寬魚國際 6101
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
寬魚國際可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 43% 的個股。最新一季 ROE 約 3.0%。
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估值中性。本益比位居全市場第 69 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 4 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.4%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -79.2%，較去年同月下滑。
估值
偏弱本益比偏貴，殖利率落後。
品質
中性ROE良好，但營業利益率普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬落後。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度普通。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-18，與前一交易日 2026-09-17 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
寬魚國際（6101）合理價估算與歷史估值定位
現價落在寬魚國際過去五年的股價淨值比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 3.8 倍換算約 44.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，寬魚國際的應得價約 25.5 元；加上寬魚國際自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 30.4 至 42.6 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，寬魚國際目前比全市場約 78% 的股票貴（同業中約比 89% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
寬魚國際（6101）EPS 與獲利能力
寬魚國際 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.34 元，近四季合計 1.36 元，2025 年全年 EPS -0.19 元。
2026 年第 2 季毛利率 7.6%、營業利益率 4.2%、稅後淨利率 10.6%、單季 ROE 3.0%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.34 | 7.6% | 4.2% | 10.6% | 3.0% |
| 2026 年第 1 季 | 0.91 | 20.1% | 14.2% | 16.8% | 8.7% |
| 2025 年第 4 季 | 0.13 | 12.5% | -2.1% | 14.0% | 1.4% |
| 2025 年第 3 季 | -0.02 | 1.5% | -2.3% | -0.7% | -0.3% |
| 2025 年第 2 季 | -0.33 | 4.6% | 2.9% | -9.5% | -3.4% |
| 2025 年第 1 季 | 0.03 | 20.2% | -3.4% | 4.1% | 0.3% |
| 2024 年第 4 季 | -0.05 | -0.8% | -7.0% | -2.9% | -0.5% |
| 2024 年第 3 季 | -0.19 | -8.3% | -74.2% | -83.2% | -1.8% |
歷年全年 EPS
- 2025 年-0.19 元
- 2024 年0.28 元
- 2023 年0.55 元
- 2022 年-0.35 元
- 2021 年-0.63 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
寬魚國際 2026 年 8 月營收 0.30 億元，較去年同月衰退 79.2%；近 12 個月中有 5 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.30 | -79.2% |
| 2026 年 7 月 | 1.00 | -24.4% |
| 2026 年 6 月 | 0.69 | -65.6% |
| 2026 年 5 月 | 2.17 | +224.3% |
| 2026 年 4 月 | 0.83 | -37.8% |
| 2026 年 3 月 | 5.14 | +558.8% |
| 2026 年 2 月 | 0.78 | +686.0% |
| 2026 年 1 月 | 0.12 | +138.2% |
| 2025 年 12 月 | 0.19 | -63.7% |
| 2025 年 11 月 | 0.46 | -40.9% |
| 2025 年 10 月 | 0.43 | -49.4% |
| 2025 年 9 月 | 1.11 | +8125.6% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
寬魚國際（6101）股利政策與殖利率
寬魚國際近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-18 收盤價計算的殖利率為 0.00%，2024 年已除息 1 次、現金股利合計 0.17 元。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2024 年 | 0.17 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2024-07-18 | 112年 | 0.17 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
寬魚國際（6101）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計買超寬魚國際 33 張（外資 +33、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 252 張，已連續 2 日買超。
融資餘額 8,353 張，近 20 日增加 314 張，融券餘額 59 張（近 20 日減少 30 張），融資使用率 55.7%（截至 2026-09-18）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-18 | +6 | 0 | 0 | +6 | 8,353 | 59 |
| 09-17 | +42 | 0 | 0 | +42 | 8,380 | 59 |
| 09-16 | -3 | 0 | 0 | -3 | 8,389 | 59 |
| 09-15 | -15 | 0 | 0 | -15 | 8,385 | 59 |
| 09-14 | +3 | 0 | 0 | +3 | 8,321 | 59 |
| 09-11 | -12 | 0 | 0 | -12 | 8,349 | 59 |
| 09-10 | -30 | 0 | 0 | -30 | 8,356 | 56 |
| 09-09 | -15 | 0 | 0 | -15 | 8,311 | 60 |
| 09-08 | -58 | 0 | 0 | -58 | 8,202 | 57 |
| 09-07 | -23 | 0 | 0 | -23 | 8,164 | 82 |
| 09-04 | -43 | 0 | -1 | -44 | 8,105 | 82 |
| 09-03 | -4 | 0 | 0 | -4 | 8,012 | 82 |
| 09-02 | +56 | 0 | 0 | +56 | 7,993 | 78 |
| 09-01 | -52 | 0 | 0 | -52 | 7,974 | 74 |
| 08-31 | +46 | 0 | 0 | +46 | 8,001 | 83 |
| 08-28 | -16 | 0 | 0 | -16 | 8,007 | 83 |
| 08-27 | -7 | 0 | 0 | -7 | 8,020 | 79 |
| 08-26 | -21 | 0 | 0 | -21 | 8,045 | 85 |
| 08-25 | -74 | 0 | 0 | -74 | 8,037 | 91 |
| 08-24 | -31 | 0 | 0 | -31 | 8,039 | 89 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-18 起 · 股價 -3% · 分點至 2026-09-18· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者兆豐-南門 自起點累積 2193 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-台南 峰值囤過 260 張、已倒 33%，剩 173 張，依近期速度約 192 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.27pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +2.12pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -271 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 兆豐-南門 +2,193
- 富邦-敦南 +1,882
- 兆豐證券 +1,199
- 群益金鼎-大安 +700
- 富邦證券 +200
- 國泰-松江 +87
派發
- 富邦-台南 剩 173
- 國票-安和 剩 77
- 國泰-敦南 剩 90
- 永豐金-南投 剩 95
- 新加坡商瑞銀 剩 30
- 富邦-青埔 剩 86
交易台
- 統一-板橋 -1,637
- 永豐金證券 -1,225
- 凱基-信義 -550
- 美商高盛 -452
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 60 | -0.4% | -3.1% | 43.3% | -103.6% |
| 20-40 | 139 | +13.3% | -12.8% | 37.4% | -34.4% |
| 40-60 | 160 | -0.3% | -5.8% | 28.7% | -57.8% |
| 60-80 | 121 | -25% | -24.1% | 3.3% | -95.6% |
| 80-100 | 165 | +2.6% | -5% | 40% | -55.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 28.24，落在自身歷史第 3.6 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 60 天樣本中，120 日後平均上漲 13.1%、勝率 56.7%，落後大盤 3.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +26.79%，勝率 64.3%，平均贏大盤 +25.08 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 105 次，觸發後 60 日平均 -0.77%，勝率 41.8%，平均贏大盤 -4.31 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +13.74%，勝率 58.3%，平均贏大盤 +8.67 個百分點。
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寬魚國際是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6101 對應寬魚國際股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，產業類別為文化創意業。公司成立於1989年10月26日，前身為弘捷電路股份有限公司，原從事印刷電路板製造；2001年3月29日上櫃，2016年起轉型文創業務，2017年8月更名為寬魚國際。總部位於台北市大安區復興南路二段268號12樓。董事長與總經理為邱漢中，發言人為莊偉民。官方揭露實收資本額為新台幣1,146,183,710元，已發行普通股114,618,371股；截至官方公司資料更新日，特別股0股。員工規模依113年年報為間接人員25人，截至114年4月30日為24人，無直接生產人員。主要股東名單截至2025年4月28日包括邱漢中12.31%、邱瓈寬7.75%、林禹時6.01%、倪鳳驊5.41%、陳由哲5.41%、邱顯欽5.40%、國協投資4.42%、單雅文4.29%、尤阿春4.08%、顧明仁3.24%。
主要業務
公司主要從事影視節目製作、發行、投資、藝人演藝活動、演唱會與商演活動籌辦、監製、經紀，以及部分展演、運動賽事與音樂發行相關文創業務。商業模式以專案制為核心，收入來自演唱會票房或製作主辦收入、藝人商演與經紀、影視投資與版權收入、活動承辦與其他文創服務；由於大型演唱會、電影與專案認列時點不同，單月與季度營收波動較大。113年年報揭露，2024年度營收較前一年略增，最大比重為藝人演唱會及商演等業務，占總營收65.9%；其次為運動賽事收入28.9%；版稅收入1.3%。財務報表業務分類上，2024年營收幾乎全數來自文創收入，其他收入約1%。公司曾揭露2024年銷售地區比重為台灣20%、海外80%，反映澳門、中國大陸、港澳、新馬、北美等境外巡演與活動承辦的重要性。公司官方歷程列示近年專案包含2024年 IU H.E.R. WORLD TOUR CONCERT IN TAIPEI、王心凌與周華健等海外場次、2025年孫燕姿高雄演唱會、蕭敬騰與楊丞琳澳門站、2026年孫燕姿香港、F✦Forever成都/重慶/印尼站、K-SPARK in KAOHSIUNG 2026等；電影方面包含《交換禮物》、《我想和你在一起》、《搜查瑠公圳》等出品或發行。年報亦說明公司為非製造業，無生產單位，105年轉型後已無實體進貨採購。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以現場娛樂、海外巡演與跨界文創專案為主要成長動能。官方年報短期計畫為同時發展串流影音媒體內容與現場文創活動，尋求共同合作專案，並以更靈活的營運策略拓展不同型態業務；長期目標為成為華人區指標性文創企業與多元文化創意平台。產業面，疫情後大型演唱會需求延續，台北大巨蛋啟用、各地大型場館增加、K-POP與華語巡演熱度、粉絲經濟、企業商演與海外華人市場，均有利於主辦與製作公司取得更大票房與服務收入。中央社報導公司經營層預期2025年演唱會倍數成長，並著重台灣、美國、加拿大、中國、澳門、新馬等市場；公司官方歷程也已列示2025與2026多個演唱會及展演專案。月營收資料顯示，2025全年累計營收約997,141仟元，較2024年699,086仟元成長約42.6%；截至2026年5月累計營收約918,616仟元，年增約212.5%，主要受大型演唱會收入認列帶動，但此為月營收與市場資料，仍需以後續財報確認毛利與淨利。2027至2028年可觀察的結構性機會包括：大型場館供給增加帶動國際藝人來台、華語歌手海外巡演常態化、運動娛樂化與展演活動跨界、影音串流與音樂版權的長尾變現、新IP與電影投資回收。主要風險包括：專案型收入認列不均、票房不如預期、藝人檔期與主辦權取得競爭、演出成本與場租上升、跨境審批與政策變動、中國大陸與港澳市場監管、匯率與海外執行風險、電影投資回收不確定、串流與短影音分流院線票房、公司規模小且關鍵人才/藝人資源集中。
產業上下游
- 藝人、經紀公司與唱片公司 提供演唱會與商演內容、藝人檔期、IP與授權來源；包含華語、日韓與海外藝人資源，多數非台股掛牌或為外商。
- 華研國際音樂 8446 台股上櫃音樂公司，兼具藝人經紀、音樂製作與演唱會相關業務；可視為內容供給方、合作方，也可能在演唱會主辦市場競爭。
- 相信音樂 未上市音樂與演唱會相關公司，為台灣重要華語演唱會與藝人經紀業者之一；屬可能合作或競爭的內容/IP來源。
- 環球音樂、華納音樂、索尼音樂 外商唱片與藝人資源平台，可能涉及藝人授權、巡演合作或市場競爭；非台股掛牌。
- 場館、舞台硬體、燈光音響、票務與活動執行供應商 演唱會與展演專案所需場地、設備、製作、票務、安保、行銷與物流服務；公司年報未揭露具名主要供應商。
- 必應創造 6625 台股上櫃展演製作與硬體服務公司，提供演唱會、頒獎典禮、企業活動等軟硬體製作；亦為同業競爭者。
- 售票觀眾與粉絲族群 演唱會、展演、電影與音樂內容的最終消費者，票房與周邊消費直接影響專案收益。
- 澳門、中國大陸、港澳、東南亞與北美活動主辦/娛樂場飯店客戶 公司近年海外巡演與商演收入的重要來源；年報主要客戶以甲、乙、丙、丁、戊公司匿名揭露，未能確認具名企業。
- 企業商演與政府/城市活動單位 企業尾牙、商演、節慶藝文、運動娛樂化活動與城市行銷活動的委託或合作方。
- 院線、電視、串流影音平台與發行通路 影視作品出品、發行與版權變現的下游通路；公司未揭露具名主要客戶。
- 票務平台與通路商 演唱會售票與票款收付通路，對專案銷售效率與消費者觸達重要；未查得公司年報具名揭露。
競爭對手
- 寬宏藝術 6596 台股上櫃藝文展演主辦與票務業者，主辦國際歌手、音樂劇、舞台劇與大型演唱會，為寬魚在演唱會主辦與外國藝人引進市場的重要競爭者。
- 華研國際音樂 8446 台股上櫃音樂、藝人經紀與演唱會相關公司，旗下藝人巡演與演藝經紀收入具規模，與寬魚在華語音樂與演藝經紀市場部分重疊。
- 必應創造 6625 台股上櫃展演製作公司，主要策劃製作演唱會、頒獎典禮、企業尾牙與商業演出，兼具供應鏈合作與主辦競爭角色。
- Live Nation Entertainment 美國上市公司，股票代號NYSE:LYV；其台灣相關業務常被視為外國藝人演唱會主辦與引進的重要競爭者，非台股掛牌。
- 寬寬整合行銷 台灣演唱會與活動主辦/整合行銷業者，未上市，為主辦經紀業務同業。
- 大大國際娛樂 台灣演唱會與娛樂活動業者，未上市，為主辦經紀業務同業。
- 就是娛樂 台灣演唱會與娛樂活動相關業者，未上市，為主辦經紀業務同業。
- 宜辰整合行銷 台灣演唱會與活動整合行銷業者，未上市，為主辦經紀業務同業。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於寬魚國際（6101）的常見問題
- 寬魚國際(6101)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-18 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 寬魚國際股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-18 收盤 38.4 元，本益比 28.2、股價淨值比 3.3。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 4 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 寬魚國際的每股盈餘（EPS）是多少？
- 寬魚國際 2026 年第 2 季單季 EPS 0.34 元，近四季合計 1.36 元，2025 年全年 -0.19 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 寬魚國際最新月營收表現如何？
- 寬魚國際 2026 年 8 月營收 0.30 億元，較去年同月衰退 79.2%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 寬魚國際配息多少？殖利率多少？
- 寬魚國際近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-18）；2024 年現金股利合計 0.17 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 寬魚國際外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計買超寬魚國際 33 張（外資 +33、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 252 張；融資餘額 8,353 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 寬魚國際合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 3.8 倍，對應股價約 44 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 28 至 48 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-18）。
- 寬魚國際目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：寬魚國際若回到五年中位評價，約對應 44 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-18）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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