用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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東碩
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 9% 的個股。最新一季 ROE 約 -18.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 27 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 46 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.8%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -33.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -22% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-高美館 自起點累積 143 張（已賣 10%），近期略減
- 主要派發者國泰-高雄 峰值囤過 64 張、已倒 59%，剩 26 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.06pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.07pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -12 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 337 張，實際還在賣的約 74 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +352 vs 派發 -105 張。
承接 · 持有者
- 凱基-高美館 +143
- 台新-緯城 +139
- 國票-長城 +85
- 新光-台南 +73
- 元大-大里德芳 +71
- 國泰-敦南 +63
派發 · 倒貨者
- 國泰-高雄 剩 26
- 群益金鼎-潭子 剩 27
- 元大-南投 剩 9
- 玉山-桃園 剩 8
- 玉山-台南 剩 17
- 合庫-彰化 剩 3
交易台 · 淨空
- 國票-和平 -226
- 元大-松江 -202
- 玉山-城中 -142
- 永豐金-埔里 -125
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 109 | +83.9% | +35.8% | 99.1% | +61.7% |
| 20-40 | 185 | +45.8% | +18.2% | 54.6% | +26.9% |
| 40-60 現在在這裡 | 211 | +17.1% | -4.2% | 48.8% | -0.1% |
| 60-80 | 275 | -6.7% | -11.4% | 30.2% | -16.1% |
| 80-100 | 356 | -11.8% | -17.3% | 40.4% | -25% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.98，落在自身歷史第 45.7 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 266 天樣本中，120 日後平均下跌 4%、勝率 18.4%，落後大盤 10.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 69 次，觸發後 60 日平均 +3.71%，勝率 38.3%，平均贏大盤 -0.08 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 36 次，觸發後 60 日平均 -3.21%，勝率 28.6%，平均贏大盤 -6.71 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3272 對應證券為東碩資訊股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，產業別為電腦及週邊設備業。公開資料顯示公司法定成立日為1993/02/04，股票於2014/08/26上櫃；公司官網集團簡介另稱 Good Way 創立於1983年，應視為集團或品牌歷史敘述，與公司登記成立日不同。總部/公司地址為新北市新店區寶橋路235巷131號3樓之4，官網聯絡地址亦列新北市新店區寶橋路235巷135號3樓。董事長為曹賜正；2025/03/07公開資訊觀測站重大訊息公告總經理由曹賜正改由鮑俊宇擔任，鮑俊宇曾任美商PNY亞太總經理、緯創資通計算機產品事業群總經理、大眾電腦資深副總暨董事長特助。實收資本額約新台幣611,767,890元，已發行普通股61,176,789股。員工規模方面，官網人才招募頁稱東碩集團擁有超過1,200名員工；D&B資料列台灣公司員工500~999人、營運地址200~499人，故此處以集團超過1,200人、台灣公司約500~999人作為可查證區間。董監經理人/主要內部人持股公開資料可見曹賜正6,513,585股、許茲福4,945,319股、夏雪麗3,098,852股、許麗香663,691股、范崇榮48,400股；此為公開股權/內部人資料摘要，非完整最終受益人分析。主要子公司及據點包含台灣新北汐止台北廠、中國昆山、越南太平省製造據點、美國銷售/服務公司，以及開曼、海外控股架構。
主要業務
東碩是電腦週邊與連接/影音解決方案 OEM/ODM 廠，核心產品為擴充基座 Docking Station、USB集線器、USB-C/影像/乙太網路多功能轉接器、延伸器、KVM切換器、影像擷取裝置、Edge AI裝置、AI控制影像系統、GaN快充、無線投影與智慧擴充相關設備。2024年產品比重公開資料列為電腦週邊產品100%；2024年全年合併營收約新台幣27.81億元，較2023年約30.20億元下滑約7.9%。銷售區域方面，MoneyDJ資料列2024年亞洲約51%、美洲約36%、歐洲約12%、其他約1%。商業模式以B2B OEM/ODM為主，提供從概念設計、硬體研發、韌體/軟體、系統整合、認證到量產的完整服務，並以台灣、昆山、越南製造據點與全球供應鏈服務國際品牌、電腦大廠、電腦通路與賣場客戶。產品應用於企業混合辦公、多螢幕工作站、教育、醫療、電信、工控、零售、停車場管理、會議室、內容創作、遊戲串流、智慧家庭安防與長者照護等場景。技術面支援 DisplayLink、MST、USB4、Thunderbolt 等介面，並延伸至 AI 影像辨識、智慧協作、遠端裝置管理、韌體自動更新、遠端電源控制與節能管理。MoneyDJ資料稱主要客戶為Intel，並稱產品銷向歐美大型電腦通路及賣場、亦與國際知名電腦大廠共同開發；此部分因客戶資訊敏感，公開資料未完整列名。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能：一、USB-C、USB4、Thunderbolt 4/5、多螢幕與高頻寬資料傳輸需求持續提升，帶動高階擴充基座、影像轉接器與企業級工作站周邊升級；東碩於CES 2026推出 Thunderbolt 5 eGPU Docking Station 並獲TechPowerUp媒體獎，顯示其高階連接技術仍是產品主軸。二、混合辦公、共用座位 hot-desking、遠端IT維運與企業裝置管理帶動 Smart Dock、DockNavi、韌體更新、遠端電源控制、節能監控等智慧擴充基座需求。三、公司在2025年推出/強化 ArgusPTZ AI智慧影像群控系統與 Smart Dock，並於2025年獲國家品質玉山獎、2026台灣精品獎，代表其正把傳統周邊向AI影像、會議協作與企業管理軟體延伸。四、越南生產基地於2024年規劃投產後，2025~2028若順利放量，可協助分散中國製造與關稅/地緣風險，並提高供應鏈彈性。五、AIoT、智慧安防、長者照護與智慧城市為公司官網列示的三大核心方向之一，若能導入既有OEM/ODM客戶，可能提高產品附加價值。主要風險：一、PC/NB景氣循環與客戶庫存調整仍是短中期最大變數；2023~2024年營收下滑與虧損即受終端庫存高、下單保守影響。二、產品集中於電腦週邊，若高階Dock需求不如預期或價格競爭加劇，毛利率改善有限。三、關鍵IC、Thunderbolt/USB控制晶片、DisplayLink/網通/電源管理等供應與認證時程可能影響出貨。四、客戶集中度、國際品牌專案開案節奏及通路拉貨波動，會使單月/單季營收波動。五、匯率、關稅、台海/中美貿易、越南建廠爬坡、人力成本與ESG/碳揭露要求將提高營運管理複雜度。六、AI影像與智慧家庭產品雖具題材，但與既有Dock OEM商業模式不同，需驗證軟體服務、通路與售後支援能力。
產業上下游
- IC晶片供應商 MoneyDJ資料明確指出東碩產品原物料主要為IC晶片；公開資料未完整列示直接供應商名單，因此此項為上游類別而非單一公司。
- 瑞昱半導體2379 台股上市網通/影音/乙太網路控制晶片供應商，產品類型與擴充基座中的網路、影像與高速I/O控制需求相關；未查得其為東碩直接供應商的公開確認，列為產業上游參考。
- 創惟科技6104 台股上櫃USB控制IC供應商，產品類型與USB Hub、Docking Station上游控制晶片相關；未查得其為東碩直接供應商的公開確認，列為產業上游參考。
- 祥碩科技5269 台股上市高速傳輸/USB控制晶片供應商，產品類型與USB高速介面及擴充基座上游相關；未查得其為東碩直接供應商的公開確認，列為產業上游參考。
- Synaptics / DisplayLink 美國上市公司Synaptics旗下DisplayLink技術為多螢幕擴充基座常見方案；東碩官網列示擴充基座支援DisplayLink，但未公開確認採購關係，列為技術/晶片生態上游。
- Intel 美國上市公司，Thunderbolt/USB4規格、認證與平台生態對高階擴充基座設計重要；MoneyDJ另稱Intel為東碩主要客戶，因此同時具技術生態與下游客戶角色。
- Intel MoneyDJ資料稱東碩主要客戶為Intel；Intel為美國上市公司，非台股掛牌。
- 歐美大型電腦通路及賣場 MoneyDJ資料稱東碩產品主要銷向歐美大型電腦通路及賣場；公開資料未完整列名，故以通路類別表示。
- 國際知名電腦大廠 MoneyDJ資料稱東碩亦直接與國際知名電腦大廠共同開發並量身訂做；公開資料未完整列名，屬OEM/ODM品牌客戶類別。
- 企業、教育、醫療、電信、製造、零售與會議應用客戶 官網列示產品服務IT、電信、醫療、教育及智慧會議、邊緣運算、零售、醫院、停車場等場景；此為終端應用市場類別而非單一掛牌公司。
競爭對手
- 致伸科技4915 MoneyDJ列為東碩同業；台股上市，業務涵蓋電腦週邊、影像與電子製造服務，與周邊設備ODM/製造領域有競爭或替代關係。
- 貿聯-KY3665 MoneyDJ列為東碩同業；台股上市，產品涵蓋連接線束、連接與系統整合相關解決方案，與高階連接/週邊供應鏈部分重疊。
- 廣達電腦2382 大型台股上市ODM/EMS廠，部分電腦週邊與系統整合能力可能與東碩在國際品牌專案競爭；非MoneyDJ直接列名同業，屬產業推估競爭者。
- 仁寶電腦2324 大型台股上市NB/PC ODM廠，具週邊與系統專案承接能力，可能在品牌客戶周邊或整機配套專案上競爭；屬產業推估競爭者。
- Belkin 美國消費電子與周邊品牌，非台股掛牌；在USB-C Hub、Dock、充電與連接配件市場與東碩ODM產品終端市場重疊。
- Kensington 國際電腦週邊品牌，非台股掛牌；在企業Docking Station、KVM與辦公周邊市場具競爭性。
- StarTech.com 加拿大/北美B2B IT周邊品牌，非台股掛牌；在企業級轉接器、Dock、KVM、影音與網路周邊市場與東碩下游客戶市場重疊。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。