弘帆 8433
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
弘帆可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 57 百分位。最新一季 ROE 約 3.3%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 5 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 5 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.8%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -3.6%，較去年同月下滑。
估值
強勢殖利率頂尖，股價淨值比合理。
品質
良好2 項指標都良好。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
中性2 項指標都良好。
籌碼
中性外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
弘帆（8433）合理價估算與歷史估值定位
現價比弘帆過去五年的本益比慣常評價低了約 12%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 10.2 倍，對應股價約 73.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 60.2 至 95.7 元）；以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 75.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
弘帆（8433）EPS 與獲利能力
弘帆 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）1.43 元，近四季合計 7.28 元，2025 年全年 EPS 3.18 元。
2026 年第 2 季毛利率 23.7%、營業利益率 8.7%、稅後淨利率 8.5%、單季 ROE 3.3%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 1.43 | 23.7% | 8.7% | 8.5% | 3.3% |
| 2026 年第 1 季 | 1.37 | 22.7% | 7.4% | 8.9% | 3.2% |
| 2025 年第 4 季 | 2.46 | 22.4% | 11.1% | 12.8% | 5.8% |
| 2025 年第 3 季 | 2.02 | 20.5% | 8.9% | 12.4% | 5.2% |
| 2025 年第 2 季 | -2.98 | 25.2% | 12.3% | -20.9% | -7.4% |
| 2025 年第 1 季 | 1.68 | 25.8% | 8.1% | 11.8% | 3.7% |
| 2024 年第 4 季 | 3.14 | 26.7% | 13.1% | 17.5% | 6.8% |
| 2024 年第 3 季 | 1.38 | 27.3% | 14.2% | 7.7% | 3.0% |
歷年全年 EPS
- 2025 年3.18 元
- 2024 年9.87 元
- 2023 年9.34 元
- 2022 年9.67 元
- 2021 年4.00 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
弘帆 2026 年 8 月營收 2.91 億元，較去年同月衰退 3.6%；近 12 個月中有 9 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 2.91 | -3.6% |
| 2026 年 7 月 | 3.31 | +9.7% |
| 2026 年 6 月 | 3.71 | +5.3% |
| 2026 年 5 月 | 2.90 | +24.1% |
| 2026 年 4 月 | 2.57 | +34.7% |
| 2026 年 3 月 | 2.49 | +4.6% |
| 2026 年 2 月 | 2.43 | +27.7% |
| 2026 年 1 月 | 3.45 | +0.1% |
| 2025 年 12 月 | 4.24 | +26.0% |
| 2025 年 11 月 | 3.24 | -4.6% |
| 2025 年 10 月 | 3.06 | +5.4% |
| 2025 年 9 月 | 2.78 | -7.8% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
弘帆（8433）股利政策與殖利率
弘帆近 12 個月已除息的現金股利合計 4.2 元，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 7.89%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 4.2 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-04-16（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 4.2 | 1 |
| 2025 年 | 6.47 | 1 |
| 2024 年 | 5.94 | 1 |
| 2023 年 | 5.0 | 1 |
| 2022 年 | 2.5 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-04-16 | 114年 | 4.2 |
| 2025-04-25 | 113年 | 6.47 |
| 2024-04-19 | 112年 | 5.94 |
| 2023-07-27 | 111年 | 5.0 |
| 2022-07-12 | 110年 | 2.5 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
弘帆（8433）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超弘帆 7 張（外資 +7、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 17 張，已連續 2 日買超。
融資餘額 211 張，近 20 日增加 3 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 1.5%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | +1 | 0 | 0 | +1 | 211 | 0 |
| 09-18 | +8 | 0 | 0 | +8 | 211 | 0 |
| 09-16 | -2 | 0 | 0 | -2 | 211 | 0 |
| 09-15 | -1 | 0 | 0 | -1 | 211 | 0 |
| 09-11 | +1 | 0 | 0 | +1 | 207 | 0 |
| 09-10 | -3 | 0 | 0 | -3 | 207 | 0 |
| 09-09 | -1 | 0 | 0 | -1 | 207 | 0 |
| 09-08 | 0 | 0 | 0 | 0 | 207 | 0 |
| 09-07 | 0 | 0 | 0 | 0 | 207 | 0 |
| 09-04 | -1 | 0 | 0 | -1 | 207 | 0 |
| 09-03 | -1 | 0 | 0 | -1 | 207 | 0 |
| 09-02 | -1 | 0 | 0 | -1 | 207 | 0 |
| 09-01 | +1 | 0 | 0 | +1 | 206 | 0 |
| 08-31 | -1 | 0 | 0 | -1 | 204 | 0 |
| 08-27 | +3 | 0 | 0 | +3 | 203 | 0 |
| 08-26 | -1 | 0 | 0 | -1 | 208 | 0 |
| 08-25 | 0 | 0 | 0 | 0 | 208 | 0 |
| 08-24 | +2 | 0 | 0 | +2 | — | — |
| 08-21 | +13 | 0 | +1 | +14 | — | — |
| 08-20 | 0 | 0 | 0 | 0 | — | — |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-21 起 · 股價 -8% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者德信 自起點累積 198 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者富邦-南員林 峰值囤過 65 張、已倒 48%，剩 34 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.01pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -0.56pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 德信 +198
- 富邦-台北 +196
- 合庫-三重 +148
- 凱基-新莊 +73
- 元大-崇德 +68
- 大展 +67
派發
- 富邦-南員林 剩 34
- 元大-新莊 剩 12
- 元大-敦南 剩 4
- 美林 剩 9
- 富邦-板橋 剩 8
- 元大-成功 剩 5
交易台
- 富邦-新莊 -332
- 群益金鼎-開元 -200
- 新光-台中 -157
- 華南永昌-楠梓 -127
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 1154 | +2.8% | -7.8% | 40.4% | -22.9% |
| 20-40 | 503 | -2% | -2.2% | 42.1% | -24.7% |
| 40-60 | 367 | +18.3% | +20.3% | 73.6% | +14.9% |
| 60-80 | 161 | -27.6% | -28.1% | 5.6% | -49.4% |
| 80-100 | 154 | -27.2% | -27.7% | 18.8% | -59.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 7.32，落在自身歷史第 5.3 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 762 天樣本中，120 日後平均上漲 3.5%、勝率 56%，落後大盤 5.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +1.83%，勝率 23.5%，平均贏大盤 +2.15 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +8.51%，勝率 62.8%，平均贏大盤 +5.72 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +3.7%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.5 個百分點。
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弘帆是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
弘帆股份有限公司成立於1985年3月28日，總部位於台北市內湖區內湖路一段360巷17號5樓，2012年12月19日上櫃。公開資料顯示董事長為朱鵬飛，總經理為朱鵬飛，發言人為曹雪芳，代理發言人為朱英帆。Yahoo股市資料顯示股本為新台幣542,128,740元、已發行普通股54,212,874股，股務代理為富邦綜合證券，簽證會計師為勤業眾信。鉅亨網資料列示董事長為普世開發股份有限公司代表人朱鵬飛。公司主要經營流行髮飾、梳子、珠寶、手袋及其他進出口業務。員工規模與最新主要股東明細未能在本次公開網頁資料中完整確認，僅可確認董監持股比例約15.58%（Yahoo股市資料時間2025/12/27）。
主要業務
弘帆是以女性飾品、美容美髮用品與生活小物為核心的設計、生產、採購與外銷型企業，兼具貿易商、客製化設計與集團內部生產能力。主要產品包括流行髮飾、梳子、梳鏡、珠寶配飾、沐浴與修容用品、包袋、美妝用品、禮贈品、生活日用品，以及個人護理電器如直髮器、捲髮器、吹風機、充電式髮捲、適配器、電源線、SMT/PCBA組裝板、智能排插、智能充電器、變壓器、電機馬達、五金沖壓、咖啡機、麵包機與食物料理機等。MoneyDJ資料顯示2024年產品營收比重約為飾品90%、電器6%、租金收入及其他3%；銷售地區約美洲46%、歐洲42%、亞洲9%，主要外銷歐美。商業模式以承接歐美國際美容美髮品牌大廠訂單、客製化設計與製造、透過中間商與品牌商供應大型零售通路為主，終端通路包含Wal-Mart、Target、Costco、Walgreen、Carrefour、Watsons等。主要終端消費族群偏15至35歲女性。公司自有品牌包含AVIVA個人護理電器，過去亦以「綺麗生活館」切入中國大陸生活雜貨零售通路。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為四個面向。第一，營收與獲利修復：2025年受匯率、市場變數與美國關稅不確定性影響，MoneyDJ報導公司2025年營收34.86億元、年減3.41%，毛利率23.3%、年減3.38個百分點，稅後純益1.73億元、年減67.36%，EPS 3.17元；2026年公司表示若台幣兌美元匯率回穩且市場無重大變數，在低基期下營運有望優於2025年。第二，市場結構調整：公司產品主要外銷歐美，美國市場過去占比較高，但因關稅與消費端保守，美國占比下降，歐洲比重微幅上升，目前美國與歐洲占比趨近，顯示未來成長需依賴歐洲客戶滲透、北美訂單回溫與客戶組合分散。第三，產品擴張：飾品仍為核心現金流，但個護電器、美容美髮電器、禮贈品、生活日用品與電子零組件組裝相關產品是提高客單價與分散單一髮飾品類風險的方向；若AVIVA及授權／品牌客戶訂單擴大，電器與新產品比重有機會提升。第四，產能與供應鏈：公司已在中國與越南布局生產，MoneyDJ列示越南Lucky Dragon Vietnam可生產電器、髮飾、塑膠五金、電子與手工車縫，供應鏈分散有助於降低中美貿易摩擦與單一產地風險。主要風險包括美元與新台幣匯率波動、美國關稅政策、歐美零售消費放緩、客戶訂單集中、流行飾品款式生命周期短、庫存跌價、低價競爭、勞動成本上升、授權商品需求波動，以及非核心電器品類若品質或安規控管不佳可能帶來退貨與品牌風險。2027至2028年缺乏公司正式財測，以上屬基於公開資料與產業邏輯的推估。
產業上下游
- 東莞美麗之星電子科技有限公司 弘帆旗下或關係生產據點，MoneyDJ資料列示負責個人護理電器品生產；非台股掛牌。
- 河南普藝公司 弘帆旗下或關係生產據點，MoneyDJ資料列示負責塑膠梳鏡廠生產；非台股掛牌。
- LUCKY DRAGON VIETNAM CO., LTD. 弘帆越南生產據點，MoneyDJ資料列示生產電器、髮飾、塑膠五金、電子與手工車縫；非台股掛牌。
- 塑料ABS、塑料PP、尼龍毛針供應商 MoneyDJ列示為重要原物料項目，但未揭露具名供應商；屬原料供應鏈。
- 模具、注塑、噴塗烤漆、五金沖壓、SMT/PCBA與電機馬達供應商 公司新產品與個護電器相關製造環節所需供應鏈；公開資料未確認具名供應商。
- Goody 歷史報導列為弘帆前兩大進口商客戶之一，產品銷往沃爾瑪等大型通路；非台股掛牌。
- Conair 歷史報導列為弘帆前兩大客戶之一，屬美國美容美髮用品品牌／通路相關客戶；非台股掛牌。
- Icon Live 歷史報導列為重要客戶，曾受惠迪士尼等授權商品需求；非台股掛牌。
- Forever 21 歷史報導列為重要客戶之一，屬海外時尚零售品牌；非台股掛牌。
- Wal-Mart MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之知名通路商；美國上市公司，非台股掛牌。
- Target MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之知名通路商；美國上市公司，非台股掛牌。
- Costco MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之知名通路商；美國上市公司，非台股掛牌。
- Walgreen MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之藥妝／零售通路；美國上市公司相關通路，非台股掛牌。
- Carrefour MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之知名通路商；非台股掛牌。
- Watsons MoneyDJ列示為透過中間商間接銷售之知名通路商，屬屈臣氏零售通路；非台股掛牌。
競爭對手
- 利豐 MoneyDJ列為國內外競爭同業之一；香港貿易與供應鏈企業，非台股掛牌。
- 志邦企業 MoneyDJ列為國內外競爭同業之一；公開資料未確認為台股上市櫃公司。
- 高林 2906 StockFeel列為弘帆貿易類競爭對手；台股上市櫃公司，但與弘帆髮飾／美容美髮用品並非完全同產品線。
- 特力 2908 StockFeel列為弘帆貿易類競爭對手；台股上市櫃公司，主要為貿易與居家零售，屬廣義通路／貿易比較對象。
- 客思達-KY 2936 StockFeel列為弘帆貿易類競爭對手；台股上市櫃公司，屬廣義居家生活／貿易比較對象。
- 歐都納 StockFeel列為弘帆貿易類競爭對手；台股上市櫃公司，屬廣義消費品／通路比較對象。
- 德記 5902 StockFeel列為弘帆貿易類競爭對手；台股上市櫃公司，屬廣義貿易流通比較對象。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於弘帆（8433）的常見問題
- 弘帆(8433)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 弘帆股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-21 收盤 53.2 元，本益比 7.3、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 5 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 弘帆的每股盈餘（EPS）是多少？
- 弘帆 2026 年第 2 季單季 EPS 1.43 元，近四季合計 7.28 元，2025 年全年 3.18 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 弘帆最新月營收表現如何？
- 弘帆 2026 年 8 月營收 2.91 億元，較去年同月衰退 3.6%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 弘帆配息多少？殖利率多少？
- 弘帆近 12 個月已除息的現金股利合計 4.20 元，交易所公告殖利率 7.89%（截至 2026-09-21）；2026 年現金股利合計 4.20 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 弘帆外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超弘帆 7 張（外資 +7、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 17 張；融資餘額 211 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 弘帆合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 10.2 倍，對應股價約 74 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 60 至 96 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 76 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-21）。
- 弘帆目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：弘帆若回到五年中位評價，約對應 74 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-21）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。