用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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艾恩特
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 24% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.8%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 93 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 95 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.9%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -8% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大證券 自起點累積 121 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者群益金鼎-南京 峰值囤過 68 張、已倒 34%，剩 45 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.25pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.07pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 66 張，實際還在賣的約 3 張，最長約 6 個交易日見底。 近期持有者吸收 +83 vs 派發 -5 張。
承接 · 持有者
- 元大證券 +121
- 富邦-永康 +105
- 元大-復北 +65
- 國泰-台中 +61
- 美好 +49
- 元大-中和 +42
派發 · 倒貨者
- 群益金鼎-南京 剩 45
- 國泰-敦南 剩 2
- 宏遠-新化 剩 4
- 元大-敦化 剩 3
- 玉山-大里 剩 3
- 富邦-岡山 剩 3
交易台 · 淨空
- 國票-南京 -348
- 元大-新盛 -51
- 元大-永春 -23
- 元大-北屯 -21
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 693 | +23.8% | +23.4% | 80.8% | +1.2% |
| 20-40 | 682 | +4.5% | +2.2% | 55.4% | -8.2% |
| 40-60 | 591 | +3.9% | +1.6% | 63.5% | -16% |
| 60-80 | 41 | -15.5% | -15.4% | 0% | -87.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 146.88，落在自身歷史第 95.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(26 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +1.95%，勝率 46.7%，平均贏大盤 -2.91 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 -3.15%，勝率 38.9%，平均贏大盤 -5.9 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +5.31%，勝率 51.7%，平均贏大盤 +0.91 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3646 對應艾恩特精密工業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證。公司設立於 1999-03-11，2012-03-27 上櫃，總公司及工廠位於台北市內湖區堤頂大道二段301號5樓；董事長陳明仁，總經理陳揚；實收資本額新台幣392,973,710元，已發行普通股39,297,371股。年報列示母公司員工人數113年度14人、114年3月31日15人；2026年法說資料稱全球員工約500人，包含中國東莞、墨西哥、突尼西亞、德國物流採購中心等海外布局。主要股東截至114年4月13日包括NABER KAY ROLAND 5.28%、陳明仁5.00%、黃明賢4.85%、陳揚3.53%、黃梨香3.48%、王明正2.54%、寶格麗開發2.47%、非凡投資2.37%、林溪俊2.34%、幃翔精密2.26%。公司沿革顯示早期從塑膠模具、沖壓模具、手機/筆電連接器起家，2008公開發行，2009興櫃，2012上櫃；2017取得IATF16949汽車品質認證，並切入歐洲、北美及日本汽車與工業供應鏈。
主要業務
公司定位為連接器與線材的合約製造商，核心能力包括精密模具設計與加工、沖壓、塑膠射出、注塑成型、線束裝配、自動化組裝與自動化檢測。113年度營收807,816千元，產品組合為線材組398,759千元、占49.36%；連接器311,153千元、占38.52%；模具及模具零件97,904千元、占12.12%；銷售地區為外銷100%。114年度年報摘要資料顯示產品組合轉為線材組46.05%、連接器40.94%、模具及模具零件13.01%。主要應用包括車用影音、車燈線束、車用高效能熱管理系統、充電解決方案、車用高頻高速乙太網路、工業設備、智慧物流搬運系統、智能路燈、AI路燈、醫療設備及診斷儀器、LED智慧道路照明設備。商業模式以客戶共同開發、客製化製造、全球多地生產與交付為主，因汽車及工業客戶認證週期長，通過品質系統與供應鏈審核後可取得較長產品生命週期的訂單。年報稱主要客戶為全球汽車與工業應用產業鏈領導廠商，且客戶名稱多因契約以代號揭露；公開沿革及法說資料可見公司曾或已切入Molex、TE/Tyco、Garmin、法國標緻雪鐵龍、廣達、BMW、BENZ、Ford、Land Rover、VW、Audi、GM、Rolls-Royce、Porsche等供應鏈，2025年股東報告亦稱已出貨給Bosch與Siemens等國際級客戶。
2025–2028 展望
2025至2028年展望重點在三條主線。第一，汽車與工業仍為主力，2026年法說指出車用與工業產品為公司主力，汽車客戶如福斯汽車轉向更多元動力方案及推出Full Hybrid，有助車用產品訂單；歐洲車廠推出新車款可推升突尼西亞廠車燈線束訂單與營收。第二，能源產品是新增成長動能，公司在股東報告及2026年法說均指出已經過約2年開發取得再生能源產品專案，預計2026年第3季試模、第4季導入量產，2027年全面啟動大量生產；此領域與儲能、再生能源及資料中心電力需求相關，可能成為2027至2028年新增營收來源。第三，全球布局有助分散關稅與地緣政治風險，公司已設中國東莞、墨西哥、突尼西亞生產基地與德國物流採購中心，突尼西亞訂單增加已在2026年第1季貢獻營收成長。主要風險包括汽車與工業需求復甦不確定、全球關稅與地緣政治衝突、美元/新台幣/人民幣匯率波動、金屬與塑膠原材料上漲、客戶降價壓力、汽車供應鏈認證與導入時程不確定、能源新產品量產爬坡及良率風險、主要客戶集中但名稱多未揭露而難以外部驗證。
產業上下游
- 銅材、鋼材供應商 主要原料供應來源；年報稱銅材及鋼材採購時向台灣或中國大陸當地供應商比價決定，實際供應商多以代號揭露，無法確認是否台股上市櫃公司。
- 塑膠粒供應商 主要原料供應來源；年報稱塑膠粒多向客戶指定之知名國外廠商採購，未揭露實名，非台股掛牌狀態無法確認。
- 電鍍加工及表面處理協力廠 連接器製程上游/中游外包環節；年報指出除材料電鍍須外包外，其餘製程盡可能自行完成，協力廠未揭露實名。
- 匿名供應商C2、CO1、S1、T1等 113年度主要供應商以代號列示，其中C2進貨18,967千元、占5.87%，CO1占5.18%，S1占4.85%，T1占4.78%；因契約限制未揭露實名，無法判斷掛牌狀態。
- Volkswagen 福斯汽車 德國車廠；2026年法說稱最大汽車客戶福斯汽車發表Full Hybrid，預計有助汽車產品訂單。
- Bosch 博世 德國未上市/集團企業；114年股東報告稱公司已成功出貨給汽車一級供應商Bosch。
- Siemens 西門子 德國上市集團；114年股東報告稱公司已成功出貨給工業客戶Siemens。
- 廣達電腦2382 台股上市公司；公司沿革稱曾通過廣達電腦評鑑合格，成為合格供應商。
- Molex 美國Koch旗下連接器公司，未上市；公司沿革稱曾通過Molex評鑑合格，成為合格供應商。
- TE Connectivity／Tyco 瑞士/美國上市連接器大廠；公司沿革稱曾通過Tyco評鑑合格，成為合格供應商。
- Garmin 美國上市公司；公司沿革稱曾通過Garmin評鑑合格，成為合格供應商。
- BMW、Mercedes-Benz、Ford、Land Rover、Audi、GM、Rolls-Royce、Porsche等車廠供應鏈 非台股掛牌車廠或品牌；年報沿革稱公司進入或通過相關車系/供應鏈審核，通常透過Tier 1供應鏈供貨。
- 匿名客戶Y1、CA1、C1、G1、A1等 113年度主要銷貨客戶以代號列示：Y1占22.49%、CA1占15.65%、C1占12.45%、G1占9.04%、A1占6.30%；因契約限制未揭露實名，無法判斷掛牌狀態。
競爭對手
- 信邦3023 台股上市連接器、線束與電子零組件供應商；與艾恩特在工業、車用、線材組等領域具有可比性。
- 正崴2392 台股上市連接器、電源與通訊零組件廠；StockFeel列為艾恩特連接器業務競爭對手。
- 良得電2462 台股上市電源線、連接線與線材廠；與艾恩特線材組產品具部分重疊。
- 鴻名3021 台股上市連接線與連接器廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 今皓3011 台股上市連接器及線材相關廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 廣宇2328 台股上市連接器、線纜及電子零組件廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 健和興3003 台股上市端子、連接器與電裝零件廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 太空梭2440 台股上市線材、連接器及電子零組件廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 恩得利1333 台股上櫃電子連接器相關廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 建通2460 台股上市端子、連接器相關零組件廠；StockFeel列為同業競爭對手。
- 貿聯-KY3665 台股上市線束、連接線與能源/車用連接解決方案廠；雖非StockFeel片段列名，但在車用與能源線束方向具可比性。
- 凡甲3526 台股上櫃連接器廠；在電子與車用/工業連接器市場具可比性。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。