用 AI 分析這檔股票
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亞崴
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 21% 的個股。最新一季 ROE 約 0.4%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 56 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 85 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.7%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -43.0%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-桃園 自起點累積 234 張（已賣 22%），近期略減
- 主要派發者台新 峰值囤過 78 張、已倒 62%，剩 30 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.08pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -46 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 286 張，實際還在賣的約 140 張，最長約 82 個交易日見底。 近期持有者吸收 +476 vs 派發 -73 張。
承接 · 持有者
- 凱基-桃園 +234
- 元大-高雄 +188
- 富邦-桃園 +139
- 統一 +88
- 第一金-彰化 +74
- 聯邦-高雄 +70
派發 · 倒貨者
- 台新 剩 30
- 元大-內湖 剩 41
- 國泰-敦南 剩 23
- 永豐金-苓雅 剩 24
- 群益金鼎-彰化 剩 16
- 永豐金證券 剩 17
交易台 · 淨空
- 合庫-台中 -142
- 合庫證券 -124
- 元大-台北 -87
- 玉山-左營 -85
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 742 | +11% | +9.2% | 85.4% | -12.2% |
| 20-40 | 474 | +20.5% | +10.1% | 78.7% | +3.6% |
| 40-60 | 709 | +1.6% | +0.7% | 52.8% | -15.2% |
| 60-80 | 515 | -2.8% | -2.4% | 42.1% | -13.4% |
| 80-100 現在在這裡 | 502 | +4.6% | +2.4% | 54.4% | -1.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 26.57，落在自身歷史第 84.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 502 天樣本中，120 日後平均上漲 2.9%、勝率 54.2%，落後大盤 6.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +4.26%，勝率 40.9%，平均贏大盤 +0.55 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 76 次，觸發後 60 日平均 -0.77%，勝率 40.6%，平均贏大盤 -3.21 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 -1.87%，勝率 29%，平均贏大盤 -5.65 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1530 對應證券為亞崴機電股份有限公司普通股，市場別為台灣證券交易所上市，產業類別為電機機械。公司成立於 1986/07/16，上市日期為 2000/09/11，總部與新竹廠位於新竹縣新埔鎮文山里關埔路水車頭段629號，並有台中分公司與中科廠。董事長為楊丞鈞，總經理為楊尚儒，發言人為范國軒。公開股市資料顯示股本約新台幣945,941,710元、已發行普通股約94,594,171股；2024年報揭露 2024 年底員工 461 人、平均年齡 40.3 歲、平均服務年資 10年6月，2025/03/31 員工 467 人。主要股東依公司官網 2025/07/08 基準日資料為程泰機械股份有限公司 47,962,311 股、49.65%，楊德華 9,031,403 股、9.35%，嘉晉投資股份有限公司 6,256,388 股、6.48%，其餘包括弘聚投資、致遠投資、金丞投資、弘華投資、郁恩投資、弘聚精機、宗瀚投資。關係企業包括 B-WAY(Cayman)、Billion-way(Cayman)、上海竹崴機電、亞崴機電(蘇州)、益全機械、AXTRON 投資平台、亿銓機械(嘉興)、華瀚租賃等，業務涵蓋工具機、電子業機械設備、國際貿易與租賃。2026年第一季合併營收為新台幣444,813仟元、歸屬母公司業主淨利17,365仟元、EPS 0.18元。
主要業務
亞崴主要從事電腦數值控制 CNC 工具機之開發設計、生產、製造、銷售與售後服務，產品屬金屬切削機械。2024 年主要產品營收比重為龍門型立式綜合加工中心機新台幣926,085仟元、48.29%，C型立式綜合加工中心機877,829仟元、45.77%，其他含機台維修、零組件及外購商品113,848仟元、5.94%；合計1,917,762仟元。2024 年合併財報會計師查核段落另揭露，亞崴及子公司最主要收入來源為銷售加工中心機，2024 年認列銷貨收入1,803,914仟元，約占整體營業收入94%。主要產品包括立式加工中心機、龍門型立式加工中心機、龍門型五面加工中心機、龍門型高速加工中心機、臥式加工中心機、臥式高速加工中心機、臥式搪銑加工中心機、五軸加工中心機與自動化設備。應用包括航太、國防、汽車、一般機械、金屬加工、電子、3C、模具、石化、電廠鍋爐零件、風電與綠能等。商業模式以自有品牌 AWEA，透過直銷、經銷、代理與集團海外服務網路銷售大型與中高階加工中心機，並提供零件、維修與客製化機台。2024 年報揭露主要客戶以匿名代號列示，2024 年 A 客戶占銷貨15.95%、G客戶占10.97%，2025年第一季 R 客戶與 A 客戶各約17.8%，其中部分為關聯企業，未公開實名。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望可分為景氣循環復甦、高階產品升級、自動化/機器人整合與海外市場擴張。公司 2025 年營業計畫目標為龍門機95台、C型機420台，策略包括分散市場、強化代理商與客戶認同、提高服務效率、依市場需求開發產品。產品方向為大型化、複合化、五軸化、高速化、智能化，重點包括 AG/RG 高速五軸天車式加工中心、臥式/臥式五軸加工中心、龍門機搭配自製高速內藏式主軸、MEGA5 大型五軸加工中心、FCV800S 銑車複合加工中心、新世代附加頭、自製全自動萬向頭、MVP/MCP/MVCP 大型動樑與動柱動樑平台、長行程高速鋁材切削加工中心，以及 AiLINC 智能資訊控制系統。公司計畫配合綠能、風電、國艦國造、航太與全球節能減碳趨勢開發新世代產品；大埔美二期廠預計 2025 年興建完工後提升小型立式加工機產能，吳江廠二期進入量產並由母廠支援關鍵精密組件。產業面，2024 年台灣工具機出口下滑，但年報引用工具機暨零組件公會看法，2025 年台灣工具機產值與出口有機會成長 5%至10%，且 2024 年第四季市場逐漸回穩。2026 年最新新聞顯示，亞崴接單回溫，程泰集團稱 2026 年營運目標為營收追求兩位數成長、拚轉虧為盈；2026 年股東會相關報導指出亞崴在手訂單約14億元、較前季成長約30%。另程泰、亞崴與新代科技深化合作，結合 CNC 車床、加工中心機、控制器、自動化與協作機器人，預計推出智慧製造示範產線，初期聚焦 CNC 取放自動化與少量多樣快速換線需求。主要風險包括匯率波動、通膨與原物料成本、海運與能源成本、國內人工成本上升、關鍵零組件如控制器與精密軸承部分仰賴日本/德國等國外廠商、國內市場小且競爭激烈、全球製造業資本支出循環、地緣政治與美中貿易/關稅不確定性、存貨跌價與客戶遞延投資。2027至2028年的具體財務指引未見公司公開量化預測，以上中長期展望主要依公司產品與產能規劃、產業趨勢及 2026 年新聞推估。
產業上下游
- 新代科技股份有限公司7750 工具機控制器、智慧製造與機器人自動化合作夥伴；2026 年程泰、亞崴與新代宣布深化策略合作，結合 CNC 控制器、機器人系統與工具機，開發智慧製造解決方案。
- 發那科 FANUC 日本上市公司；亞崴年報說明控制器為工具機主要採購原料之一，發那科控制器因功能與可靠性常為銷貨客戶指定採用配備。
- 未公開之控制器、鑄件、線性滑軌、滾珠螺桿、精密軸承與五金零件供應商 亞崴年報揭露主要原料包括控制器、鑄件及線性滑軌，工具機上游包括數值控制器、滾珠螺桿、鑄件、五金零件等；公司表示主要原料有多家國內外供應源，與供應商長期配合，但未逐一揭露實名。
- 程泰機械股份有限公司1583 母公司與集團採購/產品分工關係；亞崴專業銑床加工與加工中心，程泰偏車床加工，年報提及集團採購及議價以降低成本。
- YAMA SEIKI USA, INC. 美國關係企業/通路客戶；亞崴股東會手冊揭露 2024 年與該關係人交易已於個體及合併財報之關係人交易中揭露，交易價格及收款期間與一般客戶無顯著不同。
- A 客戶、G 客戶、R 客戶 年報揭露之主要銷貨客戶代號，未公開實名；2024 年 A 客戶約占銷貨15.95%、G客戶約10.97%，2025年第一季 R 客戶與 A 客戶各約17.8%，部分為關聯企業。
- 航太、國防、汽車、精密機械、模具、3C電子、半導體、風電與綠能零組件加工客戶 終端應用產業；亞崴產品用於龍門大型精密加工、五軸航太與複雜曲面加工、汽機車模具、塑膠模具、石化/電廠零件、中小模具、輕金屬加工與3C產業。
- 瑞坤精密科技有限公司 未上市公司；公開報導曾揭露亞崴大型龍門加工中心交付國內精密零組件加工業者瑞坤精密商轉，作為大型設備下游客戶案例。
競爭對手
- 東台精機股份有限公司4526 台股上市工具機廠，產品涵蓋 CNC 車床、加工中心、PCB/雷射與自動化設備，為台灣工具機同業。
- 高鋒工業股份有限公司4510 台股上櫃工具機廠，產品含立式、臥式與龍門加工中心，與亞崴在加工中心市場部分競爭。
- 百德機械股份有限公司4563 台股上市/櫃工具機廠，主攻 CNC 加工中心、五軸加工與自動化整合，與亞崴高階加工中心部分競爭。
- 瀧澤科技股份有限公司6609 台股上市工具機廠，主要為 CNC 車床與複合加工設備，屬工具機同業，與亞崴部分應用客群重疊。
- 程泰機械股份有限公司1583 亞崴母公司，主力 CNC 車床；集團內產品分工較多於直接競爭，但在工具機客戶與智慧製造解決方案上屬相鄰同業。
- DMG MORI、OKUMA、SNK、TOSHIBA、MITSUBISHI、Hermle、WALDRICH SIEGEN 日本、德國等國際高階工具機競爭者；亞崴年報列為龍門機、五軸機或高階加工中心國際競爭對手，非台股掛牌。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 1530 亞崴，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1530
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。