用 AI 分析這檔股票
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川飛
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 15% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.0%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 99 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.1%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -16.0%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-敦化 自起點累積 1780 張（已賣 7%），近期略減
- 主要派發者台新證券 峰值囤過 84 張、已倒 46%，剩 45 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.84pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -2.67pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -25 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 111 張，實際還在賣的約 19 張，最長約 10 個交易日見底。 近期持有者吸收 +202 vs 派發 -21 張。
承接 · 持有者
- 元大-敦化 +1,780
- 福邦證券 +223
- 元富-大裕 +119
- 富邦-新店 +110
- 凱基-市府 +103
- 富邦-建國 +103
派發 · 倒貨者
- 台新證券 剩 45
- 臺銀-金山 剩 15
- 永豐金-板新 剩 4
- 台灣摩根士丹利 剩 6
- 群益金鼎-東湖 剩 7
- 元大-莒光 剩 7
交易台 · 淨空
- 凱基-站前 -430
- 統一-高雄 -252
- 元大-高雄 -180
- 新光 -175
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 302 | -3.5% | -9.4% | 30.8% | -12.4% |
| 20-40 | 522 | +15% | +9.3% | 70.7% | -12.3% |
| 40-60 | 680 | +10.9% | +3.3% | 59.1% | -0.9% |
| 60-80 | 196 | -0.7% | -5% | 37.8% | -24.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 143 | +33.8% | +39.5% | 88.1% | -16.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 1025.0，落在自身歷史第 99.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 119 天樣本中，120 日後平均上漲 8.8%、勝率 76.5%，落後大盤 21.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 -4.47%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -7.3 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 91 次，觸發後 60 日平均 +5.03%，勝率 41.7%，平均贏大盤 +2.83 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 -1.53%，勝率 35.3%，平均贏大盤 -8.16 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
川飛能源股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，證券代號1516，成立於1986年2月20日，上市日期為1995年4月1日，總部位於台北市信義區光復南路495號6樓之5。依證交所公開資訊觀測站開放資料115年6月16日出表資料，董事長為Fang Jason Kin Hoi，總經理為蔡焜煌，發言人為陳郁嵐，實收資本額新台幣400,081,950元，已發行普通股40,008,195股，普通股每股面額新台幣10元，簽證會計師事務所為安永聯合會計師事務所，股票過戶機構為國票綜合證券股務代理部。公司沿革顯示，1986年成立時以自行車零件生產起家，1995年掛牌上市，2008年處分自行車事業並跨足新能源產業，2011年起開展國際貿易業務。2026年股東常會年報揭露截至2026年4月27日員工人數7人。主要股東方面，年報揭露截至2026年4月27日前十大股東包含庭楊股份有限公司持股13.82%、山雋股份有限公司持股12.13%、新華荷國際股份有限公司持股4.55%、和瑞投資有限公司持股4.18%、群益金鼎證券受託保管長雄證券有限公司投資專戶持股4.04%、縈力股份有限公司持股3.61%等。
主要業務
川飛目前主要商業模式為國際貿易商，依終端客戶實際需求接單後再採購與銷售，非製造商，無自行生產及研發，存貨水位相對低。2026年股東常會年報揭露2025年度營收淨額為新台幣78,814仟元，營業比重為百貨什項73,087仟元、占92.73%，其他5,727仟元、占7.27%；主要產品為生活家居、電器用品及鋁錠之貿易業務。2025/12/24法說會資料則將2025年前三季營收拆分為生活百貨50,424仟元、占90.15%，金屬5,172仟元、占9.25%，電競339仟元、占0.61%，電子零件買賣為0；相較2024年前三季電子零件買賣576,581仟元、占97.14%，公司已明顯退出電子零件導柄交易。現階段主要營業項目包含生活百貨、鋁錠、鋅錠及亞馬遜跨境電商；亞馬遜電商布局日本、新加坡與加拿大站點，採FBA物流模式，並導入AI工具進行產品開發、廣告優化與庫存預測。歷史上公司2015年後曾以生煤交易為主，2022年年報中生煤交易業務占營收100%；2023年起逐步降低生煤比重並導入電子零件及其他貿易品項，2024年後又因主要電子零件交易對象風險而轉向生活百貨、金屬及跨境電商。
2025–2028 展望
2025年為川飛營運結構大幅調整期，2025年前11月營收年減幅度達約88%，主要不是單純需求下滑，而是公司在2024年下半年至2025年主動降低對單一大型交易對象與電子零件導柄交易的依賴，並停止與合碩科技相關導柄交易；2024年第四季因客戶合碩公司無法順利償還貨款而認列預期信用損失282,838仟元，導致2024年全年EPS為-6.13元，2025年前三季EPS回到0.10元但營收規模顯著縮小。2026至2028年成長動能主要在三個方向：第一，生活百貨及小家電市場受智慧家居、健康家電、電商銷售與便利型產品需求帶動，公司可透過電商平台與產品差異化提高滲透率；第二，鋁錠與鋅錠貿易受電動車、建築、包裝、電子產業、基礎建設與防腐蝕需求支撐，中長期仍有需求，但價格與能源成本波動高；第三，亞馬遜跨境電商可受惠全球跨境電商成長、FBA物流及多站點布局，但需面對平台費用、廣告費、庫存與評價管理壓力。公司年報亦指出，2026年全球經濟仍受地緣政治、美中科技競爭、主要國家貨幣政策差異及關稅政策影響，全球供應鏈區域化與分散化趨勢加速，具供應鏈整合、庫存調配、資金效率及風險控管能力的貿易商較具優勢。主要風險包含：客戶集中與授信風險、應收帳款回收風險、原物料及金屬價格波動、美元及其他幣別匯率波動、亞馬遜平台競爭與費用上升、國際關稅及貿易壁壘、公司規模小且營收基礎縮小造成獲利波動，以及過去重大客戶糾紛仍處司法程序的不確定性。2027至2028年具體財務指引與擴產計畫未見公司公開揭露；可確認的方向是多元化國際貿易、降低單一客戶依賴、強化應收帳款與匯率風險管理、拓展高附加價值產品線與海外市場。
產業上下游
- 乙廠商 2026年股東常會年報揭露之2025年度及2026年第1季主要供應商，2025年度進貨69,266仟元、占進貨淨額93%，2026年第1季進貨22,513仟元、占91%；公司未揭露實名，無法判定是否掛牌。
- 甲廠商 2026年股東常會年報揭露之2024年度主要供應商，進貨545,774仟元、占進貨淨額95%；年報註明2025年不再從電子零件貿易，推測與已終止之電子零件導柄交易相關，但供應商實名未揭露。
- 海外生活百貨、小家電與金屬原料供應商 公司從事生活家居、電器用品、鋁錠、鋅錠等國際貿易，年報及法說會指出供應商多為國外廠商，實名未揭露，非可確認台股上市櫃公司。
- B客戶 2026年股東常會年報揭露之2025年度及2026年第1季主要銷貨客戶，2025年度銷貨73,087仟元、占銷貨淨額93%，2026年第1季銷貨23,751仟元、占91%；公司未揭露實名，無法判定是否掛牌。
- 合碩科技股份有限公司 歷史電子零件導柄交易主要客戶；法說會註明電子零件買賣主要係與合碩交易之導柄，2024年8月後終止交易。合碩科技非台股上市櫃公司，且相關應收款/退票/刑事告訴事項已進入司法程序。
- Amazon日本、新加坡、加拿大站點及終端消費者 公司法說會揭露已在日本、新加坡與加拿大Amazon站點完成品牌布局，採FBA物流模式銷售生活百貨/小家電等產品；Amazon為美國上市公司，非台股掛牌。
競爭對手
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。