銀髮相關客群 2024 永續報告指出公司因應少子化與人口老化，針對親子客群推出優惠，並把部分門市定位為社區日常娛樂與紓壓選擇。
- 企業、團體聚會、尾牙春酒與宴會需求客戶 公司官網與活動資訊提供尾牙春酒包場宴會等服務，屬團體/企業娛樂與餐飲需求；具體客戶未公開揭名。
競爭對手
- 錢櫃企業股份有限公司 台灣連鎖 KTV 主要競爭者，非台股上市櫃公司；同時為好樂迪重要法人股東與關聯投資對象。
- 星聚點文創股份有限公司／星聚點 KTV 台灣連鎖 KTV 業者，未確認為台股上市櫃公司；MoneyDJ 指其著重餐飲服務，與好樂迪在 KTV 與餐飲體驗上競爭。
- 享溫馨企業股份有限公司／享溫馨 KTV 南部起家的 KTV/餐飲娛樂業者；截至資料蒐集時未確認為台股上市櫃公司，2026 年市場新聞提及其衝刺上市，需持續追蹤掛牌進度。
- 線上 K 歌、家庭 KTV、自助式 KTV、飯店/Motel 附設伴唱設備 非單一公司，但為好樂迪永續報告列示的重要替代競爭來源，會使狹義 KTV 產業規模承壓。
- 六福開發股份有限公司2705 台股上市觀光餐旅/休閒娛樂公司，非直接 KTV 同業，但在消費者休閒娛樂預算上具替代競爭。
- 王品餐飲股份有限公司2727 台股上市餐飲集團，非直接 KTV 同業；因好樂迪餐飲與公賣品占營收比重高，餐飲聚會需求具部分替代競爭。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。