三洋電 1614
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
三洋電可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 43% 的個股。最新一季 ROE 約 0.9%。
-
估值中性。本益比位居全市場第 64 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 20 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.3%（買超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -3.1%，較去年同月下滑。
估值
中性股價淨值比合理，但本益比偏貴。
品質
偏弱2 項指標都普通。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
中性近 60 日報酬良好，但近 240 日報酬普通。
籌碼
強勢外資 20 日買超強度頂尖。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-18，與前一交易日 2026-09-17 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
三洋電（1614）合理價估算與歷史估值定位
現價比三洋電過去五年的本益比慣常評價低了約 9%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 32.1 倍，對應股價約 40.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 34.4 至 44.6 元）；以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 38.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
三洋電（1614）EPS 與獲利能力
三洋電 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.20 元，近四季合計 1.26 元，2025 年全年 EPS 0.97 元。
2026 年第 2 季毛利率 19.7%、營業利益率 4.0%、稅後淨利率 3.7%、單季 ROE 0.9%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.20 | 19.7% | 4.0% | 3.7% | 0.9% |
| 2026 年第 1 季 | 0.47 | 18.5% | 2.8% | 9.7% | 2.2% |
| 2025 年第 4 季 | 0.31 | 25.2% | 7.6% | 6.7% | 1.4% |
| 2025 年第 3 季 | 0.28 | 22.2% | 5.6% | 5.5% | 1.3% |
| 2025 年第 2 季 | 0.26 | 18.9% | 4.3% | 4.5% | 1.2% |
| 2025 年第 1 季 | 0.12 | 15.9% | 1.4% | 2.3% | 0.6% |
| 2024 年第 4 季 | 0.37 | 26.1% | 9.2% | 7.5% | 1.7% |
| 2024 年第 3 季 | 0.32 | 18.8% | 5.3% | 5.1% | 1.5% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.97 元
- 2024 年0.84 元
- 2023 年1.24 元
- 2022 年1.13 元
- 2021 年1.42 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
三洋電 2026 年 8 月營收 4.05 億元，較去年同月衰退 3.1%；近 12 個月中有 3 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 4.05 | -3.1% |
| 2026 年 7 月 | 5.12 | +7.9% |
| 2026 年 6 月 | 4.61 | -2.6% |
| 2026 年 5 月 | 4.39 | -19.3% |
| 2026 年 4 月 | 4.88 | +2.3% |
| 2026 年 3 月 | 3.81 | -14.2% |
| 2026 年 2 月 | 4.20 | -6.2% |
| 2026 年 1 月 | 4.61 | -7.7% |
| 2025 年 12 月 | 3.66 | -22.6% |
| 2025 年 11 月 | 3.90 | -9.1% |
| 2025 年 10 月 | 3.97 | +6.7% |
| 2025 年 9 月 | 4.21 | -7.3% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
三洋電（1614）股利政策與殖利率
三洋電近 12 個月已除息的現金股利合計 0.97 元，交易所以 2026-09-18 收盤價計算的殖利率為 3.11%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 0.97 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-16（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 0.97 | 1 |
| 2025 年 | 0.58 | 1 |
| 2024 年 | 1.07 | 1 |
| 2023 年 | 0.99 | 1 |
| 2022 年 | 1.23 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-16 | 114年 | 0.97 |
| 2025-07-15 | 113年 | 0.58 |
| 2024-07-09 | 112年 | 1.07 |
| 2023-07-13 | 111年 | 0.99 |
| 2022-07-07 | 110年 | 1.23 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
三洋電（1614）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計買超三洋電 26 張（外資 +23、投信 0、自營商 +3），近 20 個交易日合計買超 77 張，已連續 3 日買超。
融資餘額 292 張，近 20 日減少 9 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.4%（截至 2026-09-18）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-18 | +18 | 0 | +2 | +20 | 292 | 0 |
| 09-17 | +7 | 0 | +1 | +8 | 293 | 0 |
| 09-16 | +6 | 0 | 0 | +6 | 295 | 0 |
| 09-15 | -11 | 0 | 0 | -11 | 295 | 0 |
| 09-14 | +3 | 0 | 0 | +3 | 295 | 0 |
| 09-11 | -18 | 0 | 0 | -18 | 295 | 0 |
| 09-10 | -12 | 0 | -2 | -14 | 299 | 0 |
| 09-09 | +17 | 0 | 0 | +17 | 298 | 0 |
| 09-08 | +12 | 0 | 0 | +12 | 299 | 0 |
| 09-07 | +24 | 0 | 0 | +24 | 299 | 0 |
| 09-04 | +22 | 0 | 0 | +22 | 300 | 0 |
| 09-03 | -4 | 0 | 0 | -4 | 300 | 0 |
| 09-02 | -7 | 0 | 0 | -7 | 300 | 0 |
| 09-01 | -4 | 0 | +2 | -2 | 300 | 0 |
| 08-31 | -15 | 0 | 0 | -15 | 300 | 0 |
| 08-28 | +11 | 0 | 0 | +11 | 302 | 0 |
| 08-27 | +1 | 0 | 0 | +1 | 302 | 0 |
| 08-26 | +16 | 0 | +3 | +19 | 304 | 0 |
| 08-25 | +3 | 0 | 0 | +3 | 302 | 0 |
| 08-24 | +2 | 0 | 0 | +2 | 301 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-17 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-09-17· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者富邦-南屯 自起點累積 204 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者花旗環球 峰值囤過 158 張、已倒 28%，剩 114 張，依近期速度約 163 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.57pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.58pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -21 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 富邦-南屯 +204
- 玉山-新莊 +146
- 國票證券 +124
- 台灣摩根士丹利 +122
- 華南永昌-古亭 +117
- 國泰-忠孝 +113
派發
- 花旗環球 剩 114
- 群益金鼎-三民 剩 31
- 新光 剩 12
- 永豐金證券 剩 7
- 台新-城東 剩 10
- 元大-新盛 剩 10
交易台
- 中國信託-忠孝 -292
- 元大-蘆洲中正 -226
- 土銀-高雄 -148
- 富邦-新竹 -140
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 482 | +4.5% | +4.6% | 77.8% | -10.3% |
| 20-40 現在在這裡 | 727 | +5.9% | +2.7% | 57.8% | -1.5% |
| 40-60 | 832 | +3.5% | +4.1% | 73.4% | -11.2% |
| 60-80 | 491 | +7.7% | +9.1% | 67% | -18.2% |
| 80-100 | 556 | -7.7% | -11% | 16.5% | -40.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 24.76，落在自身歷史第 20.5 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 341 天樣本中，120 日後平均上漲 1.1%、勝率 52.2%，落後大盤 6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +0.42%，勝率 42.9%，平均贏大盤 -4.81 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +2.42%，勝率 51.5%，平均贏大盤 +0.27 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 61 次，觸發後 60 日平均 -0.63%，勝率 50%，平均贏大盤 -4.44 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究三洋電。
帶入 Studio 研究 ↗請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 三洋電（1614），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/1614
三洋電是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
1614 對應證券為台灣證券交易所上市普通股「三洋電」，公司全名台灣三洋電機股份有限公司，英文名 Taiwan Sanyo Electric Co., Ltd.。公司原於1955年8月設立大立電機股份有限公司，1963年2月13日改組並與日本三洋電機株式會社合作成立台灣三洋電機股份有限公司；股票於1997年9月18日在臺灣證券交易所上市。總公司位於台北市中山區松江路266號10樓，主要工廠位於新北市泰山區貴鳳街35號；董事長為李文峰，總經理為李文琳。實收資本額約新台幣26.91億元，發行股數269,113,406股；2024年年報揭露截至2025年4月28日員工986人，2024年永續報告書揭露截至2024年12月31日員工1,095人，兩者口徑與時點不同。重要子公司與集團架構包括三洋全能100%、守基投資100%、正和68.95%。主要股東依公司2024年年報揭露之2024年4月15日資料為能率投資9.77%、志松投資9.48%、名德投資4.90%、安立國際投資4.65%、錫祿國際3.69%、守基投資2.87%、傑森兄弟1.97%、正芬實業1.96%、富錦投資1.88%、李文峰1.72%；公司官網另揭露114年股東會資料已可查，但本研究未逐項重算最新前十大股東比例。
主要業務
公司主要經營電冰箱、冷凍櫃、洗衣機、乾衣機、冷暖氣機、液晶顯示器、小家電、醫療冷凍櫃等家電產品之研發、製造、銷售，以及商業大樓出租、不動產開發與租賃。2024年合併營業淨額5,689,785仟元，其中內銷5,188,051仟元、外銷247,416仟元、租賃收入254,318仟元；年報按營業比重列示為電化產品98.02%、無線產品3.97%、其他家電產品及折讓-6.88%、租賃收入4.89%，內銷、外銷及租賃收入比重分別為91.18%、4.35%、4.47%。2025年法說會揭露2024年營業項目為家電產品95.53%、租賃收入4.47%；家電品項銷售比重約為冷氣機41.87%、洗衣機19.22%、冰箱18.19%、冷凍櫃10.23%、其他產品7.07%、顯示器3.41%。商業模式以自有品牌SANLUX及原有品牌資產、MIT製造能力、全台近2,000家通路、傳統經銷商、連鎖店、大賣場、網路平台、23個服務據點與4大修理廠支撐銷售及售後服務；外銷主要為冷凍醫療櫃、零附件等，銷往美國、荷蘭、日本、加拿大、新加坡、澳洲等地。公司無單一占銷貨總額10%以上之客戶，顯示下游客戶分散。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以節能家電、智慧化功能、通路與服務、資產活化、供應鏈成本控管為主軸。成長動能方面，政府節能家電汰舊換新與貨物稅退稅、電價上升、消費者節能意識提升，將支撐一級能效冷氣、冰箱、洗衣機需求；公司2025法說會指出國家能源政策、住宅用電節能政策、空調與冰箱汰換補助及智慧電表普及，均有利節能及智慧家電需求。產品面，公司已開發或規劃R32冷媒窗型與分離式變頻冷暖機種、二/三門變頻冰箱、醫療冷凍櫃、洗劑自動投入與玻璃觸控洗衣機；未來研發計畫包括一級能效冷氣、防銹與空氣清淨功能、智慧家電附加功能、不同容積與新增功能冰箱、新功能洗衣機。2025年1至5月法說會資料顯示冷氣與洗衣機銷售金額分別年增12.34%與7.11%，冰箱與冷凍櫃則年減，反映產品結構仍受季節、補助與消費力影響。資產面，公司泰山工廠約23,031坪涉及新北市輔大周邊工業區專案通盤檢討及都市計畫程序，高雄岡山廠區部分規劃待出租，三峽廠區規劃遷廠使用，若都市計畫及出租進展順利，2026至2028年有機會提升資產使用效率與租金收益，但時程取決於主管機關審議。主要風險包括台灣家電市場成熟、品牌眾多且價格競爭激烈，中國、東南亞、韓國等進口低價產品競爭，台幣匯率、海運費、原物料、工資與關稅造成成本壓力，國內通膨與財富效果不確定壓抑消費，且公司2024年稅後淨利已受毛利壓縮影響。2026至2028的量化營收或獲利預測，公司公開資料未提供，本段對2026至2028之敘述為依公司已揭露策略、產品線與產業趨勢所作之研究推估。
產業上下游
- 三洋全能股份有限公司 重要子公司及主要供應商；2024年進貨2,270,098仟元，占進貨淨額52.73%，2025年第1季占47.98%；未上市櫃。
- 奇精 公司年報列為洗衣機相關零組件進口來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 草津 公司年報列為洗衣機相關零組件進口來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 偕得 公司年報列為洗衣機相關零組件進口來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 國內外原物料與零組件供應商 提供冷媒、壓縮機、風扇馬達、冷卻器、蒸發器、毛細管、起動器、乾燥過濾器、電子基板、銅管、鋁片、鐵板、矽鋼片、微電腦組件、電線、塑膠零件、粉體塗料、面板與晶片等；2024年永續報告書揭露供應商383家，國內339家、國外44家，國內採購金額占比50%。
- 傳統經銷商、連鎖店、大賣場與網路平台 公司主要內銷通路；年報揭露銷售通路遍佈全台近2,000家，並透過經銷商、連鎖店、大賣場、網路平台銷售。
- 售後服務據點與修理廠 公司自有服務體系；年報與法說會揭露全台23個服務據點與4大修理廠，支援安裝、維修與客戶服務。
- 海外醫療冷凍櫃與零附件客戶 外銷主要市場包括美國、荷蘭、日本、加拿大、新加坡、澳洲等；未揭露單一客戶名稱，且無占銷貨總額10%以上客戶。
競爭對手
- 聲寶股份有限公司 1604 台灣上市本土家電品牌之一，與三洋電在冷氣、冰箱、洗衣機、顯示器及小家電市場競爭。
- 東元電機股份有限公司 1504 台灣上市公司，經營馬達、空調與家電等，為本土家電品牌競爭者之一。
- 大同股份有限公司 2371 台灣上市公司，經營家電、電力設備與系統事業，為傳統本土家電品牌競爭者。
- 禾聯碩股份有限公司 5283 台灣上市家電品牌，主力包含空調、液晶顯示器與生活家電；2019年上市後與東元、聲寶、三洋電、大同並稱本土家電五雄。
- 國際家電品牌 Panasonic、LG、Samsung、日立、Daikin 等 非台股上市櫃或台灣未掛牌之跨國品牌，在冷氣、冰箱、洗衣機、顯示器與小家電市場與三洋電競爭。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於三洋電（1614）的常見問題
- 三洋電(1614)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-18 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 三洋電股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-18 收盤 31.2 元，本益比 24.8、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 21 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 三洋電的每股盈餘（EPS）是多少？
- 三洋電 2026 年第 2 季單季 EPS 0.20 元，近四季合計 1.26 元，2025 年全年 0.97 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 三洋電最新月營收表現如何？
- 三洋電 2026 年 8 月營收 4.05 億元，較去年同月衰退 3.1%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 三洋電配息多少？殖利率多少？
- 三洋電近 12 個月已除息的現金股利合計 0.97 元，交易所公告殖利率 3.11%（截至 2026-09-18）；2026 年現金股利合計 0.97 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 三洋電外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計買超三洋電 26 張（外資 +23、投信 0、自營商 +3 張），近 20 日合計買超 77 張；融資餘額 292 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 三洋電合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 32.1 倍，對應股價約 40 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 34 至 45 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 39 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-18）。
- 三洋電目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：三洋電若回到五年中位評價，約對應 40 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-18）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。