用 AI 分析這檔股票
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台蠟
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 4% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.0%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 50 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 48 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.1%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 0% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者玉山-高雄 自起點累積 900 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者國泰-板橋 峰值囤過 102 張、已倒 60%，剩 41 張，依近期速度約 32 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.34pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -1.77pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 106 張，實際還在賣的約 74 張，最長約 32 個交易日見底。 近期持有者吸收 +245 vs 派發 -45 張。
承接 · 持有者
- 玉山-高雄 +900
- 群益金鼎-市府 +330
- 台新-新店 +200
- 統一 +104
- 兆豐-城中 +85
- 元大-基隆孝二 +76
派發 · 倒貨者
- 國泰-板橋 剩 41
- 華南永昌-小港 剩 29
- 永豐金-敦南 剩 20
- 富邦-建國 剩 5
- 凱基-士林 剩 2
- 群益金鼎-大甲 剩 3
交易台 · 淨空
- 元大證券 -240
- 永豐金-天母 -198
- 元大-左營 -117
- 統一-士林 -99
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 235 | +7% | +4% | 65.1% | -52.1% |
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 現在在這裡 | 19 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 264 | -4.8% | -3.1% | 22.3% | -43.1% |
| 80-100 | 280 | -12% | -12.4% | 30.4% | -35% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 18.26，落在自身歷史第 47.7 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 51 天樣本中，120 日後平均上漲 6.2%、勝率 64.7%，落後大盤 19.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 -0.92%，勝率 41.2%，平均贏大盤 -1.84 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 77 次，觸發後 60 日平均 +4.47%，勝率 53%，平均贏大盤 +3.81 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 -1.94%，勝率 34.8%，平均贏大盤 -4.81 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1742 對應證券為台灣蠟品股份有限公司，簡稱台蠟，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1987/08/13（民國76年），2004/05/14（民國93年）上櫃。公司登記/通訊地址依最新可查公司資料為桃園市大園區中山南路二段610號3樓，年報亦揭露總公司及工廠位於嘉義縣民雄工業區中正路一號。2026/05/25 董事會改選後，董事長兼總經理為陳霆瑞（遠進股份有限公司代表人），副董事長為 Kathyrina Palma。實收資本額依近期公司資料約新台幣926,713,000元，已發行普通股約92,671,300股；113年度年報揭露 114/03 員工合計26人。主要股東依113年度年報 114/04/05 可確認資料包括：遠進股份有限公司持股14,621,719股、15.63%；易利隆投資股份有限公司持股8,932,304股、9.55%；尚品投資股份有限公司持股8,776,256股、9.38%。115年股東常會完成提前全面改選董事，董事席次包含遠進股份有限公司及新金龍財富股份有限公司代表人與4席獨立董事。
主要業務
台蠟營運核心為蠟品、水產與太陽能三大事業。蠟品事業包括各種軟蠟、硬蠟、凡士林原料、配方蠟及製蠟特用化學品之開發、製造、買賣及進出口；主要產品包含125°F、135°F、140°F、145°F全精煉石蠟，156°F、160°F半微晶蠟，180°F微晶蠟，漁用紙箱蠟、酒瓶封口蠟、PE蠟、氯化石蠟、配方蠟、石蠟微膠囊、鑄造蠟、複合微晶蠟、乳化蠟等。蠟品用途涵蓋蠟燭、紙箱防潮塗層、蠟筆、PVC、橡膠油脂添加劑、口香糖增黏劑、電池封入劑、電子產品絕緣、塗料、油漆、紡織、選洗蛋保護塗層、化學品、化妝品、食品、生物合成與精密鑄造等。公司自稱為台灣地區唯一製造精蠟之企業，每年可產製全精煉石蠟、微晶蠟約25,000公噸；113年年報稱國內精蠟市場占有率約6成。水產事業為水產產品批發銷售，產品以三文魚為最大宗，亦含比目魚、帝王蟹、大型蝦類，主要採購國含挪威、智利、加拿大、冰島、俄羅斯，並透過上海100%子公司耕耘中國市場。太陽能事業包含太陽能光電設備建造買賣、案場規劃設計、申辦、工程建置、維運與躉售電；公司官網稱至2021年8月已竣工20多個電廠，分布於桃園、彰化、嘉義、台南、屏東等地，年報稱已於嘉義、彰化及中壢等地建置完成太陽能電廠並躉售。營收結構方面，113年度年報揭露營業收入231,191千元，其中精煉白蠟及微晶蠟171,504千元、74.18%，水產收入32,565千元、14.09%，租賃收入27,122千元、11.73%；2025年第三方行情資料則列示蠟品64.56%、光電設備租賃24.79%、代購服務10.64%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以『蠟品高值化、太陽能穩定現金流、水產中國通路修復』為主軸，但短期壓力偏大。成長動能一：蠟品高值化。年報指出傳統蠟燭市場受中國低價蠟與環保/減碳趨勢影響，價格競爭激烈，公司將轉向工業用配方蠟、休閒娛樂用蠟、醫美專用蠟、脫毛蠟、化妝品用蠟、乳化蠟、鑄造蠟、橡膠防護蠟、切片蠟、牙線蠟、石蠟相變材 PCM 等高附加價值產品；若產品開發、認證與客戶導入順利，2026至2028年有機會改善毛利與產品組合。成長動能二：太陽能及綠電。台灣2050淨零、企業綠電需求與再生能源政策仍支撐案場開發與售電，台蠟已具自有/租賃案場與躉售收入，後續以合作投資與系統銷售拓展新能源市場，理論上可提供較穩定收入，但受案場取得、法規審查、資金成本、躉購費率與維運成本影響。成長動能三：水產。中國水產品消費升級、蛋白質需求提升與上海子公司在地通路可能支撐恢復，但此業務受中國消費景氣、進口政策、冷鏈、匯率及挪威/智利/法羅群島等來源競爭影響大。主要風險：2025年營收明顯衰退，2025/12全年累計營收111,701千元、年減51.56%，2026/01至2026/05累計營收34,775千元、年減43.46%，顯示截至2026年中尚未確認趨勢反轉；2025年衰退主要來自蠟品、水產與部分月份太陽能較去年同期減少。公司亦曾於2025/12更正第三季財報附註及資金貸與公告，內容涉及對100%子公司京海水產應收帳款全數提列備抵損失、資金貸與期末餘額更正為0，顯示水產子公司信用風險與資訊揭露品質需追蹤。其他風險包括粗蠟原料高度仰賴進口、美元匯率與油品鏈價格波動、中國大陸低價精蠟及日本精蠟競爭、研發人才難覓、成熟產業技術替代有限但成長速度不高、太陽能投資回收期長且資本占用高。綜合判斷，2025至2026為營運修復期，2027至2028能否改善取決於高值化蠟品量產、太陽能案場擴張與水產應收/通路風險控制；此為依公開資料推估，非公司財測。
產業上下游
- 粗蠟油／中間蠟供應商 蠟品主要原料；年報說明粗蠟油為潤滑油生產副產品，國內唯一原料供應商已停產，目前粗蠟/中間蠟多自國外進口。
- Thai Lube 年報列為公司評估/採購泰國中間蠟來源，非台股掛牌公司。
- IRPC 年報列為公司評估/採購泰國中間蠟來源，為泰國企業，非台股掛牌公司。
- Sepahan Oil 年報列為伊朗粗蠟/中間蠟來源之一，非台股掛牌公司。
- ENEOS／TonenGeneral 相關供應來源 年報列為日本中間蠟來源 TonenGeneral；該名稱涉及日本石油產業整併後品牌，非台股掛牌公司。
- Pertamina 年報列為印尼中間蠟來源之一，非台股掛牌公司。
- 挪威、智利、加拿大、冰島、俄羅斯水產供應商 水產事業主要採購來源國；公司未在年報揭露具名供應商，非台股掛牌資訊。
- 友達光電2409 年報列為太陽能光電模組板供應來源之一，台股上市公司。
- 元晶太陽能科技6443 年報列為太陽能光電模組板供應來源之一，台股上市公司。
- 台達電子2308 年報列為太陽能逆變器使用品牌/供應來源之一，台股上市公司。
- 華為 年報列為太陽能逆變器使用品牌/供應來源之一，中國企業，非台股掛牌公司。
- 盈正豫順電子3628 年報列為太陽能逆變器使用品牌/供應來源之一，台股上櫃公司。
- 造紙工業客戶 精製石蠟下游應用，用於浸漬、塗覆、層壓、上膠及紙箱防潮塗層；年報未揭露具名客戶。
- 化學品與化學工業客戶 精製石蠟、配方蠟下游應用，包括上光蠟、藥品、PVC、橡膠油脂添加劑、塗料、油漆等；年報未揭露具名客戶。
- 化妝品與醫美業客戶 公司擬開發脫毛蠟、化妝品用蠟等產品，需符合 US FDA 等規範；年報未揭露具名客戶。
- 食品與選洗蛋業者 乳化蠟可用於選洗蛋保護塗層，精製石蠟亦可用於食品相關保護/添加應用；年報未揭露具名客戶。
- 中國水產通路與餐飲/加工客戶 水產事業下游市場，上海子公司負責在地通路與客戶服務；具名客戶未揭露。
- 台灣電力公司 太陽能案場發電躉售終端收購方；台電為國營事業，非台股掛牌公司。
- 綠電買家與轉供業者 太陽能發電可透過綠電轉供業者傳輸給綠電買家；年報未揭露具名客戶。
競爭對手
- 中國大陸石蠟生產商 年報指中國大陸因原油含蠟量、生產規模與低人工成本，為全球石油蠟主要低價競爭來源；非單一台股掛牌公司。
- 日本精蠟供應商 年報指出日本精蠟受匯率因素在台灣部分化工與傳統蠟燭市場形成競爭；非台股掛牌公司。
- 智利、法羅群島等鮭魚供應商 水產事業主要面對中國市場鮭魚來源競爭；年報以產地/供應國描述，非台股掛牌公司。
- 雲豹能源6869 台灣再生能源開發、售電與案場相關業者，與台蠟太陽能事業在案場開發、綠電市場存在廣義競爭；非蠟品同業。
- 聯合再生能源3576 太陽能電池/模組與系統業者，與台蠟太陽能設備建置業務在部分案場或系統市場有廣義競爭；非蠟品同業。
- 元晶太陽能科技6443 同時為太陽能模組供應來源之一，也可能在太陽能系統/案場市場有廣義競爭；非蠟品同業。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。