Smart ETF 00905 2.0：12 個獲利因子程式碼懶人包與多因子回測全解析

用 finlab 套件重建 Smart ETF 00905 公開說明書中的 12 個價值、品質、動能因子，切分訓練集與 2020 年 8 月之後的測試集驗證效度。多因子組合在測試集年化報酬率達 24%，MDD 顯著小於大盤，益本比與股價動能單因子表現最強，附完整 Python 程式碼。

用 finlab 重建 Smart ETF 00905 的 12 個獲利因子，逐一拆解價值、品質、動能因子，並透過訓練集與測試集驗證效度。 CAGR 24.0%

前情提要

在上一篇文章中我們解構了Smart ETF 00905的公開說明書，從一百多頁中提取出特選Smart多因子指數的編纂方式，並與加權指數做對比，發現兩種指數走勢幾乎完全貼合。

特選Smart多因子與加權指數報酬比較圖

簡介

這次會使用finlab套件模擬出所有的Smart多因子，並考量發行機構與個體投資人的差別進行微調後，重新進行回測，目的是驗證特選Smart多因子是否有其意義，能否獲得超越大盤的報酬率。

VIP 區域接著會示範「Smart ETF 00905 2.0」完整策略：回測年化報酬 24%，並附策略條件、互動式回測報告與 Python 程式碼。