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秋雨

9929 其他
品質 中上
估值 偏貴
籌碼 外資賣超
12.7 收盤價（元）
-8.63% 近 60 日

資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 67 百分位。最新一季 ROE 約 3.0%。
  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 74 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 45 百分位。
  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.3%（賣超）。

體質定位

體質雷達 34
估值品質成長動能籌碼

偏弱 估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

34 偏弱
本益比 47.04
偏貴
股價淨值比 1.56
合理
殖利率(%) 0
落後

百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.39
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 兆豐-南門 持 133 張
  • 派發者剩 86 張、最長約 62 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 +20% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12

  • 最大持有者兆豐-南門 自起點累積 133 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 123 張、已倒 39%，剩 75 張，依近期速度約 62 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.23pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.27pp，籌碼往上集中
庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 220 張，實際還在賣的約 86 張，最長約 62 個交易日見底。 近期持有者吸收 +199 vs 派發 -24 張。

承接 · 持有者
兆豐-南門永豐金-敦南群益金鼎-館前群益金鼎-延平永豐金證券第一金-大稻埕
派發 · 倒貨者
凱基-台北元大證券(牛牛牛)亞-鑫豐合庫-鳳山凱基-民權國泰-忠孝
交易台 · 淨空
獨立尺度
凱基-市府元富-松德凱基-竹科玉山-新莊
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

  • 兆豐-南門 +133
    已賣 0%
  • 永豐金-敦南 +107
    已賣 0%
  • 群益金鼎-館前 +99
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-延平 +74
    已賣 6%
  • 永豐金證券 +68
    已賣 13%
  • 第一金-大稻埕 +63
    已賣 2%

派發 · 倒貨者

  • 凱基-台北 剩 75
    已倒 39%· 約 63 日倒完
  • 元大證券 剩 22
    已倒 44%· 近期停手
  • (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 13
    已倒 58%· 近期停手
  • 合庫-鳳山 剩 19
    已倒 30%· 近期停手
  • 凱基-民權 剩 15
    已倒 25%· 近期停手
  • 國泰-忠孝 剩 4
    已倒 76%· 近期停手

交易台 · 淨空

  • 凱基-市府 -222
    未分類
  • 元富-松德 -97
    未分類
  • 凱基-竹科 -85
    未分類
  • 玉山-新莊 -74
    未分類
還在倒 86 張 最長約 63 個交易日見底
近期買賣力道 +199 吸 / -24 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價

集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 83.7% → 84.0%（+0.23pp）、散戶 -0.27pp，與分點派發/吸貨方向一致。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 0樣本不足
20-40 0樣本不足
40-60 現在在這裡0樣本不足
60-80 0樣本不足
80-100 0樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 47.04，落在自身歷史第 45.4 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(0 天)
+27.9%
勝率 67.5% 超額 -36.9%
83 天
樣本不足
(0 天)
向下
樣本不足
(0 天)
現在
樣本不足
(8 天)
樣本不足
(0 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +12.99%，勝率 73.7%，平均贏大盤 +10.95 個百分點。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +3.69%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.92 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +5.75%，勝率 54.5%，平均贏大盤 +0.23 個百分點。

公司基本資料

其他業；傳產其他／印刷、廣告媒體、能源與資訊服務轉型 台灣證券交易所上市

公司簡介

9929 對應證券為台灣證券交易所上市普通股「秋雨」。公司登記與交易資訊顯示，秋雨創新股份有限公司統一編號 69439272，實收資本額新台幣 1,012,800,000 元，普通股 101,280,000 股，每股面額新台幣 10 元；公司地址為台北市信義區市民大道六段288號9樓，電話 02-8768-1999。公開資料顯示公司設立於民國65年（1976/10/01），股票於民國88年（1999/06/28）在台灣證券交易所上市；官方公司簡介另稱其印刷事業源自1946年，是台灣首家股票上市的印刷公司，此處以交易所/公開資訊觀測站口徑之1976年作公司設立日。董事長為陳慧遊，總經理為陳鴻璸，發言人為王佩玲。主要子公司包括廣豐國際媒體股份有限公司（一般廣告服務，秋雨持股約81.19%）、秋雨開發股份有限公司（住宅及大樓開發租賃業，秋雨持股60%），公司登記資料另列關係企業旭日富能源股份有限公司、新巨合科技股份有限公司。董事與法人持股方面，公開公司登記資料列示陳慧遊、德惠投資有限公司、宇建實業股份有限公司、瑋辰投資有限公司等董事或法人董事持股；Goodinfo / Yahoo 顯示董監持股比例約 9% 至 14% 區間會隨月份更新，前十大持股約三成以上，但完整最新股東名冊未能於公開網頁逐名確認。員工規模方面，Goodinfo 顯示2025年度全體員工平均年薪資料；法說會摘要來源提及2025年人力已由2023年較高水準精簡至約45至54人區間，該員工數屬法說會摘要資訊，需以公司正式簡報或年報再確認。

主要業務

秋雨原為商業印刷公司，核心業務包含印刷、製版、印刷品裝訂與加工、包材製作、照相、企劃設計等；官方網站說明其印刷產品涵蓋雜誌、書籍、型錄、插卡、月曆等，也承接歐美澳出版商與品牌刊物，設備與製程包含輪轉機、平張機、印前、印刷與裝訂，並強調使用日本三菱印刷機、環保大豆油墨、環保蔬菜油墨與 FSC 認證紙張。近年公司由傳統印刷轉向多元事業，官方網站列出永續解決方案、科技媒體、ESCO能源管理、資安服務等創新服務；其中永續解決方案包含氣味/異味改善、能源管理系統、智慧樓宇、太陽光電微電網等，ESCO能源管理主張節能規劃、用能盤點、太陽能建置與智慧能源管理平台。合併財報顯示，集團應報導部門依產品與業務架構分為印刷、廣告、新創事業、開發部門。2024年度合併收入為新台幣654,870仟元，其中收入附註列印刷收入448,592仟元、廣告收入181,478仟元、其他營業收入24,800仟元；部門資訊列印刷部門收入471,814仟元、廣告170,645仟元、新創事業12,411仟元、開發0。2025年第一季合併收入176,856仟元，其中印刷收入100,044仟元、廣告收入44,030仟元、其他營業收入32,782仟元；部門資訊列印刷106,040仟元、廣告43,955仟元、新創事業26,861仟元、開發0，顯示新創/其他營業收入占比上升。廣告業務主要透過子公司廣豐國際媒體，財報揭露廣豐與桃園國際機場股份有限公司簽訂商業廣告經營契約，可使用桃園機場第一、二航廈商業廣告，原契約自2019年起，2023年續約後到期日延長至2031/02/28。商業模式上，印刷事業以接單生產、設計製版、印刷裝訂與交付為主；廣告媒體以場域媒體版位經營、廣告製作與刊登服務為主；能源/永續與資安服務仍屬新事業，偏向專案導入、顧問、系統整合、節能分潤或平台/維運收入。主要客戶與終端應用包括出版品、雜誌、企業型錄、政府/文化藝術印刷品、零售與品牌刊物，以及機場旅客場域廣告、商辦/校園/旅宿/餐飲等節能與永續應用；官方網站作品列示故宮文物日曆、財訊、全聯生活誌、HOLA特力和樂、理財周刊、國家兩廳院等案例。

2025–2028 展望

2025至2028年展望以「印刷存量維持、廣告媒體復甦、新創能源/科技服務放大」為主軸。成長動能一是廣豐國際媒體的桃園機場廣告經營權已續約至2031/02/28，機場旅運量恢復、國際旅客與品牌預算回流，有利廣告刊登與數位媒體版位利用率；財報顯示2024年廣告收入較2023年成長，2025年第一季廣告收入也高於2024年同期。二是公司正將傳統印刷資源轉向科技媒體、戶外媒體、裸視3D、低碳智慧媒體等服務，若可複製至百貨、交通樞紐與商業場域，收入結構可較過去單純印刷更分散。三是新創事業在2025年第一季部門收入已增至26,861仟元，高於2024年同期5,214仟元，主要受永續解決方案、能源管理、資訊/資安服務等新業務推動；官方網站揭示ESCO能源管理、太陽能建置、EMS能源管理系統與智慧樓宇，符合企業節能、2050淨零與ESG揭露需求。四是公司持續費用控管與組織精簡，若收入維持，新事業毛利率改善可能推升營業利益。2025年全年方面，Yahoo公告摘要顯示2025年度合併營收650,076仟元、營業毛利93,419仟元、營業利益14,355仟元、歸屬母公司業主淨損6,922仟元、EPS -0.07元，顯示本業營業層面已較早年虧損改善但仍受業外/訴訟等因素影響。2026年1至5月Goodinfo列示累計營收2.846億元、年增5.58%，短期營運略有回升。風險與挑戰包括：傳統印刷面臨數位化、無紙化、出版量下降、紙張與油墨成本波動及價格競爭；機場廣告受航空旅運量、品牌廣告景氣、租賃成本與場域合約約束影響，且廣豐國際仍有歷史票據/訴訟案件及相關扣押、應付訴訟費等不確定性；新創能源與資訊服務雖具題材，但目前收入基期仍小，需要證明可規模化、可獲利與可持續接案；公司股本小、成交量偏低，市場流動性與籌碼波動也需留意。2027至2028年若桃園機場廣告經營權、新光三越等交通/商業場域媒體、新能源與AIoT能源管理專案能持續擴張，營收結構有機會由印刷主導逐步轉向印刷、廣告、新創服務三足；但具體營收與獲利目標未見公司正式公開長期財測，因此不作數字預估。

產業上下游

上游
  • 三菱印刷機／日本三菱相關設備體系 官方印刷服務頁提及使用日本三菱印刷機；屬設備來源，非台股掛牌公司，具體採購法人未公開。
  • FSC認證紙張供應商 官方印刷服務頁提及採用FSC認證紙張；實際紙廠或紙張代理商未公開，屬印刷原料上游。
  • 環保大豆油墨、環保蔬菜油墨供應商 官方印刷服務頁提及使用環保大豆油墨及環保蔬菜油墨；實際供應商未公開。
  • 桃園國際機場股份有限公司 廣豐國際媒體的機場商業廣告場域出租/授權方；財報揭露廣豐與其簽訂桃園機場第一、二航廈商業廣告經營契約，桃園機場公司非台股上市櫃。
  • 太陽能、儲能、能源管理設備與系統供應商 ESCO與智慧能源業務所需之上游設備/系統來源；公司未公開逐一供應商，故不填台股代號。
下游
  • 桃園國際機場旅客場域廣告主與代理商 透過廣豐國際媒體在桃園機場第一、二航廈經營商業廣告，終端為品牌廣告主、媒體代理商與機場旅客；具體廣告主未完整公開。
  • 全聯實業股份有限公司 官方網站作品列示全聯生活誌案例；全聯非台股上市櫃，屬印刷/出版品或品牌刊物客戶案例。
  • 特力股份有限公司2908 官方網站作品列示HOLA特力和樂案例；特力為台股上市公司，可能為品牌刊物/印刷服務客戶案例，是否為持續客戶未公開。
  • 財信雜誌社／財訊 官方網站作品列示財訊 Wealth Magazine；財訊非台股上市櫃，屬雜誌/出版印刷案例。
  • 國立故宮博物院、國家兩廳院及文化藝術出版單位 官方網站作品列示故宮文物日曆、國家兩廳院藝文指南針與多項藝術圖錄；多為政府/文化機構或非上市出版單位。
  • 旅宿、餐飲、校園、建案與商辦業主 永續解決方案與ESCO能源管理下游應用場域；官方網站提及餐飲、旅宿、校園、智慧樓宇與建案太陽光電微電網，具體客戶未公開。

競爭對手

  • 沈氏藝術印刷股份有限公司8921 上櫃公司，主要業務為各種印刷品製造加工買賣、藝術品及印刷器材買賣，是秋雨傳統商業印刷業務較直接的台股同業。
  • 永豐餘投資控股股份有限公司1907 上市公司，集團涵蓋紙品、包裝與相關印刷/紙材供應鏈；與秋雨在紙品、包裝與部分印刷需求上具廣義競合關係，但非完全同業。
  • 健豪印刷事業股份有限公司 台灣大型商業印刷與線上印刷業者，未查得台股上市櫃代號；在商業印刷、小量快速印刷與企業印刷品市場具競爭關係。
  • 台灣摩菲爾國際股份有限公司 未上市公司，經營機場、捷運、公車、影廳等媒體廣告；在交通場域與機場媒體廣告上與廣豐國際媒體具競爭或歷史交易/訴訟關係。
  • 合和國際股份有限公司 未上市公司，HohoAD經營機場、捷運等交通媒體廣告；在戶外與交通媒體廣告市場具競爭關係，亦為廣豐歷史應收款/票據訴訟相關方。
  • 中興電工機械股份有限公司1513 上市公司，布局電力設備、能源與系統工程；在ESCO、能源管理、微電網或太陽能系統整合市場與秋雨新創能源服務有廣義競爭關係。
資料來源（19）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

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讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。

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方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。