川飛 1516
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
川飛可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 16% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.6%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 100 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 99 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -9.8%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -2.0%，較去年同月下滑。
估值
偏弱股價淨值比偏貴，本益比昂貴。
品質
偏弱2 項指標都落後。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
偏弱近 240 日報酬普通，近 60 日報酬落後。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度落後。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-16，與前一交易日 2026-09-15 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
川飛（1516）合理價估算與歷史估值定位
現價比川飛過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 1%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 9.21 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
川飛（1516）EPS 與獲利能力
川飛 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.08 元，近四季合計 0.00 元，2025 年全年 EPS 0.03 元。
2026 年第 2 季毛利率 5.4%、營業利益率 -12.2%、稅後淨利率 -11.1%、單季 ROE -1.6%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.08 | 5.4% | -12.2% | -11.1% | -1.6% |
| 2026 年第 1 季 | -0.05 | 6.1% | -8.8% | -8.0% | -1.0% |
| 2025 年第 4 季 | -0.06 | 5.4% | -14.3% | -9.6% | -1.1% |
| 2025 年第 3 季 | 0.19 | 8.1% | -26.4% | 50.4% | 3.8% |
| 2025 年第 2 季 | -0.07 | 5.2% | -16.8% | -14.4% | -1.3% |
| 2025 年第 1 季 | -0.03 | 5.3% | -6.7% | -5.0% | -0.5% |
| 2024 年第 4 季 | -6.48 | 4.4% | -2,130.1% | -2,062.2% | -77.5% |
| 2024 年第 3 季 | -0.38 | 5.2% | -37.0% | -29.1% | -3.1% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.03 元
- 2024 年-6.13 元
- 2023 年0.36 元
- 2022 年1.35 元
- 2021 年1.75 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
川飛 2026 年 8 月營收 0.10 億元，較去年同月衰退 2.1%；近 12 個月中有 3 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.10 | -2.0% |
| 2026 年 7 月 | 0.08 | +59.8% |
| 2026 年 6 月 | 0.11 | +59.9% |
| 2026 年 5 月 | 0.10 | -16.0% |
| 2026 年 4 月 | 0.07 | — |
| 2026 年 3 月 | 0.09 | -3.5% |
| 2026 年 2 月 | 0.12 | +69.0% |
| 2026 年 1 月 | 0.05 | -2.4% |
| 2025 年 12 月 | 0.05 | -62.4% |
| 2025 年 11 月 | 0.10 | — |
| 2025 年 10 月 | 0.08 | — |
| 2025 年 9 月 | 0.01 | -82.1% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
川飛（1516）股利政策與殖利率
川飛近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-16 收盤價計算的殖利率為 0.00%。
近五年中有 2 年配發現金股利，最近一次除息日為 2024-11-01（112年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2024 年 | — | 0.31 | 1 |
| 2023 年 | 0.38 | 0.88 | 1 |
| 2022 年 | 1.55 | — | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2024-11-01 | 112年 | — | 0.31 |
| 2023-08-22 | 111年 | 0.38 | 0.88 |
| 2022-09-27 | 110年 | 1.55 | — |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
川飛（1516）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-16，三大法人近 5 個交易日合計賣超川飛 22 張（外資 -22、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 169 張，已連續 8 日賣超。
融資餘額 1 張，近 20 日減少 1 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.0%（截至 2026-09-16）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-16 | -2 | 0 | 0 | -2 | 1 | 0 |
| 09-15 | -1 | 0 | 0 | -1 | 1 | 0 |
| 09-14 | -5 | 0 | 0 | -5 | 1 | 0 |
| 09-11 | -2 | 0 | 0 | -2 | 1 | 0 |
| 09-10 | -12 | 0 | 0 | -12 | 1 | 0 |
| 09-09 | -5 | 0 | 0 | -5 | 1 | 0 |
| 09-08 | -4 | 0 | 0 | -4 | 1 | 0 |
| 09-07 | -24 | 0 | 0 | -24 | 1 | 0 |
| 09-04 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 |
| 09-03 | -26 | 0 | 0 | -26 | 2 | 0 |
| 09-02 | +3 | 0 | 0 | +3 | 2 | 0 |
| 09-01 | -34 | 0 | 0 | -34 | 2 | 0 |
| 08-31 | -4 | 0 | 0 | -4 | 2 | 0 |
| 08-28 | +1 | 0 | 0 | +1 | 2 | 0 |
| 08-27 | -43 | 0 | -1 | -44 | 2 | 0 |
| 08-26 | -8 | 0 | 0 | -8 | 2 | 0 |
| 08-25 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 |
| 08-24 | -4 | 0 | 0 | -4 | 2 | 0 |
| 08-21 | +1 | 0 | 0 | +1 | 2 | 0 |
| 08-20 | +1 | 0 | 0 | +1 | 2 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-16 起 · 股價 -27% · 分點至 2026-09-16· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者元大-敦化 自起點累積 1604 張（已賣 8%），近期略減
- 主要派發者花旗環球 峰值囤過 24 張、已倒 29%，剩 17 張，依近期速度約 85 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.94pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -4.98pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -22 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大-敦化 +1,604
- 福邦證券 +108
- 凱基-市府 +103
- 德信 +68
- 合庫-台南 +67
- 台灣摩根士丹利 +62
派發
- 花旗環球 剩 17
- 元大-景美 剩 9
- 元大-竹科 剩 7
- 陽信 剩 4
- 群益金鼎-古亭 剩 3
- 摩根大通 剩 3
交易台
- 凱基-站前 -328
- 元大證券 -233
- 元大-松江 -230
- 元大-高雄 -161
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 302 | -3.5% | -9.4% | 30.8% | -12.4% |
| 20-40 | 531 | +14.4% | +8.9% | 69.5% | -14.6% |
| 40-60 | 699 | +9.9% | +2.6% | 57.5% | -4.8% |
| 60-80 | 213 | -2.7% | -5.8% | 34.7% | -33.5% |
| 80-100 現在在這裡 | 160 | +28.1% | +36.4% | 78.8% | -27.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 1450.0，落在自身歷史第 99.4 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 160 天樣本中，120 日後平均上漲 5.4%、勝率 66.2%，落後大盤 43.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 -4.47%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -7.3 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 93 次，觸發後 60 日平均 +5.03%，勝率 41.7%，平均贏大盤 +2.83 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 -1.53%，勝率 35.3%，平均贏大盤 -8.16 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究川飛。
帶入 Studio 研究 ↗川飛是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
川飛能源股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，證券代號1516，成立於1986年2月20日，上市日期為1995年4月1日，總部位於台北市信義區光復南路495號6樓之5。依證交所公開資訊觀測站開放資料115年6月16日出表資料，董事長為Fang Jason Kin Hoi，總經理為蔡焜煌，發言人為陳郁嵐，實收資本額新台幣400,081,950元，已發行普通股40,008,195股，普通股每股面額新台幣10元，簽證會計師事務所為安永聯合會計師事務所，股票過戶機構為國票綜合證券股務代理部。公司沿革顯示，1986年成立時以自行車零件生產起家，1995年掛牌上市，2008年處分自行車事業並跨足新能源產業，2011年起開展國際貿易業務。2026年股東常會年報揭露截至2026年4月27日員工人數7人。主要股東方面，年報揭露截至2026年4月27日前十大股東包含庭楊股份有限公司持股13.82%、山雋股份有限公司持股12.13%、新華荷國際股份有限公司持股4.55%、和瑞投資有限公司持股4.18%、群益金鼎證券受託保管長雄證券有限公司投資專戶持股4.04%、縈力股份有限公司持股3.61%等。
主要業務
川飛目前主要商業模式為國際貿易商，依終端客戶實際需求接單後再採購與銷售，非製造商，無自行生產及研發，存貨水位相對低。2026年股東常會年報揭露2025年度營收淨額為新台幣78,814仟元，營業比重為百貨什項73,087仟元、占92.73%，其他5,727仟元、占7.27%；主要產品為生活家居、電器用品及鋁錠之貿易業務。2025/12/24法說會資料則將2025年前三季營收拆分為生活百貨50,424仟元、占90.15%，金屬5,172仟元、占9.25%，電競339仟元、占0.61%，電子零件買賣為0；相較2024年前三季電子零件買賣576,581仟元、占97.14%，公司已明顯退出電子零件導柄交易。現階段主要營業項目包含生活百貨、鋁錠、鋅錠及亞馬遜跨境電商；亞馬遜電商布局日本、新加坡與加拿大站點，採FBA物流模式，並導入AI工具進行產品開發、廣告優化與庫存預測。歷史上公司2015年後曾以生煤交易為主，2022年年報中生煤交易業務占營收100%；2023年起逐步降低生煤比重並導入電子零件及其他貿易品項，2024年後又因主要電子零件交易對象風險而轉向生活百貨、金屬及跨境電商。
2025–2028 展望
2025年為川飛營運結構大幅調整期，2025年前11月營收年減幅度達約88%，主要不是單純需求下滑，而是公司在2024年下半年至2025年主動降低對單一大型交易對象與電子零件導柄交易的依賴，並停止與合碩科技相關導柄交易；2024年第四季因客戶合碩公司無法順利償還貨款而認列預期信用損失282,838仟元，導致2024年全年EPS為-6.13元，2025年前三季EPS回到0.10元但營收規模顯著縮小。2026至2028年成長動能主要在三個方向：第一，生活百貨及小家電市場受智慧家居、健康家電、電商銷售與便利型產品需求帶動，公司可透過電商平台與產品差異化提高滲透率；第二，鋁錠與鋅錠貿易受電動車、建築、包裝、電子產業、基礎建設與防腐蝕需求支撐，中長期仍有需求，但價格與能源成本波動高；第三，亞馬遜跨境電商可受惠全球跨境電商成長、FBA物流及多站點布局，但需面對平台費用、廣告費、庫存與評價管理壓力。公司年報亦指出，2026年全球經濟仍受地緣政治、美中科技競爭、主要國家貨幣政策差異及關稅政策影響，全球供應鏈區域化與分散化趨勢加速，具供應鏈整合、庫存調配、資金效率及風險控管能力的貿易商較具優勢。主要風險包含：客戶集中與授信風險、應收帳款回收風險、原物料及金屬價格波動、美元及其他幣別匯率波動、亞馬遜平台競爭與費用上升、國際關稅及貿易壁壘、公司規模小且營收基礎縮小造成獲利波動，以及過去重大客戶糾紛仍處司法程序的不確定性。2027至2028年具體財務指引與擴產計畫未見公司公開揭露；可確認的方向是多元化國際貿易、降低單一客戶依賴、強化應收帳款與匯率風險管理、拓展高附加價值產品線與海外市場。
產業上下游
- 乙廠商 2026年股東常會年報揭露之2025年度及2026年第1季主要供應商，2025年度進貨69,266仟元、占進貨淨額93%，2026年第1季進貨22,513仟元、占91%；公司未揭露實名，無法判定是否掛牌。
- 甲廠商 2026年股東常會年報揭露之2024年度主要供應商，進貨545,774仟元、占進貨淨額95%；年報註明2025年不再從電子零件貿易，推測與已終止之電子零件導柄交易相關，但供應商實名未揭露。
- 海外生活百貨、小家電與金屬原料供應商 公司從事生活家居、電器用品、鋁錠、鋅錠等國際貿易，年報及法說會指出供應商多為國外廠商，實名未揭露，非可確認台股上市櫃公司。
- B客戶 2026年股東常會年報揭露之2025年度及2026年第1季主要銷貨客戶，2025年度銷貨73,087仟元、占銷貨淨額93%，2026年第1季銷貨23,751仟元、占91%；公司未揭露實名，無法判定是否掛牌。
- 合碩科技股份有限公司 歷史電子零件導柄交易主要客戶；法說會註明電子零件買賣主要係與合碩交易之導柄，2024年8月後終止交易。合碩科技非台股上市櫃公司，且相關應收款/退票/刑事告訴事項已進入司法程序。
- Amazon日本、新加坡、加拿大站點及終端消費者 公司法說會揭露已在日本、新加坡與加拿大Amazon站點完成品牌布局，採FBA物流模式銷售生活百貨/小家電等產品；Amazon為美國上市公司，非台股掛牌。
競爭對手
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於川飛（1516）的常見問題
- 川飛(1516)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-16 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 川飛股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-16 收盤 14.5 元，本益比 1450.0、股價淨值比 2.9。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 99 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 川飛的每股盈餘（EPS）是多少？
- 川飛 2026 年第 2 季單季 EPS -0.08 元，近四季合計 0.00 元，2025 年全年 0.03 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 川飛最新月營收表現如何？
- 川飛 2026 年 8 月營收 0.10 億元，較去年同月衰退 2.0%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 川飛配息多少？殖利率多少？
- 川飛近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-16）。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 川飛外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-16，三大法人近 5 個交易日合計賣超川飛 22 張（外資 -22、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 169 張；融資餘額 1 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 川飛合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.8 倍，對應股價約 9 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 8 至 14 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-16）。
- 川飛目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：川飛若回到五年中位評價，約對應 9 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-16）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。