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五鼎

1733 生技醫療業截至 2026-07-21 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把五鼎加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。看今日全市場訊號 →

五鼎可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 78 百分位。最新一季 ROE 約 4.4%。
估值中性。本益比位居全市場第 39 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 51 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 15.5%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 20.1%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.77

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
第一金持 2881 張
派發者剩 44 張、最長約 100 日倒完

窗口 2026-02-21 起 · 股價 +4% · 分點至 2026-07-21· 集保至 2026-07-17

最大持有者第一金自起點累積 2881 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者國泰-館前峰值囤過 118 張、已倒 55%，剩 53 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.47pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 -1.11pp，籌碼往上集中

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

第一金台新富邦-竹北元大-南京美商高盛摩根大通

派發

國泰-館前統一-高雄新光-台中元大-文心興安台灣企銀-太平台新-埔里

交易台

獨立尺度

美林新光-新竹元大-信義新加坡商瑞銀

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

第一金 +2,881

已賣 0%· 仍在加碼
台新 +416

已賣 0%· 仍在加碼
富邦-竹北 +372

已賣 0%· 仍在加碼
元大-南京 +323

已賣 0%
美商高盛 +290

已賣 0%· 仍在加碼
摩根大通 +252

已賣 1%· 仍在加碼

派發

國泰-館前剩 53

已倒 55%· 近期停手
統一-高雄剩 13

已倒 78%· 近期停手
新光-台中剩 10

已倒 83%· 約 5 日倒完
元大-文心興安剩 26

已倒 54%· 近期停手
台灣企銀-太平剩 23

已倒 59%· 近期停手
台新-埔里剩 5

已倒 90%· 近期停手

交易台

美林 -248

避險台·會回補
新光-新竹 -240

未分類
元大-信義 -219

未分類
新加坡商瑞銀 -199

避險台·會回補

還在倒 44 張最長約 100 個交易日見底

近期買賣力道 +1,313 吸 / -64 倒買盤略勝

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 20.08%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 74 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +3.93%

20 日 +0.69%

60 日 +3.39%

120 日 +3.93%

20 日

60 日

120 日

勝率

44.3%

57.4%

54.1%

樣本數

中位數

-0.47%

+1.38%

+2%

超額

-0.29%

+0.56%

-3.04%

贏大盤勝率

42.6%

47.5%

42.6%

過去 61 次觸發，120 日後平均上漲 3.93%、落後大盤 3.04 個百分點，勝率 54.1%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +12.3%

20-40 +8.1%

40-60 -1.2% 現在

60-80 -0.8%

80-100 -6%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	257	+12.3%	+9.3%	87.2%	-5.5%
20-40	177	+8.1%	+14.6%	69.5%	-12.5%
40-60 現在在這裡	556	-1.2%	-1.1%	46.4%	-25.4%
60-80	548	-0.8%	+0.7%	50.5%	-17.4%
80-100	1210	-6%	-7.6%	31.7%	-24%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 17.55，落在自身歷史第 50.8 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+1.3%

勝率 47% 超額 -0.4%

181 天

現在

+5.5%

勝率 70.1% 超額 -2.6%

469 天

-6.4%

勝率 28.1% 超額 -17.1%

764 天

向下

+1%

勝率 44.8% 超額 -9.2%

134 天

+5.2%

勝率 64.5% 超額 -10%

403 天

-2.2%

勝率 48.6% 超額 -11%

917 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 469 天樣本中，120 日後平均上漲 5.5%、勝率 70.1%，落後大盤 2.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 20 次，觸發後 60 日平均 -3.56%，勝率 25%，平均贏大盤 -5.39 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 67 次，觸發後 60 日平均 +0.84%，勝率 50.8%，平均贏大盤 -3.08 個百分點。

五鼎是做什麼的？公司基本資料

生技醫療業／醫療器材／體外診斷與血糖監測台灣證券交易所上市

公司簡介

1733 對應證券為五鼎，屬台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1997/12/02，2001/09/17 上市，總部位於新竹科學園區新竹市力行五路 7 號。董事長兼總經理為沈燕士，發言人為吳純慧。公開資料顯示實收資本額約新台幣 999,501,920 元，已發行普通股 99,950,192 股。依 2024 年報，2025/03/31 從業員工 671 人，其中管理 162 人、研發技術 129 人、作業員 380 人。主要股東依 2025/03/25 年報揭露包括沈燕士 9.75%（另配偶及未成年子女 0.63%）、三陽工業股份有限公司 7.36%、益德股份有限公司 2.38%、益盛股份有限公司 1.29%、可耀股份有限公司 1.27%、三欣開發顧問股份有限公司 1.12%、吳昭慧 1.11%、蘇柏松 1.01%、花旗台灣商銀受託保管海外基金專戶 0.75% 等。公司子公司與通路布局包括美國 Omnis Health LLC（年報揭露持股約 99%）及蘇州五鼎生技醫療器械進出口貿易有限公司（持股約 96%），分別用於美國與中國市場通路布局。

主要業務

五鼎定位為生物感測與體外診斷醫療器材公司，核心產品為生化檢驗測試儀及測試片，主要應用於糖尿病血糖監測、糖化血色素、尿酸、乳酸、血色素、農藥殘毒、膽固醇及其他 POCT／居家檢測。2024 年營收新台幣 18.52211 億元，年增約 10.48%；產品營收比重為測試片 73.29%、測試儀套件 16.82%、電極測試片 6.44%、其他 4.89%，銷貨退回及折讓為 -1.44%。銷售區域高度外銷，2024 年外銷合計 95.77%，其中歐洲 47.91%、美洲 39.07%、亞洲 7.80%、其他 0.99%，內銷 4.23%。商業模式以國際客戶 ODM/OEM 為主、OBM 為輔；2024 年公司揭露營收約 75% 為貼牌 ODM、13% 為 OEM、12% 為自有品牌 OBM。主要客戶依年報以代號揭露，2024 年客戶 B、C、A 分別占銷貨淨額 30.69%、17.44%、13.23%，公司未公開實名。五鼎以血糖測試套組與測試片為基礎，透過美國、中國子公司與國際品牌客戶銷售全球市場，並發展遠距傳輸血糖機、多功能生化檢測儀、快篩試劑與 CGM 相關產品。

2025–2028 展望

2025 年公司營運主軸是客戶庫存去化後的訂單恢復、產品多元化與法規升級。2024 年報揭露 2025 年預計產銷計畫為測試片生產 12 億片、銷售 11 億片，測試儀套件生產 150 萬台、銷售 140 萬台；自有品牌主力為四合一生化多功能檢測儀套組與傳輸功能血糖機組，AB 型流感檢測亦規劃加入營運。2025 年至 2028 年的成長動能主要來自：一、全球高齡化與慢性病人口增加，帶動血糖、尿酸、血脂、糖化血色素等 POCT 與居家檢測需求；二、歐美醫材供應鏈重組，有利具量產、品質系統與法規經驗的台廠爭取轉單；三、遠距醫療、智慧醫材與藍牙／APP／雲端資料傳輸提升血糖機及多功能檢測儀附加價值；四、CGM 連續血糖監測為中長期關鍵產品，公開法說與新聞指出 ICU CGM 與義大利客戶合作、家用 CGM 為重點開發項目，2025 年底送臨床或完成開發送件臨床申請屬公司近年展望重點；五、快篩檢測試劑如 RSV、登革熱、毒品檢測、A/B 型流感、發炎指數、肝功能、肌酸肝腎功能等新產品可分散血糖單一產品依賴。主要風險包括：傳統 SMBG 血糖機／試片面臨 CGM 技術替代與價格競爭；中國醫材廠在新興市場競爭壓力升高；歐盟 MDR/IVDR、網通資安與各國醫材法規趨嚴，可能拉長認證與上市時程；ODM/OEM 客戶集中度高，2024 年前三大客戶合計逾 60%，訂單與庫存循環會放大營收波動；美元、歐元匯率及國際原物料價格會影響毛利率。2026 至 2028 年未見公司正式量化財測，本段對 2026-2028 的描述為依公司產品計畫、產業趨勢與公開法說資訊所作的研究推估。

產業上下游

上游

基板供應商 NJ（年報代號）五鼎測試片與電極測試片使用之基板來源；公司年報僅揭露代號 NJ，未公開實名，供應情形良好。
塑殼供應商 JJY（年報代號）測試儀套件機構塑殼來源；公司年報僅揭露代號 JJY，未公開實名，供應情形良好。
半導體供應商 ID（年報代號）血糖機與檢測儀電子零組件來源；公司年報僅揭露代號 ID，未公開實名，供應情形良好。
膠帶供應商 MH（年報代號）測試片耗材與組裝材料來源；公司年報僅揭露代號 MH，未公開實名，供應情形良好。
醫療器材外購材料及外包加工廠商年報說明醫材上游包含試劑、耗材、電子零組件、機構件與外包加工，五鼎未逐一公開供應商實名。

下游

客戶 B（年報代號） 2024 年最大銷貨客戶，占銷貨淨額 30.69%；年報未公開實名，與五鼎無關係人關係。
客戶 C（年報代號） 2024 年第二大銷貨客戶，占銷貨淨額 17.44%；年報未公開實名，與五鼎無關係人關係。
客戶 A（年報代號） 2024 年第三大銷貨客戶，占銷貨淨額 13.23%；公司說明客戶 A 因庫存調整結束、下單量增加，故銷售金額增加。
Omnis Health LLC 五鼎美國子公司，非台股掛牌；用於美國市場通路布局與產品銷售。
蘇州五鼎生技醫療器械進出口貿易有限公司五鼎中國子公司，非台股掛牌；用於中國市場通路布局與產品銷售。
國際醫材品牌商、醫療通路商、醫院診所、藥局與居家照護使用者五鼎產品透過 ODM/OEM、OBM 與通路銷往歐洲、美洲、亞洲等市場，終端應用為糖尿病與慢性病監測、POCT 與居家檢測。

競爭對手

泰博科技股份有限公司 4736 台股上櫃公司，生化科技、醫療電子與光學技術廠商，產品含血糖機、血糖試片、血壓機、血氧機、體溫計、糖化血色素分析儀與遠距醫療產品，與五鼎在血糖監測、POCT 與智慧醫材領域競爭。
華廣生技股份有限公司 4737 台股上櫃公司，專注血糖監測系統、血糖測試片、血糖監測儀與 CGM／數位血糖管理，與五鼎同屬血糖與糖尿病照護醫材競爭者。
訊映光電股份有限公司 4155 台股上市公司，主要產品為血糖測試片與血糖儀，公開資料顯示血糖測試片與血糖儀為核心營收來源，與五鼎在 SMBG 血糖測試設備領域直接競爭。
聿新生物科技股份有限公司 4161 台股上櫃公司，產品包含血糖、尿酸、膽固醇、血紅素、血酮等多功能檢測儀器及檢測試紙，與五鼎在居家檢測與 POCT 產品競爭。
合世生醫科技股份有限公司 1781 台股上櫃公司，主要為國際客戶代工血壓計、血糖儀等健康照護產品；與五鼎部分重疊於血糖儀及居家醫材 OEM/ODM。
台欣生物科技研發股份有限公司原興櫃代號 4134，已於 2019/04/18 終止興櫃，非目前台股掛牌；公司設計開發與製造血糖監測系統並提供 OEM/ODM，屬非掛牌競爭者。
Roche、LifeScan、Ascensia／Panasonic Healthcare、Abbott Laboratories 等國際品牌非台股掛牌或屬海外企業；在全球血糖機、血糖試片與 CGM 市場具品牌、通路與技術優勢，是五鼎全球市場的重要競爭對手。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於五鼎（1733）的常見問題

五鼎(1733)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-21 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
五鼎股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-21 收盤 31.95 元，本益比 17.6、股價淨值比 1.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 51 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
五鼎的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 31.95 元與本益比 17.6 回推，五鼎近四季合計 EPS 約 1.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。