用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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新建
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 38% 的個股。最新一季 ROE 約 2.7%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 11 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 44 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.0%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -1.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者台新-高雄 自起點累積 4395 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者國泰-松江 峰值囤過 315 張、已倒 54%，剩 145 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.00pp、中實戶人數 -6 戶、散戶佔比 -2.32pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -239 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 542 張，實際還在賣的約 86 張，最長約 17 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1779 vs 派發 -183 張。
承接 · 持有者
- 台新-高雄 +4,395
- 國泰-館前 +2,988
- 第一金-安和 +1,231
- 元大-內湖 +920
- 兆豐-北高雄 +665
- 第一金 +492
派發 · 倒貨者
- 國泰-松江 剩 145
- 元富 剩 97
- 永豐金-桃園 剩 25
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 10
- 華南永昌-世貿 剩 32
- 臺銀-臺中 剩 11
交易台 · 淨空
- 康和-延平 -1,434
- 凱基-台北 -573
- 美商高盛 -544
- 兆豐-城中 -469
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 78 | -14.3% | -13.5% | 0% | -10% |
| 40-60 現在在這裡 | 139 | -3.8% | -19.9% | 9.4% | -17.7% |
| 60-80 | 436 | +57.5% | +18.8% | 57.1% | +16.7% |
| 80-100 | 970 | +14.8% | +0.3% | 51.3% | -21.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 11.31，落在自身歷史第 44.0 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(5 天)
(20 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 164 天樣本中，120 日後平均上漲 19.6%、勝率 36%，落後大盤 11.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +12.37%，勝率 56.2%，平均贏大盤 +9.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 72 次，觸發後 60 日平均 +4.25%，勝率 53.6%，平均贏大盤 +0.75 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +3.06%，勝率 53.7%，平均贏大盤 -0.53 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2516 對應證券為新亞建設開發股份有限公司，股票簡稱新建，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1967 年 12 月 4 日，上市日期為 1993 年 5 月 25 日，總部位於台北市松山區八德路四段 760 號 15 至 16 樓。董事長為鄒宏基，總經理為賴調燦，實收資本額為新台幣 2,262,784,570 元，已發行普通股 226,278,457 股。官方 2025 年 12 月 30 日法說簡報列示員工人數 1,131 人；114 年年報列示截至 2026 年 3 月 31 日直接從業員工 505 人（總公司 70 人、各施工處 372 人、定期契約 63 人），兩者口徑可能不同。115 年 4 月 19 日前十大股東包含國統國際股份有限公司 5.00%、鄒宏基 4.79%、蔣玉蓮 4.68%、洪鴻章 4.42%、徐鄒明基 3.93%、鄒偉基 3.21%、建壹營造股份有限公司 3.18%、鄒正基 3.14%、鄒仁斌 2.21%、三洋實業股份有限公司 2.15%。
主要業務
新亞建設以承攬營造工程為核心，主要業務包括土木工程、建築工程及機電／重機械工程。土木工程涵蓋捷運、道路、橋樑、鐵路、高架橋、隧道、土方整地、核能結構物與天然氣儲槽等；建築工程涵蓋社會住宅、集合住宅、辦公大樓、學校、廠房、景觀與一般住宅等。商業模式主要為公共工程與統包工程承攬，流程包括市場研判、估價投標、得標訂約、預算編制、施工規劃、技術合作、採購發包、勞力安排、營造施工、業主計價、完工驗收與保固。114 年度營收新台幣 103.42 億元，工程類別營業比率為建築工程 47.54%、土木工程 52.43%、其他 0.03%；113 年度則為建築工程 42.19%、土木工程 57.78%、其他 0.03%。114 年度主要銷貨客戶為交通部公路局 39%、國家住宅及都市更新中心 32%、台北市政府都市發展局 14%、其他 15%。法說簡報列示 2023 年、2024 年、2025 年前三季合併營收分別為新台幣 86.30 億元、96.25 億元、74.13 億元。重要在建工程包含萬大中和樹林線 LG06 車站、C213 林森站路段地下化、台 76 線西湖至瓦磘路段、台中 LNG 儲槽土建工程、台 27 甲線新威大橋延伸道路、清豐安居、文仁安居、勝利安居、華語國際學舍與自地自建住宅案等。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以公共工程、交通建設、社會住宅、都市更新、自地自建、BIM／智慧營造及 ESG 綠色建築為主軸。公司 114 年年報指出，政府持續推動前瞻基礎建設、交通建設、軌道建設、水利工程、社會住宅與都市更新，對具工程履歷的營造商仍是穩定業務來源；半導體及高科技廠房擴廠也帶來高階廠辦工程商機。公司 114 年竣工 7 項工程，完工工程契約結算金額約新台幣 154.73 億元，114 年新得業務為上磐新亞集合住宅新建工程，未稅金額約新台幣 3.472 億元。115 年規劃聚焦爭取交通建設相關公共工程、台北精華區都市更新、自地自建住宅產品、BIM 與智慧營造、綠建材與智慧工地系統。2025 年法說簡報列示多項在建工程合約總價，包括台 27 甲線新威大橋延伸至國道 10 號里港交流道新闢道路六龜至美濃段約新台幣 104.91 億元、高雄鳳山勝利安居一期約新台幣 75.45 億元、台 76 線西湖至瓦磘約新台幣 63.96 億元、C213 林森站地下化約新台幣 58.37 億元、清豐安居約新台幣 53.05 億元。主要風險包括營建材料如砂石、石油、鋼料價格波動、國內勞工短缺、投標競爭、公共工程驗收與入帳時點不確定、BOT／統包案對財務規劃能力要求提高、氣候變遷造成工安與工期風險、綠建材與 ESG 要求提高導致成本與供應鏈壓力。公司年報表示進貨無單一供應商達 10%，銷貨主要為政府單位，集中風險相對較低；但 115 年截至前一季銷售中交通部公路局占 57%、國家住宅及都市更新中心占 25%，短期仍有客戶集中現象。2026 至 2028 年具體營收或獲利預測未見公司公開量化指引，因此不推估數字。
產業上下游
- 鋼筋、鋼構、混凝土、土方、基樁、裝修與機電工程供應商（公司未揭露具體名稱） 上游材料與協力廠商；年報說明主要建材原物料包括鋼筋、鋼構、混凝土、土方、基樁、裝修工程、機電工程等，且最近二年度任一年度無進貨總額逾 10% 的供應商。
- 國內大宗建材供應商（未揭露具體公司） 材料除合約規範由業主供應外，多由公司自購；大宗材料國內大致可供應，特殊材料需由國外訂購。
- 交通部公路局 主要公共工程業主；114 年度銷售金額約新台幣 40.83 億元，占銷售淨額 39%；115 年截至前一季占 57%。
- 國家住宅及都市更新中心 主要社會住宅業主；114 年度銷售金額約新台幣 33.41 億元，占銷售淨額 32%；在建案包含清豐安居、文仁安居、勝利安居等。
- 台北市政府都市發展局 主要公共住宅業主；114 年度銷售金額約新台幣 14.25 億元，占銷售淨額 14%。
- 台北市政府捷運工程局第一區工程處 捷運工程業主；在建工程包含萬大中和樹林線第一期 LG06 車站土建工程。
- 交通部鐵道局 鐵道工程業主；在建工程包含 C213 標林森站路段地下化工程。
- 英商貝泰股份有限公司台灣分公司 民間／外商在台業主；在建工程包含中油台中廠三期計畫液化天然氣儲槽興建統包工程之土建工程。
- 國立臺灣師範大學 公共建築工程業主；在建工程包含華語國際學舍新建統包工程。
- 上磐建設股份有限公司 民間建築工程客戶；114 年新得標上磐新亞集合住宅新建工程，未稅金額約新台幣 3.472 億元。
競爭對手
- 中華工程2515 年報列為營業項目類似之主要競爭對手，上市建材營造公司。
- 欣陸投控／欣陸工程體系3703 年報列示欣陸工程為主要競爭對手；台股掛牌主體為欣陸投控 3703。
- 德昌營造5511 年報列為主要競爭對手，上櫃營造公司。
- 達欣工程2535 年報列為主要競爭對手，上市營造公司。
- 建國工程5515 年報列為主要競爭對手，上櫃營造公司。
- 皇昌營造2543 年報列為主要競爭對手，上市營造公司。
- 根基營造2546 年報列為主要競爭對手，上市營造公司。
- 遠揚營造 年報列為主要競爭對手；未確認為台股上市櫃公司，故 stock_id 設為 null。
- 泛亞工程 年報列為主要競爭對手；未確認為台股上市櫃公司，故 stock_id 設為 null。
- 榮工工程 年報列為主要競爭對手；資料顯示屬未上市櫃公司，故 stock_id 設為 null。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。