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泰金-KY

6629 居家生活截至 2026-06-18

品質中上

估值偏便宜

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

114 收盤價（元）

+8.57% 近 60 日

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 80 百分位。最新一季 ROE 約 8.2%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 28 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.5%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 90.1%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達良好估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

64 良好

本益比 15.53

合理

股價淨值比 2.65

偏貴

殖利率(%) 5.44

頂尖

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.29

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
德信持 312 張
派發者剩 53 張、最長約 20 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者德信自起點累積 312 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者第一金-台南峰值囤過 59 張、已倒 68%，剩 19 張，依近期速度約 16 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.11pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.44pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -6 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 182 張，實際還在賣的約 53 張，最長約 20 個交易日見底。近期持有者吸收 +185 vs 派發 -56 張。

承接 · 持有者

德信群益金鼎-開元富邦-南屯元大-豐原群益金鼎-南京美好-楊梅

派發 · 倒貨者

第一金-台南凱基-台北台新-松江富邦-永康元大-八德台新-台中

交易台 · 淨空

獨立尺度

永豐金-敦南統一-城中元大-敦化華南永昌-新莊

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

德信 +312

已賣 0%· 仍在加碼
群益金鼎-開元 +197

已賣 0%· 仍在加碼
富邦-南屯 +134

已賣 0%· 仍在加碼
元大-豐原 +99

已賣 8%
群益金鼎-南京 +82

已賣 5%· 仍在加碼
美好-楊梅 +73

已賣 0%

派發 · 倒貨者

第一金-台南剩 19

已倒 68%· 約 16 日倒完
凱基-台北剩 20

已倒 56%· 約 8 日倒完
台新-松江剩 22

已倒 44%· 近期停手
富邦-永康剩 17

已倒 37%· 近期停手
元大-八德剩 2

已倒 89%· 近期停手
台新-台中剩 7

已倒 59%· 近期停手

交易台 · 淨空

永豐金-敦南 -482

未分類
統一-城中 -142

未分類
元大-敦化 -141

隔日沖·賣壓
華南永昌-新莊 -141

未分類

還在倒 53 張最長約 20 個交易日見底

近期買賣力道 +185 吸 / -56 倒買盤略勝

避險台淨空 -6 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 90.1%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 46 次（自 2019-06-06）

事件後 120 日，歷史上平均 +11.67%

20 日 +1.83%

60 日 +8.81%

120 日 +11.67%

20 日

60 日

120 日

勝率

50%

60.5%

54.3%

樣本數

中位數

+0.34%

+2.43%

+1.49%

超額

-0.73%

+0.5%

-2.34%

贏大盤勝率

42.5%

42.1%

34.3%

過去 35 次觸發，120 日後平均上漲 11.67%、落後大盤 2.34 個百分點，勝率 54.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +28.2%

20-40 +8.6%

40-60 +116.8%

60-80 +96.8%

80-100 +51.6% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	135	+28.2%	+25.7%	93.3%	-18.2%
20-40	83	+8.6%	+2.2%	61.4%	-34.8%
40-60	71	+116.8%	+106.7%	100%	+81.5%
60-80	107	+96.8%	+144.2%	93.5%	+59.7%
80-100 現在在這裡	295	+51.6%	+18.9%	65.4%	+31.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 15.53，落在自身歷史第 83.8 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

樣本不足
(5 天)

+62.9%

勝率 100% 超額 +41.5%

36 天

現在

+32.9%

勝率 64% 超額 +15.4%

369 天

向下

+24.4%

勝率 70.9% 超額 -0.6%

182 天

-10.6%

勝率 32.4% 超額 -17.2%

74 天

-13.2%

勝率 28.6% 超額 -14.7%

49 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 369 天樣本中，120 日後平均上漲 32.9%、勝率 64%，超越大盤 15.4%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +17.71%，勝率 76.9%，平均贏大盤 +7.47 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 6 次，觸發後 60 日平均 +13.77%，勝率 80%，平均贏大盤 +6.81 個百分點。

公司基本資料

居家生活；家飾鑄件、居家五金製造上櫃

公司簡介

6629 對應證券為泰金-KY，為櫃買中心掛牌之營運公司普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為泰金投資控股股份有限公司，英文名 Thai Kin Co., Ltd.，註冊地為英屬開曼群島，主要營運與生產基地在泰國春武里府；台灣辦公地址為台北市中山區松江路152號13樓。公司成立於2016年2月3日，公開發行日為2019年4月22日，上櫃日為2019年6月6日。董事長為許偵容，總經理為許文誌，發言人為財務長黃晟修。櫃買中心資料顯示實收資本額約新台幣3.84億元；Yahoo 股市與 Goodinfo 資料亦顯示已發行普通股約3,837萬股。公司主要經營業務為家飾鑄件開發、生產及銷售。2024年公開說明書揭露，Royal Finishing 泰國廠建物面積16,774坪、員工人數1,211人，生產商品種類為家飾鑄件。主要股東方面，2024年7月31日公開說明書揭露持股超過10%者包括 Triple Nine Co., Ltd. 約30.10%、The Heritage Group Co., Ltd. 約28.01%；許大進、許偵容、許文誌及其透過關係公司持股合計分別約59.31%、9.62%、5.44%。

主要業務

泰金-KY 為家飾與居家五金鑄件製造商，核心能力是鋅鋁材質壓鑄、模具開發、沖鍛或成型、加工、拋光、電鍍、噴漆／塗裝、包裝等垂直整合製程，主要以 ODM／OEM 方式供應歐美品牌商與大型居家用品、家具、家修通路客戶。主要產品包括櫥櫃及掛件五金（櫥櫃門把手、衣物掛勾、層板支架）、衛浴五金（毛巾架、捲筒架等衛浴配件）、窗簾五金（窗簾桿、窗簾飾頭及相關鑄件），並自2025年下半年起新增水五金／水龍頭產品線。2024年公開說明書揭露，2023年度產品營收比重為櫥櫃及掛件五金53.56%、衛浴及窗簾五金46.44%；2024年上半年為櫥櫃及掛件五金42.39%、衛浴及窗簾五金57.61%。2025年法說摘要顯示，隨水五金導入，衛浴相關產品比重提高，櫥櫃及掛件比重下降。銷售市場以北美為主，公開說明書揭露2023年度美洲收入約10.06億元、歐洲約1.73億元、亞洲約0.05億元，美洲佔比約84.95%。公司商業模式重點在於與歐美品牌商直接接洽設計、開發與量產需求，透過泰國生產基地承接中國以外供應鏈移轉、降低關稅與地緣政治風險的訂單需求。

2025–2028 展望

2025至2028年展望以水五金放量、既有客戶滲透率提升、客戶分散化及泰國產能擴充為主軸。2025年公司營收17.42億元創歷史新高，但毛利率降至26.36%，主因水五金與窗飾新品量產初期仍有學習曲線、外購零件較多、自製率較低，加上新台幣、泰銖升值與原物料上漲影響；2025年稅後純益2.47億元、EPS 6.46元，全年配息6.2元。2026年初公開資訊顯示水五金及窗飾新品開始完整貢獻全年營收，且2026年第一季營收、獲利創高，顯示新產品動能正在反映。中期成長動能包括：一、北美大型居家修繕與家具品牌在關稅與供應鏈重組下，增加非中國製造來源，泰金位於泰國的垂直整合產能具承接轉單優勢；二、水五金與原衛浴掛件具產品組合綜效，可提高單一客戶品項滲透率；三、公司已在泰國廠區新建三棟廠房，法說摘要指出每棟約1萬平方公尺，其中兩棟主體完工，預計2026至2027年陸續啟用，提供未來產能擴張空間；四、透過表面處理、品保實驗室與自動化製程改善，提升品質穩定性與成本效率。2027至2028年的合理觀察重點為新廠稼動率、水五金自製率提升速度、客戶分散後是否能維持毛利率，以及北美居家修繕需求是否復甦。主要風險包括鋅合金、鋁、鐵、塑膠等原物料價格波動，美元、泰銖、新台幣匯率波動，北美房市與居家修繕景氣循環，水五金初期良率與學習成本，客戶集中度雖已改善但重要客戶需求變化仍會影響營收，以及美國關稅政策、原產地規則與地緣政治變動。

產業上下游

上游

鋅錠、鋁錠、鐵材等金屬原料供應商公開說明書揭露上游主要為鋅、鋁、鐵等材料業供應商；未查得公司揭露特定供應商名稱，stock_id 設為 null。
塑膠及水五金零組件供應商水龍頭產品零組件較多，法說摘要指出初期部分零件需外購且自製率較低；未查得特定供應商名稱。
表面處理、模具、自動化設備與製程耗材供應商公司內部具模具開發、自動化設備、工程與表面處理能力，但仍需相關設備、化學品、塗裝與製程耗材；未查得具名供應商。

下游

歐美知名家具與居家五金品牌商公開說明書稱主要銷售客戶為歐洲及美國知名家具品牌商，從設計、開發到銷售均與品牌商直接接洽；未揭露客戶名稱。
北美大型居家修繕與居家用品連鎖通路公司市場以美洲為主，下游主要為大型居家用品連鎖量店通路及家具通路業者；可能包含海外上市或未上市通路，未能確認具名客戶。
家具組裝業、家具零售與量販通路公開說明書將下游商品應用列為家具組裝業、家具零售／量販；未揭露特定公司。

競爭對手

橋椿金屬2062 台股上市公司，為鋅合金水龍頭零組件與廚衛五金供應商，與泰金-KY 新增水五金、衛浴五金及表面處理能力部分重疊。
成霖企業9934 台股上市公司，主要從事水龍頭、衛浴設備、品牌與代工業務，與泰金-KY 水五金及北美衛浴通路客戶方向具有競爭或比較關係。
慶豐富9935 台股上市公司，深耕窗簾與居家生活用品，與泰金-KY 窗簾五金、北美居家通路供應鏈有部分應用市場重疊。
凱撒衛浴1817 台股上市櫃公司，衛浴設備品牌與製造商，與泰金-KY 衛浴五金及水五金終端應用相近，但商業模式偏品牌與衛浴整體產品。

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。