建構自己的 Smart ETF 00905 2.0！Part3 – 多因子選股策略優化實作

前情提要

在建構出自己的 Smart ETF 00905 2.0！Part 2 – 程式驗證實作中，說明了每項選股條件的細節與程式實作方法，並剔除有關流動性檢驗的所有限制，以便更貼近驗證Smart多因子效度的目的。

我們還原出 Smart ETF 00905 的選股條件回測後，發現報酬率優於大盤，但最大交易回落(MMD)並不理想，推測因子的效度可能參差不齊。因此我們進行了所有細項單因子的回測，從總報酬率、熱力圖、線性回歸得出的相關性來檢驗每個因子的效度。

簡介

此篇將會搭配前篇細項的單因子分析進行以下三步驟的優化：

1. 測試不同市場表現
2. 組合有效的單因子、剔除無用因子
3. 限縮持股數目

每一項優化的結果將做為下一項優化的輸入，因此在前兩個步驟中，若績效相近則會選擇較寬鬆的選股條件以保留較多的股票數目，以便後續的優化順利進行。