免費試用

用 AI 分析這檔股票

讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 3516 亞帝歐，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3516

免安裝，直接讓 AI 寫策略

亞帝歐

3516 光電業截至 2026-06-18

品質偏弱

估值偏貴

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中 252日新高營收≥20%

27.8 收盤價（元）

+47.09% 近 60 日

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 25% 的個股。最新一季 ROE 約 0.5%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 88 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 71 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.0%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 32.3%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達中性估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

42 中性

本益比 95.86

昂貴

股價淨值比 1.07

便宜

殖利率(%) 0.72

普通

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.41

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
(牛牛牛)亞-網路持 326 張
派發者剩 390 張、最長約 40 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 +40% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者(牛牛牛)亞-網路自起點累積 326 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者台新-台中峰值囤過 517 張、已倒 51%，剩 253 張，依近期速度約 11 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.43pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.87pp，籌碼往上集中

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 714 張，實際還在賣的約 390 張，最長約 40 個交易日見底。近期持有者吸收 +1076 vs 派發 -314 張。

承接 · 持有者

(牛牛牛)亞-網路合庫證券富邦-竹北亞東臺銀-新竹台新-烏日

派發 · 倒貨者

台新-台中凱基-台北玉山-新莊元大-中壢台新台灣摩根士丹利

交易台 · 淨空

獨立尺度

國泰-新莊凱基-士林國票-南崁法銀巴黎

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

(牛牛牛)亞-網路 +326

已賣 0%· 仍在加碼
合庫證券 +233

已賣 0%· 仍在加碼
富邦-竹北 +199

已賣 8%
亞東 +149

已賣 21%
臺銀-新竹 +143

已賣 0%
台新-烏日 +130

已賣 0%

派發 · 倒貨者

台新-台中剩 253

已倒 51%· 約 11 日倒完
凱基-台北剩 100

已倒 31%· 近期停手
玉山-新莊剩 70

已倒 37%· 近期停手
元大-中壢剩 59

已倒 39%· 約 27 日倒完
台新剩 36

已倒 60%· 約 40 日倒完
台灣摩根士丹利剩 13

已倒 73%· 近期停手

交易台 · 淨空

國泰-新莊 -473

未分類
凱基-士林 -440

未分類
國票-南崁 -208

未分類
法銀巴黎 -119

避險台·會回補

還在倒 390 張最長約 40 個交易日見底

近期買賣力道 +1,076 吸 / -314 倒買盤略勝

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 14 次（自 2009-12-09）

事件後 120 日，歷史上平均 +3.09%

20 日 +6.23%

60 日 +4.77%

120 日 +3.09%

20 日

60 日

120 日

勝率

53.8%

50%

66.7%

樣本數

中位數

+1.73%

-0.54%

+4.46%

超額

+3.9%

-2.14%

-9.36%

贏大盤勝率

38.5%

25%

16.7%

過去 12 次觸發，120 日後平均上漲 3.09%、落後大盤 9.36 個百分點，勝率 66.7%。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 32.3%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 60 次（自 2007-11-29）

事件後 120 日，歷史上平均 +0.52%

20 日 +1.47%

60 日 +1.77%

120 日 +0.52%

20 日

60 日

120 日

勝率

50.9%

56.4%

48.1%

樣本數

中位數

+0.32%

+0.59%

-0.16%

超額

-0.22%

-2.63%

-4.55%

贏大盤勝率

36.8%

34.5%

33.3%

過去 54 次觸發，120 日後平均上漲 0.52%、落後大盤 4.55 個百分點，勝率 48.1%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +15.6%

20-40 +34.8%

40-60 +30.7%

60-80 -13.3% 現在

80-100 樣本不足

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	99	+15.6%	+14.6%	100%	-5.6%
20-40	178	+34.8%	+31%	99.4%	+5.4%
40-60	184	+30.7%	+36.1%	79.3%	-12.7%
60-80 現在在這裡	281	-13.3%	-16.2%	11.7%	-41.2%
80-100	0	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 95.86，落在自身歷史第 70.8 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+2.8%

勝率 68.9% 超額 -5.2%

119 天

+20.4%

勝率 90.6% 超額 +3.4%

180 天

現在

-2.9%

勝率 33.5% 超額 -15.8%

203 天

向下

+10.5%

勝率 82.3% 超額 -1%

62 天

+8.6%

勝率 62.1% 超額 -18%

169 天

-4.2%

勝率 31.7% 超額 -18.9%

123 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 203 天樣本中，120 日後平均下跌 2.9%、勝率 33.5%，落後大盤 15.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 14 次，觸發後 60 日平均 -2.64%，勝率 38.5%，平均贏大盤 -7.77 個百分點。

公司基本資料

光電業櫃買中心上櫃

公司簡介

3516 對應證券為亞帝歐光電股份有限公司，櫃買中心上櫃普通股，產業別為光電業。公司設立於 1991-11-29，股票於 2007-11-29 開始於櫃買中心掛牌交易；總部與主要營運據點位於桃園市八德區白鷺里廣福路858號。公開資料顯示董事長為廖書尉；2025/11/11 後總經理有異動，2025Q3 財報簽核經理人列為廖書尉，部分第三方資料仍列曾國瑞。2025/9/30 已發行股本為新台幣595,609千元，每股面額10元，約59,561千股；第三方整理之全球員工規模約400人，須視公司後續永續報告或年報更新。2024 年報揭露主要股東包括帝祥投資股份有限公司持股14.31%、帝興投資股份有限公司14.02%、鄭金鴻9.45%、歐淑卿7.54%、陳美蓮5.64%、廖書尉5.18%。主要子公司/投資包括 TUNG WING GROUP LIMITED、DELIGHT THRIVE INTERNATIONAL LIMITED、UNIMAX INVESTMENT SERVICES LIMITED、中帝控股有限公司、亞帝歐光電元件(蘇州)有限公司、亞帝歐光電科技(吳江)有限公司、帝太能源股份有限公司及歐宏光電股份有限公司；其中歐宏光電從事塑膠膜製造及銷售，帝太能源從事再生能源自用發電設備業。

主要業務

亞帝歐早期以連接器、插頭、電子零組件及照明產品之製造、加工、買賣為主，現已延伸至照明燈具、CABLE連接線、光學膜、塑膠射出、矽膠皮革與太陽能發電等。依 2025/11/28 法說會簡報與 2025Q3 財報，2025年前三季營收為新台幣693,283千元，產品別約為 CABLE連接線354,867千元、51.2%；照明產品228,002千元、32.9%；光學膜103,348千元、14.9%；太陽能發電7,066千元、1.0%。2024 全年法說資料顯示營業淨額約1,219,280千元，其中照明產品446,949千元、36.7%；CABLE連接線496,615千元、40.7%；光學膜267,316千元、21.9%；太陽能發電約8,400千元、0.7%。營運部門上，公司財報將其分為照明燈源及連接線部門、塑膠射出(PR)部門及能源發電部門；照明燈源及連接線部門負責照明燈源及連接線組裝與銷售，PR部門負責模內裝飾鑲嵌注塑產品生產製造，能源發電部門負責再生能源自用發電及熱能供應之生產與銷售。商業模式以接單製造、組裝銷售與子公司產品製造為主，客戶授信期間約出貨前收款至月結150天，應收帳款集中度高，2025Q3 前十大客戶應收款占比約79.62%。公司法說揭露客戶包括美國 Cooper 官方合作夥伴，並提及照明與 Cable 產品有美國/墨西哥出貨及貿易商客戶；其餘主要客戶未完整具名揭露。

2025–2028 展望

2025年營運呈現壓力：前三季營收較2024年前三季880,087千元下降至693,283千元，主因公開法說摘要指出部分照明燈具受關稅貿易戰影響遞延，光學膜業務面臨同業競爭；同期間營業部門損益轉為虧損，照明燈源及連接線部門前三季虧損11,282千元，PR部門虧損2,820千元，能源發電部門獲利1,235千元。2026年成長動能主要來自兩項：一是歐宏光電新屋新廠，公開法說摘要稱預計2026年第二季取得使用執照、第四季試產，目標擴大光學膜產能並開發隔熱膜等功能性新產品；二是中國吳江廠有機硅膠皮革產線，主打無溶劑、可回收、不含甲醛/鄰苯/重金屬/偶氮等環保特性，目標應用於車用內裝、家具、醫療設備、鞋材、戶外用品等。2026年至2028年的中期展望取決於新屋廠量產良率、光學膜差異化產品導入速度、矽膠皮革取得車廠/家具/醫療客戶認證進度，以及照明與Cable既有客戶訂單回穩。公司短期目標為將毛利率由約15%附近提升至18%至20%，但這屬法說會目標而非保證。主要風險包括美國關稅與全球貿易政策變化、光學膜價格競爭、客戶集中度高、匯率波動、資本支出與新廠折舊壓力、矽膠皮革新材料市場開發期可能拉長、以及公司產品橫跨照明/Cable/光學膜/新材料導致資源配置與管理複雜度提高。

產業上下游

上游

泰創工程股份有限公司 2025Q3 財報列為其他關係人，並揭露亞帝歐持有其股票；可視為集團工程/設備或廠務相關關係企業之一，非台股掛牌。
無錫泰創工業設備安裝有限公司 2025Q3 財報列為其他關係人，名稱顯示與工業設備安裝相關；非台股掛牌，公開資料未確認其是否為核心生產設備供應商。
富采控股股份有限公司3714 LED晶粒/封裝之台股上游代表公司；亞帝歐有照明產品業務，但未在公開資料中確認直接供應合約，列為產業上游參考。
誠美材料科技股份有限公司4960 偏光板/光學膜材料台股業者；亞帝歐子公司歐宏光電從事光學膜相關產品，未確認直接供應合約，列為光學膜產業上游/同業鏈參考。

下游

Cooper Lighting / Eaton 法說會簡報列示美國大廠 Cooper 官方合作夥伴；Eaton 為美國上市公司，非台股掛牌，屬照明產品下游客戶/品牌通路關係。
台灣電力公司能源發電部門從事再生能源自用發電及熱能供應；售電收入為營收項目之一，台電為台灣電力市場主要收購/電網角色，未上市。
未揭露美國及墨西哥照明/Cable客戶法說摘要提及部分燈具主要出貨地為墨西哥，另有美國客戶透過貿易公司交易；客戶名稱未完整揭露。
車用、家具、醫療設備客戶有機硅膠皮革目標市場，2026年起積極接洽車廠、家具廠及醫療設備應用；截至資料日未確認具名量產客戶。

競爭對手

億光電子工業股份有限公司2393 LED封裝與照明相關台股業者，與亞帝歐照明產品線在部分應用市場具可比性。
光鼎電子股份有限公司6226 LED元件與照明相關台股業者，屬照明/光電產業可比公司。
誠美材料科技股份有限公司4960 偏光板與光學膜材料業者，與亞帝歐光學膜業務屬相關競爭/可比領域。
明基材料股份有限公司8215 偏光片、光學膜及材料相關台股公司，與光學膜材料應用市場可比。
信邦電子股份有限公司3023 線束、連接線與電子組件解決方案台股公司，與亞帝歐 CABLE 連接線業務在部分應用市場可比。
佳必琪國際股份有限公司6197 連接線、連接器及電子零組件台股公司，與亞帝歐連接線/零組件業務具可比性。
宏致電子股份有限公司3605 連接器與線纜組件台股公司，屬 CABLE/連接器產業可比同業。

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。