用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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欣技
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 15% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.1%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 86 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.4%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -44.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-員林中山 自起點累積 296 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新光 峰值囤過 60 張、已倒 68%，剩 19 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.68pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -39 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 408 張，實際還在賣的約 113 張，最長約 102 個交易日見底。 近期持有者吸收 +489 vs 派發 -60 張。
承接 · 持有者
- 元大-員林中山 +296
- 高橋-龍潭 +203
- 台新-台中 +200
- 台新-世貿 +99
- 國票-新莊 +89
- 國泰-敦南 +65
派發 · 倒貨者
- 新光 剩 19
- 合庫-自強 剩 41
- 富邦-頭份 剩 39
- 富邦-板橋 剩 6
- 永豐金-桃園 剩 15
- 第一金-路竹 剩 24
交易台 · 淨空
- 玉山-台南 -183
- 凱基-台北 -138
- 台新-新營 -124
- 元大-汐止 -87
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 40 | -0.7% | -1.7% | 40% | -20.4% |
| 20-40 | 125 | -4.9% | -9.2% | 20.8% | -22.5% |
| 40-60 | 382 | +3.2% | -6% | 41.9% | -8.9% |
| 60-80 | 419 | +13.2% | -1.6% | 48.9% | -18.7% |
| 80-100 現在在這裡 | 964 | +23.3% | +12.2% | 58% | +10.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 63.43，落在自身歷史第 84.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(17 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 613 天樣本中，120 日後平均上漲 12.7%、勝率 54.5%，落後大盤 1.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +3.79%，勝率 53.3%，平均贏大盤 +0.34 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 73 次，觸發後 60 日平均 +6.54%，勝率 47.5%，平均贏大盤 +3.96 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 -5.99%，勝率 21.4%，平均贏大盤 -9.86 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6160 對應證券為欣技，英文簡稱 CipherLab，為櫃買中心上櫃普通股。公司於 1988/10/12 成立，年報記載民國 77 年 10 月奉經濟部核准設立、民國 78 年 6 月開始營業，2002/03/01 起上櫃買賣。總部位於台北市大安區敦化南路二段333號12樓。董事長及總經理均為廖宜彥，發言人為張家榮。股本 684,891,200 元，已發行普通股 68,489,120 股，特別股 0 股。公開資料顯示產業別為電腦及週邊設備業，主要經營自動辨識掃描器及資料收集器製造買賣、電信管制射頻器材輸入及製造。2024 年報截至 2025/05/07 刊印日從業員工約 240 人，其中直接人員 11 人、間接人員 229 人。2024 年底主要股東為長恩企管顧問有限公司 9.79%、林永發 9.65%、林俊堯 6.77%；公司年報亦載明因股權分散，無最終母公司及最終控制者。合併子公司包含 CIPHERLAB USA, INC.、CIPHERLAB LIMITED (SAMOA)、邦頎科技股份有限公司、賽弗萊電子貿易（上海）有限公司。
主要業務
欣技專業從事掌上型工業電腦及自動辨識掃描設備（Mobile Computing System & Automatic Data Collection）之研發、製造、行銷與買賣。主要產品包含 Android 與 CipherLab OS 平台之掌上型工業電腦、手持式條碼掃描器、RFID 讀寫器、穿戴式裝置、POS 系列觸控式行動電腦、3D 包裹尺寸量測、冷鏈溫度感測紀錄模組、雲端遠距設備管理系統 ReMoCloud、OCR / AI 視覺辨識與相關軟體工具。2024 年營收 1,294,440 仟元，較 2023 年 1,359,549 仟元下降 4.79%；2024 年產品營收比重為掌上型工業電腦 960,807 仟元、占 74.23%，手持式自動辨識掃描器 74,446 仟元、占 5.75%，WEARABLE DEVICE 10,528 仟元、占 0.81%，POS 系列觸控式行動電腦 8,033 仟元、占 0.62%，其他含零組件銷售 240,626 仟元、占 18.59%。2024 年主要銷售區域為歐洲 31.35%、亞洲 29.67%、美洲 21.89%、國內 6.24%、其他 10.85%。商業模式以自有品牌 CipherLab 銷售工業級行動資料收集設備，並透過經銷商、系統整合商、加值商及區域夥伴導入製造、零售、倉儲、物流運輸、醫療保健、政府機構等場域；公司也提供產品維修服務與技術支援。2024 年財報顯示 RS36、RS38、RK26 三類產品銷貨收入合計 482,102 仟元，占合併銷貨收入約 39%。2025 全年營收據第三方月營收彙整約 1,191,580 仟元，較 2024 年下滑約 7.94%；2026 年 1 至 5 月累計營收 444,854 仟元、年減 12.2%。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以 AIDC、工業級行動電腦、RFID、AI 影像辨識、雲端設備管理、智慧物流與零售數位化為核心。公司 2024 年報揭露 2025 年經營方針包括推出 RK96 系列工業級行動電腦，鎖定倉儲、物流中心、製造業與低溫環境，支援 Android、Wi-Fi 7、條碼掃描與長續航；推出 F1 系列零售產品，結合模組化周邊、會員管理、快速結帳、庫存盤點、商品驗收、揀貨配送與 AI 應用；推動 RFID、AI 視覺辨識、Pic'n Fill OCR、自助結帳、防盜監控、閉店後自動盤點與雲端 MDM / AI 數據分析。市場策略上，公司計畫深化北美零售、自動化倉儲、物流與大型企業/電商平台合作；歐洲以符合 GDPR 的企業級行動裝置鞏固既有客戶並開發新市場；亞太聚焦製造業與 SI / ISV；東南亞與拉美擴大經銷商網絡。2025 年 11 月法說新聞指出，欣技與佳世達集團旗下拍檔展開業務與技術面全面合作，效益預期 2026 年起逐步顯現，並可能拓展至全球策略夥伴、在地重要夥伴及財務投資合作。成長動能包括工業與零售自動化、倉儲物流數位化、冷鏈物流溫度追蹤、AIDC 裝置 Android 化、AI / OCR / Edge AI 導入、雲端設備管理與高毛利產品組合提升。主要風險為歐美復甦不均、專案出貨遞延、新興市場低價競爭、中國品牌價格壓力、高毛利產品銷售不如預期、庫存周轉、原物料成本、匯率波動、研發人才招募與新技術投資失敗。2027 至 2028 年沒有公司正式財測，較可信的判斷是若佳世達/拍檔合作、RK96/F1/RFID/AI 雲端方案放量，營收與毛利率有修復機會；若低價競爭與專案遞延延續，則可能維持低成長或虧損壓力。
產業上下游
- 未具名塑膠外殼及電子零組件供應商 年報揭露產業上游主要為國內外塑膠外殼及電子零組件製造商；公司未揭露具名供應商，並表示同類原料通常維持至少兩家以上供應商，主要原料多為市場常見標準電子零件。
- 未具名 ODM / 一線製造合作廠 年報指出生產模式運用廠內生產與外包生產，並以 ODM 廠量大產能及材料採購優勢降低生產成本；長期策略為持續與一線廠商合作，但未揭露具名公司。
- 拍檔科技股份有限公司 佳世達集團旗下公司；2025 年法說新聞指出欣技與拍檔展開全面性合作，先以業務端切入，並延伸至技術及其他合作，以拓展全球市場。
- 佳世達科技股份有限公司2352 拍檔所屬佳世達集團；欣技表示將透過與佳世達相關資源合作拓展全球市場。
- 全球 SI、ISV、經銷商與加值商 年報揭露公司透過系統整合商、獨立軟體供應商、加值商與經銷商提供整體 AIDC 解決方案；未揭露具名公司。
- 製造、零售、百貨、物流運輸、倉儲、醫療保健、政府機構等終端用戶 為欣技產品主要應用端；年報列示掌上型工業電腦與條碼掃描器應用於庫存管理、倉儲管理、物流收發貨、製造追蹤、醫療床邊照護、政府文件管理等。
競爭對手
- 精聯電子股份有限公司3652 台灣上市 AIDC 品牌廠，產品涵蓋企業行動電腦、堅固型手持終端、工業平板、條碼掃描器、RFID 讀取器等，與欣技在工業行動電腦與條碼/RFID 解決方案市場重疊。
- 鼎翰科技股份有限公司3611 台灣上市 AIDC / 條碼標籤列印與自動識別解決方案廠，核心較偏條碼印表機及標籤列印，但在 AIDC 解決方案與部分周邊市場與欣技存在間接競爭。
- Zebra Technologies 美國上市公司；欣技年報列為掌上型工業電腦與手持式條碼掃描器主要競爭者，且 VDC 資料顯示其為 AIDC 產業全球市占最高品牌。
- Honeywell 美國上市公司；欣技年報列為掌上型工業電腦與手持式條碼掃描器主要競爭者。
- Datalogic 義大利公司；欣技年報列為掌上型工業電腦與手持式條碼掃描器主要競爭者。
- DENSO 日本上市公司；欣技年報列為掌上型工業電腦與手持式條碼掃描器主要競爭者。
- Opticon 荷蘭品牌；欣技年報列為手持式條碼掃描器主要競爭者。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。