用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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進階
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 68 百分位。最新一季 ROE 約 2.9%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 18 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 5 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.5%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -9.1%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者亞東 自起點累積 412 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新光-台南 峰值囤過 53 張、已倒 83%，剩 9 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.09pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.74pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 88 張，實際還在賣的約 43 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +532 vs 派發 -36 張。
承接 · 持有者
- 亞東 +412
- 第一金-安和 +173
- 永豐金-新竹 +118
- 富邦-陽明 +88
- 福勝 +55
- 元大-樹林 +50
派發 · 倒貨者
- 新光-台南 剩 9
- 統一-基隆 剩 5
- 元大-東港 剩 7
- 永豐金-南投 剩 7
- 永興 剩 5
- 玉山-新莊 剩 5
交易台 · 淨空
- 新光 -585
- 土銀-花蓮 -151
- 康和-台中 -85
- 台灣企銀-太平 -83
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 857 | +5.4% | +3.3% | 59.4% | +1.4% |
| 20-40 | 711 | +6.1% | +8.6% | 70% | -14.7% |
| 40-60 | 796 | +5.9% | +6.8% | 79.9% | -16.6% |
| 60-80 | 453 | +2% | +1.2% | 57% | -18.2% |
| 80-100 | 227 | +4.3% | -3.1% | 40.5% | -17.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.26，落在自身歷史第 5.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 540 天樣本中，120 日後平均下跌 0.2%、勝率 45%，落後大盤 4.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +1.41%，勝率 52%，平均贏大盤 -3.79 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 +4.08%，勝率 59.3%，平均贏大盤 -0.07 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +1.05%，勝率 44%，平均贏大盤 +0.23 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3118 對應證券為進階生物科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1989年12月7日，總部位於新北市汐止區康寧街169巷80號，2001年公開發行、2004年登錄興櫃、2008年5月21日上櫃。公司英文名稱為 LEVEL BIOTECHNOLOGY INC.，英文簡稱 LEVEL。董事長為邱春龍，總經理為葉家賢，發言人為邱春龍，代理發言人為李奕嫺。實收資本額約新台幣3.245286億元，已發行普通股32,452,860股，特別股0股，股票過戶機構為元大證券。2025年12月法說會簡報揭露員工人數125人，營業據點為新北、新竹、台中、台南、高雄共5處。主要董事與經營相關持股/治理名單包含愛默生投資有限公司代表人邱春龍、惠齡投資股份有限公司、張永豐、漢全投資有限公司、林金淵、邱逸群等；公開頁面可確認董監持股比例約18%上下、前十大持股約29%上下，但完整前十大股東姓名與持股比例未能在可讀公開頁完整核對。
主要業務
公司定位為生醫產品通路商與臨床前試驗CRO服務商。主要產品與服務分為兩大板塊：一、生醫通路產品，代理國際原廠之實驗室試劑、耗材與儀器設備，產品包含細胞培養類、免疫分析類、基因核酸類、蛋白科學類、一般與高階分析儀器設備等，再銷售予國內學研、醫院、研究機構與產業客戶；二、生技服務，提供臨床前試驗、毒理試驗、安全藥理、生殖毒理、遺傳毒理、生物相容性、健康食品、化粧品、醫療器材與化學品安全性評估等。2024年營收結構為培養耗材新台幣234,834千元、32%；試劑抗體143,311千元、19%；儀器設備216,439千元、30%；生技服務136,763千元、19%；合計731,347千元。2023年營收結構為培養耗材36%、試劑抗體22%、儀器設備25%、生技服務17%，顯示2024年儀器設備與生技服務比重提升。法說會揭露主要服務客戶包括學校、醫院、研究機構（如台大醫學院、台大醫院、中央研究院、工業技術研究院、國家衛生研究院等）以及藥廠、生技公司，累積客戶超過6,000家，生技服務已完成超過1,600件臨床前GLP試驗服務案件，試驗物質類別涵蓋化學藥、植物藥、中草藥、蛋白藥、疫苗、醫療器材、健康食品與細胞藥物。商業模式為代理銷售國際生醫品牌產品賺取通路毛利，並以自有臨床前試驗平台提供委託研究服務，形成通路、服務與品牌的綜效。
2025–2028 展望
2025至2028年展望重點在三條主軸：一、生醫通路升級，2023年取得美國Agilent台灣授權代理，加上既有Corning、Thermo Fisher Scientific、Cytiva、Merck、Sartorius、Bio-Rad、OriGene等品牌，若台灣生醫研發、細胞治療、核酸藥物、外泌體、器官晶片等需求持續增加，高階儀器與試劑耗材有機會支撐營收；二、臨床前試驗CRO服務，進階已具ISO 17025、TAF OECD GLP、AAALAC、TFDA GLP、FDA/歐盟OECD GLP查廠、PMDA GLP評鑑等認證，對新藥、醫材、健康食品、化粧品與細胞藥物開發具服務門檻，2024年生技服務營收比重提升至19%，若國內生技研發案與法規試驗需求延續，可望提高附加價值；三、營運效率，2018年導入LIMS與SEND資料系統，有助於符合國際監管資料格式與提升試驗品質。主要風險包含：台灣生技研發案進度與募資循環波動、政府/學研採購預算延後、代理品牌授權變動或國際原廠通路政策改變、匯率與進口成本波動、臨床前CRO同業與國際CRO競爭、實驗動物與GLP法規合規成本、醫療器材與藥品開發案失敗導致委託試驗需求遞延。2026年以後的成長幅度尚無公司明確量化指引，屬根據已揭露法說會、產業趨勢與公司產品策略之推估。
產業上下游
- Corning 國外實驗室耗材與細胞培養相關品牌，為公司代理品牌之一；非台股掛牌。
- Thermo Fisher Scientific 國外試劑、耗材、儀器設備供應商，為公司代理品牌之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Cytiva 國外生物製程與生命科學產品品牌，為公司代理品牌之一；非台股掛牌。
- Merck 國外生命科學試劑與耗材供應商，為公司代理品牌之一；非台股掛牌。
- Sartorius 國外生命科學與生物製程設備品牌，為公司代理品牌之一；非台股掛牌。
- Agilent Technologies 2023年取得美國Agilent公司台灣授權代理；美國上市公司，非台股掛牌。
- OriGene 2015年取得美國OriGene台灣總代理權，供應基因、抗體與蛋白相關產品；非台股掛牌。
- 實驗動物供應單位 臨床前試驗服務需使用實驗動物，公司資料指出由動物品質檢驗合格供應單位提供；具體供應商未公開。
- 國立臺灣大學醫學院 法說會列示之學研/醫療研究客戶類型代表；非公司組織，非台股掛牌。
- 國立臺灣大學醫學院附設醫院 法說會列示之醫院客戶類型代表；非台股掛牌。
- 中央研究院 法說會列示之研究機構客戶類型代表；非台股掛牌。
- 工業技術研究院 法說會列示之研究機構客戶類型代表；財團法人，非台股掛牌。
- 國家衛生研究院 法說會列示之研究機構客戶類型代表；非台股掛牌。
- 藥廠與生技公司 臨床前試驗與生醫通路主要下游客群，涵蓋藥品、醫療器材、化學品、健康食品、細胞藥物等開發單位；個別上市櫃客戶未公開揭露。
競爭對手
- 普生 MoneyDJ列為生技服務與試劑/耗材、儀器設備相關競爭廠商；台股掛牌公司。
- 亞諾法4133 試劑/耗材、抗體與生命科學產品相關競爭者；台股掛牌公司。
- 基米4195 MoneyDJ列為生技服務與試劑耗材相關競爭廠商；台股掛牌公司，與進階部分業務重疊。
- 曜亞4138 醫療器材代理銷售與通路類股，同屬醫療/生醫通路相關競爭者；業務與進階非完全相同。
- 威健生技6661 醫療器材代理與生醫通路相關公司，與進階通路業務有部分比較性；台股掛牌公司。
- 麥德凱生科 國內臨床前CRO服務公司，未確認為台股上市櫃公司。
- 明生生物科技 台灣臨床試驗資訊平台列為CRO公司，未確認為台股上市櫃公司。
- QPS / Quest Pharmaceutical Services 提供臨床前與臨床藥物開發相關CRO服務，非台股上市櫃公司。
資料來源（19）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。