用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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永豐實
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 62 百分位。最新一季 ROE 約 3.7%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 17 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 47 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.6%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -2.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者華南永昌 自起點累積 644 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 274 張、已倒 38%，剩 171 張，依近期速度約 78 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.70pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +0.77pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -108 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 512 張，實際還在賣的約 313 張，最長約 78 個交易日見底。 近期持有者吸收 +911 vs 派發 -169 張。
承接 · 持有者
- 華南永昌 +644
- 永豐金證券 +302
- 兆豐-埔墘 +267
- 美商高盛 +262
- 台灣摩根士丹利 +235
- 國票-敦北法人 +161
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 171
- 美林 剩 53
- 元大-員林 剩 12
- 富邦-陽明 剩 32
- 玉山-雙和 剩 12
- 永豐金-古亭 剩 7
交易台 · 淨空
- 台中銀 -1,124
- 中國信託 -972
- 群益金鼎 -376
- 統一-敦南 -350
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 24 | 樣本不足 | |||
| 40-60 現在在這裡 | 42 | -4.8% | -3.8% | 0% | -44.4% |
| 60-80 | 39 | -4.5% | -9% | 48.7% | -62.2% |
| 80-100 | 51 | -1.2% | -1% | 23.5% | -91% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.05，落在自身歷史第 46.7 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(4 天)
(13 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +1.42%，勝率 56.5%，平均贏大盤 -4.97 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6790 對應證券為永豐餘消費品實業股份有限公司，簡稱永豐實，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司原名來雅股份有限公司，於 1986/10/29 核准設立，2006 年 4 月更名為永豐餘消費品實業股份有限公司，2007 年 10 月承受母公司永豐餘投資控股分割之家庭用品事業部相關資產、負債與營業，股票於 2020/10/27 興櫃、2021/09/29 上市。總部位於台北市中正區重慶南路 2 段 51 號 16 樓，董事長為何奕達，總經理為陳亭蓁，發言人為陳佩雯。公司官網股東專區揭露實收資本額為新台幣 2,671,290,210 元，已發行普通股 267,129,021 股，統一編號 22327037。2025 年報揭露截至年報刊印日止從業員工合計約 1,212 人；2025 年度員工約 1,221 人。主要股東方面，2025 年報揭露截至 2026/04/26，永豐餘投資控股公司持股 158,004,565 股、約 59.15%，永豐餘典範投資公司持股 17,135,815 股、約 6.41%。2026Q1 財報揭露永豐餘投資控股截至 2026/03/31 對本公司持股亦為 59.15%。主要合併子公司包括永豐餘消費品實業投資公司、永豐餘投資公司、永豐餘家品（昆山）公司、永豐餘生活用紙（揚州）公司、永豐商店公司、生活磚資訊服務公司、永昇圃農業生物科技公司與 YFY Consumer Products, Co.。
主要業務
永豐實主要經營家庭用紙及清潔用品之生產、設計、銷售與代理，核心品牌包括家庭用紙的「五月花」、「得意」、「柔情」等，以及天然清潔用品品牌「橘子工坊」。2025 年報揭露營業比重以家庭用紙為主，約占總體銷售 83%；清潔用品約占 7%；其他項目約占 10%。家庭用紙產品涵蓋抽取式衛生紙、廚房紙巾、擦手紙、面紙等；清潔用品涵蓋洗碗精、廚房清潔劑、衣物清潔劑、沐浴乳、洗手乳、地板清潔劑、洗衣粉、衣物漂白粉與洗碗錠等。商業模式以品牌製造、加工、通路銷售與部分 OEM/ODM 為主，市場以內銷為核心，亦有外銷及海外子公司布局。2025 年報指出家庭用紙市場主要以下游通路商、經銷商及終端消費者為銷售對象，也服務商業客戶如飯店、餐廳及企業客戶 OEM/ODM；清潔用品則透過「橘子工坊」與「得意」多品牌策略經營天然、高效與中價位市場。2025 年國內家庭用紙市場生產量 29.8 萬噸、年增 4.7%，進口量 13.0 萬噸、年增 7.3%，國內市場消費量 41.4 萬噸、年增 5.7%。公司 2025 年家庭用紙產量 15.0 萬噸、年減 5.6%，國內家庭用紙內銷量 9.3 萬噸、年增 0.9%，外銷量 7.4 萬噸、年減 9.6%，外銷下降主因中國大陸產能過剩與價格競爭。東方線上調查資料顯示，公司 2025 年抽取式衛生紙及廚房用紙在國內市場占有率含品牌及 OEM 銷售額近四成。財務方面，2025 年合併銷貨收入淨額 106.451 億元，營業淨利 9.974 億元，本年度淨利 8.091 億元，基本 EPS 3.03 元；2026Q1 合併銷貨收入淨額 26.241 億元，營業淨利 2.595 億元，本期淨利 2.2195 億元，基本 EPS 0.83 元。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以穩健民生消費、產品高值化、綠色永續與通路數位化為主軸。成長動能包括：一、家庭用紙需求具民生剛性，台灣進入超高齡社會、家戶結構轉變與勞動成本上升，有利機能性、衛生護理與便利性產品需求；二、消費兩極化，高端消費者追求厚實、柔軟、低塑與可回收包裝產品，價格敏感族群追求高性價比，公司可用多品牌與差異化產品覆蓋；三、廚房紙巾、底部抽取式廚房紙巾、全紙包裝抽取式衛生紙、全紙盒裝面紙等高附加價值產品，有助提升產品組合；四、清潔用品以「橘子工坊」天然、制菌、無香精、無螢光劑與無有害化學殘留定位切入健康與環保趨勢，並以「得意」拓展中價位市場；五、電商、微電商與 OMO 虛實融合有助深化核心品項成長。公司短期計畫包括擴展潔品成長、強化紙品品牌差異化、跨品類發展、深化電商客戶、結合節能減碳與綠色循環、強化加工設備與 AOI 自動化；中長期計畫包括組織效能優化、人才培養、創新產品與品牌價值提升、拓展外銷市場及開發策略合作夥伴。研發方向包括特殊功能性家庭用紙、頂級抽取式衛生紙、多功能洗衣清潔商品、個人清潔與寵物清潔系列、ESG 綠色環保包裝材料、減碳標籤碳足跡商品、減塑與可再生來源原物料；2026 年預計投入研發費用約新台幣 59,867 千元。主要風險包括紙漿、橘油、植物來源界面活性劑與包材等原物料價格波動；美元、新台幣與人民幣匯率波動；國際物流、關稅、地緣政治與中美競爭對供應鏈造成不確定性；台灣家庭用紙市場競爭激烈；中國大陸家庭用紙產能過剩與價格競爭拖累外銷；碳費、最低工資與能源成本增加；大型量販、超市、電商通路議價力；以及消費者偏好快速變化。2027 至 2028 年公司未提供明確量化財測，本段對 2027 至 2028 年之推估係依公司年報揭露之中長期計畫、產業趨勢與風險延伸判斷。
產業上下游
- 紙漿供應商 家庭用紙主要原料為紙漿；2025 年報揭露採購來源涵蓋台灣、南美及東南亞等地，供應商名稱以甲、乙、丙公司匿名揭露，未能確認是否為台股上市櫃公司。
- 橘油及植物來源界面活性劑供應商 清潔用品主要原料為橘油及植物來源之界面活性劑；2025 年報揭露來源涵蓋台灣、南美及東南亞等地，未揭露具名供應商。
- 天然香氛、萃取液與特殊成分原料商 潔品上游包含進口橘油、天然香氛、萃取液與特殊成分原料商；未揭露具名供應商。
- 包材供應商 上游包材包含工業用紙、紙箱、紙盒、塑膠容器、袋子與標籤等；2025 年報未揭露具名供應商。
- 永豐餘投資控股股份有限公司1907 台股上市公司，為永豐實母公司及最大股東，2026/03/31 持股 59.15%；公司沿革顯示永豐實承受其家庭用品事業部分割而來。此項為集團與股權關係，非年報具名主要供應商。
- 連鎖量販店、連鎖超市及電商平台 年報揭露主要客戶為連鎖量販店、連鎖超市及各電商平台；2025 年最大銷貨客戶以 A 公司匿名揭露，占銷貨淨額 27.97%，未能確認名稱與掛牌狀態。
- 經銷商與終端消費者 家庭用紙與清潔用品下游為各通路商、經銷商及終端消費者，為主要內銷市場。
- 商業客戶 年報列示下游包含飯店、餐廳等商業客戶，使用擦手紙、廚房紙巾、清潔用品等產品。
- 企業客戶（OEM／ODM） 年報列示企業客戶包含 OEM／ODM，抽取式衛生紙及廚房用紙市占率統計亦包含品牌及 OEM 銷售額。
- 永豐商店公司 永豐實 100% 持有子公司，業務性質為銷售消費性產品之電子商務，屬集團內電商通路與下游銷售平台。
競爭對手
- 金百利克拉克（台灣） 2025 年報列為國內家庭用紙主要供應廠商之一；為外商體系在台營運公司，非台股上市櫃公司。
- 正隆股份有限公司1904 2025 年報列為國內家庭用紙主要供應廠商之一；台股上市公司，主要從事工紙、紙器與家庭用紙等相關業務。
- 金盛世 2025 年報列為國內家庭用紙主要供應廠商之一；未查得為台股上市櫃公司。
- 花王（台灣） 清潔用品與個人／家庭清潔消費品競爭品牌，屬日商在台公司，非台股上市櫃公司；此為產業競爭推估，非永豐實年報具名競爭者。
- 寶僑家品 清潔與家庭消費用品跨國品牌，與洗衣、清潔等品類形成競爭；非台股上市櫃公司；此為產業競爭推估，非永豐實年報具名競爭者。
- 聯合利華 家庭與個人清潔用品跨國品牌，部分品類與永豐實潔品業務競爭；非台股上市櫃公司；此為產業競爭推估，非永豐實年報具名競爭者。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。