用 AI 分析這檔股票
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星雲
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 12% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.1%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 93 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 82 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 37.3%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -18.6%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者新光-高雄 自起點累積 1320 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者港商野村 峰值囤過 108 張、已倒 87%，剩 14 張，依近期速度約 13 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.30pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.85pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -37 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 371 張，實際還在賣的約 172 張，最長約 173 個交易日見底。 近期持有者吸收 +437 vs 派發 -69 張。
承接 · 持有者
- 新光-高雄 +1,320
- 元大-南京 +1,077
- 富邦-七賢 +937
- 元大-高雄 +544
- 兆豐-三民 +261
- 凱基-站前 +183
派發 · 倒貨者
- 港商野村 剩 14
- 統一-敦南 剩 65
- 摩根大通 剩 18
- 美商高盛 剩 10
- 凱基-台北 剩 52
- 美林 剩 29
交易台 · 淨空
- 富邦-內湖 -2,126
- 台新-新店 -238
- 凱基-大直 -221
- 元大-竹北 -200
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 478 | -6.6% | -7.1% | 24.5% | -11.8% |
| 20-40 | 283 | -3.3% | -2.5% | 38.9% | -32.4% |
| 40-60 | 232 | +13.4% | +13.9% | 99.1% | +5.5% |
| 60-80 | 332 | +15.5% | +17.8% | 97.6% | -10.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 145 | +18.2% | +19.3% | 100% | -23.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 54.35，落在自身歷史第 81.9 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 267 天樣本中，120 日後平均上漲 3.3%、勝率 67.4%，超越大盤 3.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +2.29%，勝率 48.3%，平均贏大盤 -2.53 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 47 次，觸發後 60 日平均 +3.69%，勝率 59.5%，平均贏大盤 -0.43 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
8047 對應證券為星雲電腦股份有限公司，英文名 Great Computer Corporation，台股上櫃普通股。公司成立於 1989-04-20，總部/登記地址為新北市汐止區福德二路236號4樓之1，2004-02-09於櫃買中心掛牌交易。依 2026-06-17 可查資料，公司實收資本額約新台幣4.1666343億元，已發行普通股41,666,343股；鉅亨網公司資料列示董事長為張祐銘、總經理為許曜廷，發言人為方彥凱，這是2025年底經營權變動後的新資料；舊年報/114年股東會議事手冊仍列賴金森、吳景湧，屬時點差異。2025-12-26重大訊息顯示董事長由賴金森改為世紀民生科技股份有限公司法人代表人張祐銘，副董事長為世紀民生法人代表人劉鎮賢；2025-12-23公告總經理由吳景湧改由許曜廷暫代。113年度年報截至刊印日列從業員工118人，較112年度126人下降。113年年報列2025-04-22主要股東包括賴金森15,031,990股、36.08%，星際投資開發5,287,946股、12.69%，清美有限公司1,874,266股、4.50%；但2025年10月至12月世紀民生與信立公開收購完成後，鉅亨網/券商資料顯示世紀民生科技持有約12,499,903股並由其法人代表出任董事長，因此主要股東資料需以最新股東名簿/公開資訊觀測站為準。2026-06-09股東常會通過114年度財報、虧損撥補、章程修訂及辦理減資彌補虧損案。
主要業務
公司以自有品牌 GCC/GCC LaserPro 與ODM策略銷售數位加工設備，主要業務包含電腦割字機系列產品之研發、製造、銷售與維修；雷射切割雕刻機及雷射打標機系列產品之研發、製造、銷售與維修；應用軟體研發銷售；印後加工設備研發、製造、銷售與維修。113年度合併營收新台幣488,392千元，產品比重為 Cutter 161,263千元、33.02%，Laser 235,130千元、48.14%，其他91,999千元、18.84%。產品線包括 Jaguar、Puma、Expert、RX、i Craft 等電腦割字機，Mercury、Venus、Stellar Mark、Spirit、X、T、MG、E、S 等雷射雕刻/切割/打標機，SignPal、GreatCut、Flexisign、Smart Print、Smart Control 等應用軟體，以及DFE印後加工設備。終端應用涵蓋廣告招牌與標誌、交通標誌、行銷/印刷、服裝紡織、美工設計、汽車美容、禮贈品、獎盃獎牌、工藝品、文具、DIY，以及雷射打標延伸至IC封測、PCB/SMT、3C外殼、觸控面板、金屬零件與包裝。113年度銷售地區以外銷為主，亞洲262,397千元、53.73%，歐洲123,442千元、25.17%，美洲87,417千元、17.90%，其他6,622千元、1.36%，內銷8,514千元、1.74%。公司年報稱全球代理權協定超過255家，國內電腦割字機與雷射切割雕刻機市占約6成，世界銷售量排名提升至前兩名；此為公司年報自述，未另由第三方市調驗證。商業模式為台灣研發與少量多樣產品/噴墨設備生產、中國昆山廠承擔少樣多量割字機及穩定量雷射機種，搭配美國、歐洲、香港/中國子公司與全球代理商銷售及售後服務。
2025–2028 展望
2025-2028展望可分為本業設備、集團策略與風險三層。本業方面，年報指出公司將持續開發利基市場、利用既有通路快速銷售新產品、開發中國大陸及歐/美外銷市場、以複合式通路分散風險，並利用昆山廠製造優勢降低成本、提升良率與交期；持續研發機電整合及應用軟體自動化、高附加價值雷射雕刻機與打標機、低中高階電腦割字機，113年度研發費約占營收10%，未來研發計畫列雷射切割雕刻產品系列35,000千元、電腦割字機系列8,000千元。產業面，電腦割字機屬成熟設備市場，成長來自高精度、多功能、車貼、電子薄膜材料、工業與個人用戶；雷射雕刻/切割/打標則受非接觸加工、微加工、半導體、PCB/SMT、3C、觸控、客製化禮品等應用擴張帶動，產品趨勢朝操作便利、多功能、高速度、高附加價值與自動化系統整合。集團策略方面，2025年10月世紀民生與信立公開收購星雲，公開訊息稱目的包括策略合作、電子零組件與精密製造/AI/無人機等新興應用布局；2026年5月星雲與世紀民生聯合公開收購天良生技37.8%股權，每股32.71元，並在6月公告公開收購條件成就及合作協議，顯示公司可能從單純雷射/割字設備商，加入上曜/世紀民生集團的AI智能大健康與跨產業投資布局；但此轉型與協同成效尚未反映於長期財務，仍屬中低能見度事件。主要風險包括：114年年報展望已明確提及中美貿易戰、俄烏戰爭、以巴地緣衝突、美國對等關稅使全球經濟成長堪慮，營收成長空間有限；歐美日競爭者有品牌與在地優勢；中國低價機競爭；部分關鍵零組件依賴少數國外供應商，成本無法完全控制；中國人工與原物料成本上升；歐洲景氣低迷；2026年股東會通過減資彌補虧損，顯示短期獲利與資本結構仍需修復。
產業上下游
- 星雲電腦（昆山）有限公司 100%轉投資大陸子公司，年報揭露負責雷射雕刻機製造，並在集團分工中承接GCC INTERNATIONAL轉銷之原料及半成品加工；非台股掛牌。
- E廠商（年報代號，子公司） 113年度主要供應商，進貨174,179千元、占進貨淨額65.85%，與發行人關係為子公司；因年報依保密以代號揭露，無法確認真實名稱。
- Z廠商（年報代號） 114年度截至前一季止主要供應商之一，進貨7,803千元、占10.08%；年報以代號揭露，無法確認是否上市櫃。
- 雷射管、光學元件、馬達、鋼板、鋁擠型、模具、電子材料、主機板供應商群 年報揭露電腦割字機與雷射切割雕刻機主要原料為上述零組件；部分關鍵料件由美國、英國、日本進口，其餘多在台灣採購；未揭露具名供應商。
- 印表頭、墨水、機構料件與電子材料供應商群 UV數位噴繪機主要原料，部分關鍵料件由美國及日本進口，其餘多在台灣購買；年報未揭露具名供應商。
- GCC AMERICA, INC. 集團美國子公司，年報揭露負責銷售電腦割字機並代母公司提供售後服務；非台股掛牌。
- GCC EUROPE B.V. 集團歐洲子公司，年報揭露負責銷售電腦割字機並代母公司提供售後服務；非台股掛牌。
- 星雲（香港）貿易有限公司 集團香港子公司，年報揭露透過其買回/出售部分成品並銷售電腦割字機、提供售後服務；非台股掛牌。
- GCC INTERNATIONAL CO., LTD. 集團海外轉投資/貿易平台，年報揭露承接母公司原料及半成品並轉銷昆山加工，亦參與成品買回及銷售；非台股掛牌。
- D客戶、B客戶、M客戶、C客戶、G客戶等代理商/關係人客戶 年報揭露主要銷貨客戶以代號呈現，113年度D客戶占24%、B客戶占9%、B關係人客戶占8%、C客戶占5%，其餘多為代理商；因保密無法確認實名與掛牌狀態。
- 天良生物科技企業股份有限公司4127 2026年5-6月星雲與世紀民生聯合公開收購天良部分股權並簽署合作協議，屬集團大健康布局/投資標的，非星雲傳統設備本業客戶；列入下游策略應用關係需保守解讀。
- 世紀民生科技股份有限公司5314 2025年公開收購星雲後成為重要股東/控制方，2026年與星雲共同公開收購天良並簽署合作協議；屬策略合作與集團資源整合關係，非傳統設備銷售客戶。
競爭對手
- Graphtec 年報列為電腦割字機主要國外競爭對手之一；日本品牌/非台股掛牌。
- Roland DG 年報列為電腦割字機主要國外競爭對手之一；日本企業，非台股掛牌。
- Mimaki Engineering 年報列為電腦割字機主要國外競爭對手之一；日本企業，非台股掛牌。
- Summa 年報列為電腦割字機主要國外競爭對手之一；歐洲切割設備品牌，非台股掛牌。
- Universal Laser Systems（ULS） 年報稱過去專業雷射雕刻機市場曾由美國ULS主導，為雷射雕刻切割機競爭者；非台股掛牌。
- Epilog Laser 年報列為美國雷射雕刻機競爭者；非台股掛牌。
- 中國大陸低價步進電機割字機廠商 年報指出中國大陸低價步進電機割字機業者眾多，干擾低端市場；未揭露具名公司。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。