月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
觸發中 · 目前 24.58%單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
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光焱科技
7728 其他電子業 截至 2026-06-18
品質 頂級
估值 偏貴
籌碼 外資買超
訊號觸發中 觸發中 營收≥20%
712 收盤價（元）
-20.09% 近 60 日
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 86% 的個股。最新一季 ROE 約 2.9%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 92 百分位，比多數個股貴。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.0%（買超）。
- 營收高成長。最新月營收年增率約 24.6%，超過 20% 的成長門檻。
體質定位
體質雷達 偏弱 估值
15估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
本益比 132.59
股價淨值比 13.98
殖利率(%) 0.72
籌碼：誰在進、誰在出
偏空 -0.59
偏空中性偏多
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +15% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者統一 自起點累積 97 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦證券 峰值囤過 115 張、已倒 82%，剩 21 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.61pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +7.23pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -5 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
庫存重建 · 誰在進、誰在出
派發者手上還有 527 張，實際還在賣的約 122 張，最長約 80 個交易日見底。 近期持有者吸收 +87 vs 派發 -82 張。
承接 · 持有者
統一富邦-仁愛大和國泰元大-北屯中國信託-新竹凱基-鳳山
派發 · 倒貨者
富邦證券美商高盛美林國票-安和永豐金證券元大-信義
交易台 · 淨空
獨立尺度
元大證券凱基-台北第一金-嘉義中國信託-高雄
承接 · 持有者
- 統一 +97
- 富邦-仁愛 +86
- 大和國泰 +79
- 元大-北屯 +33
- 中國信託-新竹 +30
- 凱基-鳳山 +27
派發 · 倒貨者
- 富邦證券 剩 21
- 美商高盛 剩 23
- 美林 剩 40
- 國票-安和 剩 56
- 永豐金證券 剩 30
- 元大-信義 剩 28
交易台 · 淨空
- 元大證券 -458
- 凱基-台北 -297
- 第一金-嘉義 -276
- 中國信託-高雄 -197
還在倒 122 張 最長約 80 個交易日見底
近期買賣力道 +87 吸 / -82 倒 買盤略勝
避險台淨空 -5 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
目前正在發生的訊號
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
其他電子業；光電半導體檢測設備、模擬光源與晶圓級光電檢測設備 上櫃（櫃買中心 TPEx）
公司簡介
光焱科技股份有限公司成立於2009年3月2日，總部位於高雄市路竹區路科五路96號1樓，位於南部科學園區高雄園區。公司於2023年11月29日公開發行、2024年3月18日登錄興櫃、2025年3月6日上櫃，證券代號7728，為普通股。董事長為柯歷亞，總經理為廖華賢；兩人為共同創業核心，年報揭露董事長兼營業長與總經理為配偶。依公開資料，實收資本額約新台幣1.3854億元、已發行普通股13,854,080股。員工規模依2024年年報截至2025年4月30日為86人，其中管理11人、研發15人、一般員工60人。主要股東基準日2025年4月5日為正亞投資有限公司26.55%、哈柏投資有限公司24.24%、中盈投資開發股份有限公司6.56%、台新國際商業銀行受託信託財產專戶3.70%、有本投資股份有限公司1.94%、余維斌1.91%、柯歷亞1.54%、台新綜合證券1.29%、邱敏鳳0.81%、張凱敦0.77%。公司透過Molly Ltd.、IRIS Tek Ltd.持有勝焱電子科技（上海）有限公司100%，上海子公司從事檢測分析儀器批發、進出口及技術服務。
主要業務
公司主要從事模擬光源、半導體光電轉換測試儀器、晶圓級光電檢測儀器之研發、設計、製造與銷售，核心能力為人造光源調製、光譜分析、光電轉換效率量測、軟硬體整合與客製化設備設計。2024年營收新台幣3.80116億元，產品結構為半導體光電轉換測試2.07556億元、占54.60%；模擬光源1.27059億元、占33.43%；晶圓級光電檢測2,031萬元、占5.34%；耗材與維修等其他2,519.1萬元、占6.63%。銷售地區以外銷為主，2024年外銷占95.82%，其中亞洲占86.18%、歐洲5.68%、美洲3.15%、其他0.81%，內銷占4.18%。主要產品應用於科學研究儀器、太陽能與鈣鈦礦材料研發、CIS影像感測器、LiDAR/SPAD/SiPM光感測器、環境光/接近光/3D感測器、矽光子與CPO接收器、半導體晶圓級WAT/CP/FT檢測。商業模式以高客製化、小量多樣設備與技術服務為主，透過自有研發、協力廠零組件加工、模組化設計、海外子公司與代理經銷通路服務科研與半導體客戶。年報揭露2024年沒有單一銷貨客戶超過10%；2023年曾有SCL占銷貨13.53%，但未揭露全名。2025年營收約新台幣3.6億元、年減6.16%，稅後淨利6,690萬元、EPS 4.92元，主要受美國關稅與訂單遞延影響，第四季訂單回升。
2025–2028 展望
2025年公司研發與產品主軸為CIS二代WL產線檢測光源、LiDAR光感測器產線FT檢測光源、CPO Receiver產研用高速檢測設備與CPO光波導檢測設備；公司揭露CIS進入量產階段、LiDAR完成產業化並開始小規模量產、矽光子與CPO從科研階段進入早期產業化。2025年營運實際受到美國關稅與客戶採購遞延影響，前三季較弱、第四季回升。2026年公司規劃開發CPO Receiver量產用高速檢測光源設備，並持續提升模擬光源、半導體光電量測與晶圓級檢測三大產品線；2026年6月公司表示部分案件訂單能見度可看三個季度以上，半導體業務第三季、第四季有機會出現新進展，下半年可能較具爆發性成長。2027至2028年展望屬推估：若AI資料中心高速傳輸、矽光子/CPO、CIS車用與工業影像、LiDAR、先進封裝與晶圓級光學檢測需求持續擴大，光焱有機會由科研儀器供應商進一步提高半導體產線設備占比；公司亦規劃強化AI與自動化技術整合，提升檢測準確性與效率。主要風險包括：客製化設備小量多樣造成規模化不易、科研市場通路封閉、專業人才招募困難、關稅與地緣政治造成訂單遞延、外銷比重高帶來匯率與區域需求波動、矽光子/CPO導入時程與客戶驗證進度不確定、晶圓級量產設備需面對國際設備大廠競爭。
產業上下游
上游
- 光學元件供應商（年報未揭露具名公司） 供應光源、濾光、光譜、鏡頭與相關光學零組件；年報僅揭露上游類別，未揭露具名供應商。
- 電機電子與電子零組件供應商（年報未揭露具名公司） 供應電控元件、電子零組件、電源與控制模組等；公司表示重要原物料均有兩家以上合格供應商。
- 機械加工與機構件協力廠（年報未揭露具名公司） 協助零件加工製造與機構件供應，光焱負責產品開發設計與系統整合。
- 探針台、Probe Card、Tester等半導體測試周邊設備供應商 光焱晶圓級CP測試光源可與既有prober、Probe Card與Tester整合；年報未揭露具名供應商。
下游
- 大學及學術研究機構 科研儀器主要客戶群，使用模擬光源、量子效率檢測、太陽能與鈣鈦礦材料檢測、光電探測器分析設備。
- 感測器、CIS、LiDAR與光感測器廠商（多數未揭露名稱） 使用半導體光電轉換測試與晶圓級光電檢測設備，應用於車載、手機、監控、醫療、消費電子、AR/VR與自動駕駛感測器。
- 半導體IC設計、晶圓製造與封測產線客戶（未揭露名稱） 使用晶圓級WAT/CP/FT與光電參數檢測設備，協助研發驗證、製程監控、成品檢測與分級管理。
- 新能源、光伏與鈣鈦礦研發/製造客戶 使用太陽光模擬器、QE/EQE/IPCE/SR量測與QFLS等設備進行太陽能電池材料與元件研發。
- SCL 年報揭露2023年曾為占銷貨10%以上客戶，銷貨金額新台幣4,515.8萬元、占13.53%，但未揭露全名；2024年未列為10%以上客戶。
競爭對手
- Newport Corporation（MKS Instruments旗下） 美國光電與光學儀器品牌，年報列為模擬光源、半導體光電轉換測試領域主要國際競爭者；非台股掛牌。
- Bentham Instruments 英國光譜與光電量測儀器廠，年報列為主要國際競爭者；非台股掛牌。
- InterAction株式會社 日本檢測與光源相關設備廠，年報列為主要國際競爭者；非台股掛牌。
- San-Ei Electric Co.,Ltd. 日本光源與檢測設備相關廠商，年報列為主要國際競爭者；非台股掛牌。
- 閎康科技3587 台股上櫃公司，提供IC設計與半導體產品分析驗證檢測服務；櫃買興櫃概況資料列為評價採樣同業，但非光焱模擬光源設備的直接同質競爭者。
- 汎銓科技6830 台股上市公司，提供半導體材料分析、故障分析與檢測服務；為矽光子與半導體檢測鏈中部分競合或替代服務業者，櫃買資料列為採樣同業。
- 宜特科技3289 台股上櫃公司，提供FIB電路修改、工程樣品製備、故障分析等檢測服務；櫃買資料列為採樣同業，且媒體報導光焱與宜特合作開發矽光子及CPO檢測設備，因此同時具合作與部分競合關係。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。