用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 4417 金洲，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4417
金洲
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 84% 的個股。最新一季 ROE 約 2.1%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 4 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 14 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -13.6%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -3.4%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -11% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元富-桃園 自起點累積 270 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者元大-善化 峰值囤過 68 張、已倒 37%，剩 43 張，依近期速度約 17 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.05pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +1.35pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -81 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 278 張，實際還在賣的約 184 張，最長約 130 個交易日見底。 近期持有者吸收 +471 vs 派發 -152 張。
承接 · 持有者
- 元富-桃園 +270
- 元大-新竹 +165
- 兆豐-寶成 +150
- 玉山-景美 +120
- 合庫-三重 +112
- 永興 +107
派發 · 倒貨者
- 元大-善化 剩 43
- 合庫-高雄 剩 29
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 26
- 台新-屏新 剩 4
- 國泰-館前 剩 21
- (牛牛牛)亞-網路 剩 10
交易台 · 淨空
- 永豐金-中正 -581
- 凱基-台北 -442
- 兆豐-大同 -422
- 凱基-岡山 -381
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 581 | +5.4% | +5.2% | 76.4% | -12% |
| 20-40 | 961 | +16.1% | +3.6% | 57.3% | -6.7% |
| 40-60 | 529 | +18.6% | +18.2% | 78.6% | -3.1% |
| 60-80 | 622 | +34.5% | +20.1% | 92.4% | +26.5% |
| 80-100 | 343 | +16.5% | +21.9% | 84% | +11.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 8.02，落在自身歷史第 14.4 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 699 天樣本中，120 日後平均上漲 2.9%、勝率 48.5%，落後大盤 7.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 +6.51%，勝率 67.7%，平均贏大盤 +1.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +3.04%，勝率 54%，平均贏大盤 +0.41 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 45 次，觸發後 60 日平均 +3.15%，勝率 62.2%，平均贏大盤 +0.54 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
4417 對應證券為金洲，為櫃買中心上櫃普通股。公司登記與股市資料顯示成立日為 1973/12/24；公司網站與年報沿革則多以 1978 年金洲製網創立作為營運起點，前身為金洲製網工廠股份有限公司，2002 年更名為金洲海洋科技股份有限公司。總部／公司地址為屏東縣新園鄉港西村興安路 12 號，並在高雄設有辦公據點。董事長兼總經理為陳加仁，發言人為羅國榮。股票於 2000/11/07 上櫃，普通股發行股數 83,971,399 股，實收資本額約新台幣 839,713,990 元。2024 年年報揭露截至 2025/03/31 集團從業人員 2,759 人，其中直接人工 2,503 人、間接人工 243 人、經理人 13 人。2025/04/12 主要股東包括世運投資 7.65%、全廣投資 5.21%、曾瓊玉 4.13%、柏勁科技 3.67%、陳美莉 2.62%、陳加仁 2.56%、陳建甫 1.91%、陳雪音 1.89%、健業投資 1.84%、陳怡璇 1.82%。公司生產與營運據點含台灣新園廠、屏南廠、中國昆山、越南平陽與印尼三寶瓏等。
主要業務
金洲為專業網具製造、組合與設計公司，主力產品為各類漁網、漁線、繩索、原絲買賣及相關五金零件、漁網機械設備與加工服務。2024 年合併營收為新台幣 3,091,070 千元，產品結構為網 2,269,944 千元、占 73%；線 282,530 千元、占 9%；繩 109,245 千元、占 4%；原絲買賣 245,955 千元、占 8%；其他 183,396 千元、占 6%。網類產品包含海上捕撈用圍網、拖網、三層網、定置網、陷阱網，以及養殖用箱網；陸上用網包含國防偽裝網、建築安全網、棒球／高爾夫／網球／排球／足球等運動網、精緻農業培育用網。商業模式以 B2B 客製化生產、設計代工、組合網與售後維修服務為核心，自撚線、編網、染整、熱處理到成品組裝，屬一貫化垂直整合製程。2024 年銷售地區為內銷 4%、外銷 96%；外銷中亞洲 61%、美洲 14%、歐洲 14%、其他 7%。公司網站表示以 King Net 品牌全球銷售，也承接 OEM／ODM；公開資料多稱其為台灣主要、全球前三大製網廠商之一，但具體全球市占率未由公司正式量化揭露。主要客戶名稱未完整公開，2024 年最大客戶貢獻營收 233,432 千元，未達 10% 且公司未揭露名稱；下游以遠洋捕撈漁業、箱網養殖業者、農業、營造、運動休閒及國防軍事應用為主。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以水產養殖箱網、差異化高價圍網、陸上用網與永續材料為主要成長主軸。公司 2024 年年報指出，2024 年營收增加受惠於圍網汰換期，以及挪威政府放寬水產養殖業者資源稅政策，促使箱網客戶下單增加；2025 年經營方針包含推廣海洋回收絲、提升養殖網市場占有率、利用中國、越南及印尼設廠優勢降低成本並深化全球布局、爭取組合網訂單、開拓陸上用網與高毛利產品。公司研發方向包含提升圍網沉降速度、抑制箱網藻類附著以延長壽命、開發高強力化纖原料、新式樣尼龍網線、耐磨與高拉力產品，以及與供應商、客戶與學術機構合作。產業趨勢方面，全球天然漁業產能與捕撈配額受限，箱網養殖已成水產供給的重要替代方式；人類對魚類蛋白需求增加，養殖用網、農業用網、運動用網與工業安全用網仍有成長空間。2025 年公開法說與新聞摘要顯示，上半年營運受挪威箱網養殖市場需求、原料成本下降與歐洲出貨比重提升支撐；2025 年 1 至 8 月營收年增約 14.17%，歐洲出貨占比一度由 2024 年底約 14% 升至 2025 上半年約 29%。2026 至 2028 年的合理推估是：若挪威、智利、加拿大、澳洲等鮭魚與海水養殖市場投資延續，箱網與組合網需求將支撐營收結構升級；若捕撈配額、魚權政策與永續漁業規範趨嚴，傳統捕撈網具成長可能較平緩，但高品質汰換需求仍在。主要風險包括東南亞與中國低成本競爭、勞動成本上升、匯率波動、尼龍原絲等原料採購集中、石化原料價格波動、客戶資本支出週期、氣候變遷影響捕撈與養殖損耗，以及公司公開揭露之主要客戶名稱有限導致訂單能見度不足。
產業上下游
- 台灣化學纖維股份有限公司1326 主要尼龍原絲供應商；2024 年年報揭露金洲尼龍原絲主要向台化採購，約占需求量八成左右，亦與台化推動廢漁網全回收循環方案。
- 遠東新世紀股份有限公司1402 主要特多龍原絲供應商；年報揭露特多龍原絲主要向遠東新世紀採購。
- 巴斯夫股份有限公司／BASF 尼龍粒主要供應商之一；非台股掛牌公司，年報揭露尼龍粒主要向巴斯夫採購。
- 越南金洲海洋科技責任有限公司 金洲海外子公司，供應／生產尼龍單複絲並從事網具製造；未在台股掛牌。
- 越南金泰科技責任有限公司 金洲海外子公司，供應 PP、PE 線繩相關產品；未在台股掛牌。
- 印尼金大海洋科技責任有限公司 金洲海外子公司，供應 PP、PE 線繩並服務印尼漁業市場；未在台股掛牌。
- 全球漁業公司與漁民 捕撈用圍網、拖網、刺網、定置網、陷阱網等主要下游客群；公開年報未揭露主要客戶名稱。
- 水產箱網養殖業者 箱網養殖為金洲重點成長市場，尤其北歐、歐洲、智利、加拿大、澳洲等海水養殖市場；公開資料未揭露具名客戶。
- 農業、營造、運動休閒與國防軍事用網客戶 陸上用網下游應用，包含農業培育網、建築安全網、運動網、偽裝網等；客戶多為法人或專案型需求，未揭露具名客戶。
競爭對手
- 日東製網株式會社（Nitto Seimo Co., Ltd.） 日本上市製網公司，為全球漁網／養殖網具主要競爭者；非台股掛牌。
- Garware Technical Fibres Limited 印度上市技術纖維與漁網相關產品公司，為全球漁網市場主要競爭者；非台股掛牌。
- AKVA group ASA 挪威上市水產養殖設備與網箱系統公司，與金洲在養殖箱網／養殖設備供應鏈具競爭或替代關係；非台股掛牌。
- Euronete／WireCo WorldGroup 歐洲漁網與繩索相關供應商，屬國際漁網市場競爭者；非台股掛牌。
- Vónin 北歐漁業與水產養殖網具供應商，屬箱網與漁業網具競爭者；非台股掛牌。
- 中國與東南亞中小型製網廠 年報明確指出亞洲競爭者因人力成本較低而形成壓力；多數未上市或非台股掛牌，公開可比財務資料有限。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。