用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 1541 錩泰，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1541
錩泰
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 36% 的個股。最新一季 ROE 約 1.8%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 6 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 15 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.5%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -44.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -22% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者華南永昌-淡水 自起點累積 65 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者合庫證券 峰值囤過 143 張、已倒 82%，剩 26 張，依近期速度約 17 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.11pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -13 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 232 張，實際還在賣的約 53 張，最長約 47 個交易日見底。 近期持有者吸收 +138 vs 派發 -32 張。
承接 · 持有者
- 華南永昌-淡水 +65
- 元富-松德 +56
- 台灣摩根士丹利 +55
- 元大-彰化 +48
- 花旗環球 +44
- 台新-烏日 +43
派發 · 倒貨者
- 合庫證券 剩 26
- 元大證券 剩 21
- 元大-清水 剩 7
- 富邦-和美 剩 29
- 富邦-公益 剩 21
- 華南永昌-基隆 剩 23
交易台 · 淨空
- 台新證券 -112
- 華南永昌-中正 -104
- 美林 -63
- 美商高盛 -51
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 587 | +6% | -5.4% | 34.1% | -19.6% |
| 20-40 | 326 | +4% | -12.3% | 30.4% | -15.8% |
| 40-60 | 494 | +6.7% | +2.9% | 55.3% | -10.7% |
| 60-80 | 571 | -10.1% | -14.2% | 23.6% | -21.6% |
| 80-100 | 285 | +3% | -7.7% | 42.5% | -34.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 9.69，落在自身歷史第 14.6 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 468 天樣本中，120 日後平均上漲 13.9%、勝率 52.4%，超越大盤 5.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +13.46%，勝率 36.8%，平均贏大盤 +9.99 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 86 次，觸發後 60 日平均 +6.35%，勝率 49.4%，平均贏大盤 +0.7 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +1.85%，勝率 28.6%，平均贏大盤 -4.09 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1541 對應證券為錩泰，為台灣證券交易所上市普通股。公司創立於民國78年4月21日（西元1989年4月21日），總部及主要廠址位於台中市后里區南村路41號。董事長與總經理均為張經金。公司於民國88年補辦公開發行，民國92年3月於台灣證券交易所掛牌上市。最新年報揭露普通股流通在外股數78,800,000股、實收資本額新台幣788,000仟元，核定股本118,000,000股。員工規模：114年度合計380人，115年度截至年報刊印日2026-05-18為370人。主要股東以張經金及其家族、關係投資公司為主；年報揭露張經金持股18,080,201股、22.94%，劉秀月持股11,549,766股、14.66%，張鄉怡持股7,090,569股、9.00%，張群育持股6,937,444股、8.80%，玉山銀行受託保管昆頓國際有限公司投資專戶持股4,281,400股、5.43%，宏觀投資持股3,257,400股、4.13%。公司另有美國子公司 Delta Power Equipment Corporation，負責自有品牌行銷，公司協助其亞洲採購業務。
主要業務
錩泰主要經營手工具、電腦機械、馬達、電動工具、自動控制系統、電動測試儀器、木工機械及五金零件之製造加工及買賣。114年度營收結構為電動工具3,629,326仟元、占比100%。主要產品包括各類尺寸圓盤鋸機、線鋸機、帶鋸機、旋臂鋸機、桌上鋸床、磁磚切割機、腳架等，屬桌上型DIY木工電動工具，應用於金屬、木材、塑膠及壓克力材料之切、鉋、鋸、開槽。商業模式以OEM/ODM代工與自有品牌並行：歷年與 Emerson、Ryobi、Black & Decker、TTI 等國際品牌合作，並於2011年取得美國電動工具品牌 DELTA，擴大自有品牌業務。生產模式為台中、彰化機械產業聚落之中衛體系：上游供應鋁料、塑料、鋼材、鑄鐵、鋼板、定轉子、整流子、鋸片、粉末冶金、五金零件等；外包協力體系負責壓鑄、射出、車削、CNC加工、熱處理、研磨、烤漆等；錩泰專注產品開發、馬達製造、組立、測試、包裝。銷售區域高度集中於美洲，114年度美洲營收3,463,961仟元、占95.4%，其他地區165,365仟元、占4.6%。客戶集中度高，年報依法以代號揭露：114年度最大銷貨客戶「甲」銷貨3,381,906仟元、占93.18%，第二大「乙」占0.83%。
2025–2028 展望
2025年（民國114年）已見營運回升：合併營收36.29億元、年增21.4%，營業淨利2.39億元，稅後淨利1.83億元，EPS 2.32元；存貨週轉率由2.75次提升至4.77次，存貨由6.90億元降至5.40億元，顯示庫存去化與費用控管改善。2026年公司計畫聚焦產品創新、品質提升、組織優化，包括AI數位轉型應用、開發高效率低能耗電控系統與節能馬達、縮短研發週期、強化CE與UL等國際認證、導入儲備幹部與數位決策體系。不過最新公開月營收顯示115年5月單月營收214,691仟元、年減44.73%，115年前5月累計營收1,014,441仟元、年減36.31%，顯示2026年初需求或出貨轉弱。2027至2028屬推估：成長動能主要來自北美DIY修繕市場、低階產品競爭力、新通路拓展、自有品牌DELTA與鋸切系列產品線擴張、無刷馬達與節能產品、垂直整合降低成本；主要風險為美國市場與少數客戶高度集中、同業及中國大陸低價競爭、銅鋁鋼鐵塑膠粒等原料與匯率波動、OEM比例高導致議價能力受限、產品專利爭議或重工賠償、北美房市及消費景氣循環、關稅與地緣政治變動。
產業上下游
- 匿名主要供應商A 年報依法以代號揭露；114年度進貨317,935仟元，占全年進貨淨額15.95%，與公司無關係。實際公司名稱未公開。
- 台中、彰化機械加工協力廠體系 非特定單一上市櫃公司；負責壓鑄、射出、CNC加工、熱處理、研磨、烤漆、五金零件加工等。
- 鋁料、塑料、鋼材、鑄鐵、鋼板、定轉子、整流子、鋸片、粉末冶金供應商 原物料與零組件供應來源；年報稱多由國內專業廠商供應，部分精密塑料與鋸片等來源含美國、日本專業供應商，未揭露具名公司。
- Stanley Black & Decker 美國上市公司；年報列為OEM/ODM品牌合作廠商，錩泰曾取得Black & Decker生產認證並為DeWalt圓鋸機代工。
- Techtronic Industries / Ryobi / TTI 香港上市集團，非台股；年報列為歷史OEM/ODM合作對象，並與Home Depot通路相關。
- Home Depot 美國上市居家修繕通路；年報列為美國主要零售通路代表，歷史沿革提及透過TTI代工生產Home Depot之Ridgid品牌圓鋸機。
- Lowe's Companies 美國上市居家修繕通路；年報列為美國主要零售通路代表，歷史沿革提及公司產品於Lowe's上架銷售。
- Delta Power Equipment Corporation 錩泰美國子公司，非台股；負責DELTA等自有品牌在北美之行銷，公司協助其亞洲採購業務。
競爭對手
- 力山工業1515 台股上市公司；年報列為國內桌上型電動鋸木機主要製造商之一，且部分以自有品牌銷售。
- 巨庭機械1539 台股上市公司；年報列為國內桌上型電動鋸木機主要製造商之一。
- 墩豐機械 年報列為國內桌上型電動鋸木機主要製造商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 聖傑機器工業 年報列為國內桌上型電動鋸木機主要製造商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 仕興機械工業 年報列為國內桌上型電動鋸木機主要製造商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- Stanley Black & Decker 美國上市公司；全球電動工具大廠，同時亦為錩泰合作品牌客戶。
- Makita 日本上市公司；年報列為全球電動工具大廠。
- Bosch 德國非台股企業；年報列為全球電動工具大廠。
- Emerson 美國上市公司；年報列為全球電動工具相關大廠及歷史合作對象。
資料來源（7）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。